Amazon Dan Saham Favorit Analis Lainnya Ditanam Di Tahun 2022, Bisakah Panen Tahun Ini Lebih Baik?

Ketika 2022 dimulai, AmazonAMZN
adalah saham favorit analis Wall Street. Tiga puluh satu analis mengatakan untuk membelinya, tanpa "menahan" atau "menjual" untuk didengar. Saham turun hampir 50% tahun lalu.

Ini bukan anomali. Saham lain yang dipuja korps analitik ketika tahun dimulai – MicrosoftMSFT
, Kepemilikan yang Dapat Dipertahankan (TENB) dan Teknologi ZoomInfo (ZI) masing-masing turun 28%, 31%, dan 53%.

Dengan demikian, kesayangan para analis rata-rata mengalami penurunan sebesar 40%.

Tahun lalu bukan satu-satunya tahun ketika para sarjana Wall Street terlihat seperti orang bodoh. Selama 24 tahun saya telah melacak kinerja empat saham yang paling disukai analis ketika setiap tahun dimulai, dan empat yang paling mereka benci.

Saham-saham yang dikagumi memiliki rata-rata pengembalian 5.9%, dan saham-saham yang dibenci memperoleh pengembalian 6.4%, sedangkan S&P membukukan pengembalian rata-rata 11.5%. Angka tersebut mencakup sepanjang tahun dari 1998 hingga 2022, kecuali tahun 2008 ketika saya pensiun sementara sebagai kolumnis.

Skor Kotak

Dalam 24 tahun, kesayangan para analis telah mengalahkan S&P 500 hanya tujuh kali, sementara membuntuti indeks sebanyak 17 kali. Terhadap saham-saham yang dibenci, para analis memiliki 12 kemenangan, 11 kekalahan dan satu seri.

Tahun lalu saham-saham yang diremehkan mengungguli saham-saham yang dipuja, tetapi itu tidak berarti saham-saham itu berkinerja baik. Investasi Kesehatan Clover (CLOV) turun 75%, GameStopGME
50% dan J. Sainsbury plc (JSAIY) 24%. Hanya Edison KonsolidasiED
naik, mengembalikan 16%.

Rata-rata keempat angka itu dan Anda mendapatkan pengembalian rata-rata negatif 33%, tujuh poin persentase lebih baik daripada favorit analis tetapi 15 poin lebih buruk daripada S&P 500, yang turun 18.11% untuk tahun ini, setelah memperhitungkan dividen.

Semua ini tidak berarti bahwa analis rumah pialang itu bodoh. Mereka tidak. Tapi manusia tidak bisa memprediksi masa depan. Selain itu, analis tunduk pada sumber bias potensial, seperti keinginan perusahaan mereka untuk memenangkan penugasan perbankan investasi dari perusahaan.

Saham yang Dipuja

Saat 2023 dimulai, saham yang paling dikagumi analis adalah Terapi Karuna (KRTX) dengan 19 peringkat "beli" dan tidak ada peringkat "tahan" atau "jual". Perusahaan bioteknologi ini, dengan kantor pusat di Boston, Massachusetts, berupaya mengatasi gangguan neuropsikiatri.

Saya telah menulis beberapa artikel yang menyatakan bahwa investor harus menghindari penjualan saham dengan pendapatan lebih dari 100 kali lipat. Karuna menjual 136 kali pendapatan.

Kedua dalam daftar favorit adalah SLB
SLB
, sebelumnya Schlumberger, perusahaan jasa ladang minyak terbesar di dunia. Ini memiliki 18 "beli", dan tidak ada "tahan" atau "jual". Karena saya yakin industri minyak dan gas sedang dalam pemulihan yang berkelanjutan, saya setuju dengan analis yang satu ini.

Sayang ketiga adalah S&P Global (SPGI), induk dari Standard & Poor's, dengan 16 peringkat beli dari 16 opini. Ini memberikan informasi keuangan, mengumumkan indeks pasar, dan memiliki bisnis peringkat obligasi yang besar. Itu perusahaan yang bagus tapi menurut saya sahamnya bernilai penuh.

Di tempat keempat adalah T-Mobile AS (TMUS) dengan 15 peringkat "beli" tanpa perbedaan pendapat. Sebagian dimiliki oleh Deutsche Telekom, T-Mobile telah memperoleh pangsa pasar di AS, tetapi menurut saya itu mengorbankan beberapa profitabilitas untuk melakukannya. Sahamnya bagus, tapi itu bukan salah satu favorit saya.

Saham yang Dibenci

Analis saham yang paling dibenci adalah Perusahaan Air Amerika Serikat (AWR), dengan tiga peringkat "jual" dari lima pendapat. Perusahaan ini juga masuk dalam daftar yang dibenci pada tahun 2019, namun naik 31%. Saya cenderung setuju dengan ketidaksukaan para analis, tetapi menurut saya itu tidak terlalu buruk.

Profil peringkat yang sama berlaku untuk GreifGEF
, yang menempati urutan kedua karena sedikit lebih kecil dari American States Water. Greif membuat kemasan industri, termasuk baja, fiber dan drum plastik. Saya pikir ini adalah perusahaan kecil yang layak.

Tempat ketiga di rumah anjing analis pergi ke Tembaga SelatanSCCO
. Tujuh analis mengikutinya dan empat menilainya sebagai "penjualan". Saya pernah memiliki saham ini di masa lalu dengan hasil yang bagus, tetapi menakutkan untuk memiliki perusahaan tembaga ketika ekonomi tampak menuju resesi.

Membulatkan brigade yang dibenci adalah CloroxCLX
dengan delapan peringkat "jual" dari 14 pendapat. Stok ini berlipat ganda selama pandemi karena antusiasme terhadap produk pembunuh kuman. Saya setuju dengan penghinaan para analis di sini. Bagi saya sahamnya tampak mahal dan utangnya terlalu tinggi.

Data analis untuk survei tahun ini (dan beberapa tahun lalu) berasal dari Zack Riset Investasi. Pemeringkatan didasarkan pada persentase analis dengan peringkat menguntungkan atau tidak menguntungkan, bukan jumlah mentah analis.

Pengungkapan: Saya tidak memiliki posisi di saham yang dibahas di kolom hari ini, baik untuk saya sendiri maupun untuk klien.