Setelah Franklin Templeton menjadi perusahaan keuangan tradisional besar terbaru yang mengajukan ETF bitcoin spot, pengamat industri menunggu siapa yang bisa menjadi perusahaan besar berikutnya yang akan ikut serta.
Beberapa pengamat pasar telah menyebut raksasa dana Schwab Asset Management dan State Street Global Advisors sebagai perusahaan yang mungkin akan segera menyusul, meskipun perusahaan-perusahaan tersebut tidak akan membiarkan hal tersebut terjadi.
BlackRock, grup dana yang mengelola aset $9.4 triliun pada 30 Juni, mengajukan permohonan dana spot bitcoin pada bulan Juni. Rekan raksasa keuangan Fidelity dan Invesco mengajukan kembali rencana mereka sendiri untuk ETF bitcoin spot pada akhir bulan itu.
Pengajuan Franklin Templeton memberi sinyal bahwa ada lebih banyak lagi perusahaan besar yang harus diikuti, menurut Ric Edelman, pendiri Edelman Financial Engines dan Digital Assets Council of Financial Professionals.
Baca lebih lanjut: Raksasa dana Franklin Templeton merencanakan ETF bitcoin tempat
“Ini akan menjadi efek bola salju; setiap sponsor dana tidak punya pilihan selain menawarkan ETF bitcoin spot,” katanya kepada Blockworks. “Bahkan mereka yang tidak setuju dengan premis investasi akan menyadari bahwa mereka kehilangan [aset yang dikelola], dan dalam beberapa kasus bahkan klien, karena pesaing yang menawarkan produk ini.”
Jadi, siapa selanjutnya?
Nate Geraci, presiden The ETF Store, berkata dalam huruf X pos pada bulan Juni Schwab Asset Management adalah kandidat “kuda hitam” untuk mengejar ETF bitcoin spot.
David Botset, kepala manajemen produk ekuitas dan inovasi di Schwab Asset Management, mengatakan kepada Blockworks pada Januari 2022 bahwa perusahaan sedang mengevaluasi “peluang seperti cryptocurrency spot atau teknologi blockchain dalam bentuk ETF.”
Perusahaan meluncurkan Schwab Crypto Thematic ETF (STCE) tahun lalu. Berinvestasi dalam saham terkait kripto seperti Coinbase, MicroStrategy, dan berbagai penambang bitcoin, dana tersebut memiliki aset sekitar $11 juta. Schwab juga merupakan salah satu pendukung pertukaran kripto EDX Markets, yang diluncurkan pada bulan Juni.
Seorang juru bicara perusahaan menolak berkomentar apakah mereka dapat mengejar ETF bitcoin spot.
State Street Global Advisors (SSGA) adalah kandidat lain untuk mengikuti perlombaan ETF bitcoin, menurut CK Zheng, salah satu pendiri dana lindung nilai kripto ZX Squared Capital. ETF perusahaan tersebut di AS memiliki hampir $1.1 triliun – yang terbesar kedua adalah SPDR Gold Trust (GLD), yang mengelola $54 miliar.
“Karena kami memandang BTC sebagai komoditas dan emas digital, State Street berada dalam posisi unik untuk memperluas SPDR GLD ETF mereka menjadi SPDR BTC ETF dengan keahlian dan pengaruh mereka,” kata Zheng kepada Blockworks.
Analis senior Bloomberg Intelligence Eric Balchunas sependapat, dengan mencatat dalam a tanggapan ke postingan Geraci di bulan Juni: “Bagaimana Anda bisa menjadi [perusahaan dengan] GLD dan tidak ingin menambahkan spot bitcoin secepatnya?”
“Kami terus mengevaluasi jajaran produk dan struktur harga kami untuk menawarkan solusi menarik kepada investor guna membantu mereka mencapai tujuan mereka,” kata juru bicara State Street kepada Blockworks melalui email pada hari Senin, menolak berkomentar lebih lanjut.
State Street secara resmi meluncurkan divisi keuangan digital pada tahun 2021 – sebuah unit yang prioritasnya tahun ini ditetapkan untuk mencakup tokenisasi dana dan aset swasta.
Namun Rory Tobin, kepala bisnis ETF SSGA, mengatakan kepada Financial News pada bulan Juni bahwa perusahaan tersebut tidak memiliki rencana segera untuk meluncurkan produk kripto – dengan menyatakan “sulit untuk menemukan kasus investasi untuk kripto.”
ProShares menjalankan ETF terkait bitcoin terbesar di AS — meskipun ETF tersebut memegang bitcoin berjangka, bukan BTC secara langsung. Sekitar $900 juta dari $65 miliar aset ETF AS yang dikelola berada di Bitcoin Strategy ETF (BITO).
Perusahaan tersebut belum mengajukan permohonan ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS untuk produk spot. Seorang juru bicara menolak berkomentar.
“Jika mereka dapat membawa kesuksesan ini ke BTC ETF, mereka akan menjadi pemain dominan di bidang ini,” kata Zheng.
Tetap di pinggir lapangan
Matthew Sigel, kepala penelitian aset digital di calon penerbit ETF bitcoin VanEck, mengatakan terjun ke dalam perlombaan ETF bitcoin tidak terlalu menarik saat ini, mengingat SEC telah memblokir setiap upaya peluncuran tersebut selama dekade terakhir.
Baca lebih lanjut: Penundaan meningkat: SEC menunda keputusan tentang BlackRock, ETF bitcoin Fidelity
“Siapa yang mungkin ingin bergabung dalam penyerbuan untuk menawarkan ETF bitcoin, mengingat regulator yang terlalu bersemangat membuat proses yang biasa menjadi tidak mungkin, biaya akan melonjak ke bawah, dan mungkin ada sedikit perbedaan di antara para sponsor?” kata Sigel.
Meskipun Edelman mengharapkan orang lain untuk menawarkan ETF bitcoin spot, akan ada beberapa pengecualian, katanya.
“Beberapa perusahaan dana dan firma penasihat mengkhususkan diri pada segmen pasar tertentu, dan mereka tidak akan menawarkan dana kripto jika dana tersebut tidak konsisten dengan merek mereka,” kata Edelman. “Tetapi mereka ini adalah minoritas.”
JPMorgan “sangat tidak mungkin” untuk bergabung dalam perlombaan ETF bitcoin, menurut Zheng, mengingat kritik berulang kali dari CEO Jamie Dimon terhadap kelas aset. Dimon menyebut bitcoin sebagai “penipuan besar-besaran” pada bulan Januari saat wawancara dengan CNBC.
Vanguard, yang ETF AS-nya mengelola hampir $2.2 triliun, belum menunjukkan minat apa pun terhadap ruang tersebut hingga saat ini.
Kepala investasi Greg Davis menyebut kripto “lebih merupakan kelas aset spekulatif” pada Mei 2022. Dia menambahkan bahwa meskipun perusahaan menganggap teknologi blockchain menarik, kripto “tidak cocok dari perspektif investasi.”
JPMorgan dan Vanguard tidak membalas permintaan komentar.
Edelman mengatakan pada akhirnya akan ada ketersediaan ETF bitcoin spot yang luas dari sebagian besar penasihat investasi terdaftar (RIA) dan perusahaan pialang. Wirehouse, tambahnya, cenderung lebih lambat dalam menawarkan ETF bitcoin spot – baik itu produk mereka sendiri atau yang dikeluarkan oleh orang lain.
“Mereka pasti akan terlibat pada akhirnya karena permintaan dari perwakilan dan klien mereka,” kata Edelman. “Hambatan untuk semua ini adalah penolakan SEC untuk menyetujui permohonan hingga saat ini. Ada optimisme luas bahwa hal ini akan segera berubah.”
Jangan lewatkan berita besar berikutnya – bergabunglah dengan buletin harian gratis kami.
Sumber: https://blockworks.co/news/tradfi-giant-spot-bitcoin-etf-gold-franklin-templeton