Industri Crypto bersiap menghadapi dampak dengan keluarnya Silvergate

Silvergate bukanlah risiko sistematis untuk sistem perbankan Amerika Serikat, tetapi dapat berdampak signifikan pada pasar crypto, kata berbagai sumber kepada Cointelegraph. Ini mungkin termasuk peningkatan konsentrasi perbankan di beberapa mitra dan tantangan bagi perusahaan modal ventura yang ingin membangun hubungan perbankan di negara tersebut.

Bank tersebut adalah jaringan gerbang crypto-fiat untuk lembaga keuangan dan salah satu jalan utama untuk cryptocurrency di Amerika Serikat hingga 8 Maret, ketika perusahaan induknya, Silvergate Capital Corporation, mengungkapkan rencana untuk "secara sukarela melikuidasi" aset dan mematikan operasi.

Langkah tersebut memengaruhi “sejumlah besar penanda pasar dan pertukaran” yang mengandalkan bank untuk memproses transaksi crypto-fiat instan, jelas Mark Lurie, CEO dan salah satu pendiri Shipyard Software, sebuah perusahaan pengembangan terdesentralisasi. Saat Silvergate menghentikan operasi, konsentrasi risiko di industri juga akan meningkat, dengan beberapa bank yang masih bermitra dengan perusahaan kripto.

“Saya tidak pernah menyangka bahwa bank yang diasuransikan oleh FDIC yang terlibat dalam industri ini akan benar-benar gagal. Ini tentu saja merupakan kemunduran dan akan ada implikasi yang akan bergema di seluruh industri aset digital untuk beberapa waktu. Saya menduga akan sulit untuk sementara waktu bagi usaha crypto untuk memperoleh hubungan perbankan di Amerika Serikat mengingat langkah-langkah peraturan akhir-akhir ini, ”kata andalan crypto Charlie Shrem kepada Cointelegraph.

Terkait: Hubungan perbankan Gemini dengan JPMorgan 'tetap utuh'

Runtuhnya pertukaran Crypto FTX menyebabkan masalah likuiditas yang luas di Silvergate, meskipun bank tersebut telah terpengaruh pada awal tahun 2022 oleh penurunan di pasar crypto. Arus keluar pada kuartal keempat tahun lalu mengakibatkan kerugian bersih $1 miliar diatribusikan kepada pemegang saham biasa. Pada kuartal sebelumnya, volume transfer di Silvergate Exchange Network mencapai $112.6 miliar, anjlok $50 miliar dibandingkan dengan Q3 2021.

“Bank telah menarik banyak simpanan crypto, dan ketika efek lanjutan dari penularan FTX mulai menyusul, bank menghadapi arus keluar simpanan yang besar. Ini memaksa mereka untuk menjual obligasi, yang mengakibatkan kerugian material karena suku bunga meningkat baru-baru ini, ”jelas juru bicara dari Finery Markets, menambahkan bahwa:

“Spiral ke bawah terjadi dengan rasio kecukupan modal yang memburuk dengan cepat, yang menyebabkan lebih banyak klien menarik dana. […] Ini berpotensi berarti tren tertentu menuju crypto yang bergerak di luar AS, setidaknya sampai kerangka peraturan yang lebih komprehensif dibuat.

Bank run di Silvergate dikatakan berbeda dari kegagalan sebelumnya dalam ruang tersebut. “Tidak seperti Luna dan FTX, yang mencoba memutar keruntuhan mereka sebagai bank run ketika mereka benar-benar bangkrut, situasi Silvergate tampak seperti bank run asli. […] Inilah perbedaan antara bank run dan penipuan,” kata Lurie. 

Otoritas Amerika Serikat diyakini oleh beberapa orangmencegah bank dari menawarkan layanan ke industri crypto, Cointelegraph melaporkan. Dugaan strategi terdiri dari penggunaan “beberapa agensi untuk menghambat bank agar tidak berurusan dengan perusahaan crypto, membuat bisnis crypto menjadi sepenuhnya tidak memiliki rekening bank.

Karena bank memutuskan hubungan dengan perusahaan kripto, Binance mengumumkan pada bulan Februari penangguhan sementara transfer bank dolar AS. Hanya beberapa minggu sebelumnya, pada bulan Januari, pertukaran crypto mengatakan mitra transfer SWIFT-nya, Signature Bank, hanya akan memproses perdagangan oleh pengguna dengan rekening bank dolar AS lebih dari $100,000.

Perkembangan peraturan baru-baru ini adalah salah satu alasan yang disebutkan oleh Silvergate untuk mengakhiri bisnis perbankan kripto. Tindakan keras otoritas AS terhadap industri, bagaimanapun, dapat meningkatkan jumlah dan kualitas hubungan perbankan dengan industri crypto dari waktu ke waktu, menurut Shrem:

“Melihat ke depan, saya tidak bisa tidak optimis. Industri ini telah berkembang pesat, terutama karena masih muda, dan saya masih yakin bahwa kita sedang dalam proses membangun sistem keuangan yang lebih baik dan lebih adil di Amerika Serikat dan secara global.”