Pengembalian Pasar Beruang Karena Goldman Memperingatkan Resesi Akan Memukul Saham Lebih Keras

Garis atas

Saham ditutup pada level terendah dalam lebih dari satu tahun pada hari Jumat karena semakin banyak analis investasi merilis proyeksi suram untuk pasar dan ekonomi tahun ini, dengan beberapa berpendapat indeks utama akan jatuh lebih dalam ke wilayah negatif karena Federal Reserve naik lebih tinggi. kebijakan agresif untuk memerangi inflasi.

Fakta-fakta kunci

Dow Jones Industrial Average turun 486 poin, atau 1.6%, menjadi 29,590 pada hari Jumat—melampaui level terendah 18 bulan pada pertengahan Juni, karena The Fed memulai serangkaian kenaikan suku bunga terbesar sejak 1998.

S&P 500 dan Nasdaq yang sarat teknologi sama-sama tenggelam masing-masing sekitar 1.7% dan 1.8%—masing-masing jatuh lebih dalam ke wilayah pasar beruang, karena harga minyak juga merosot di tengah kekhawatiran kontraksi ekonomi, dengan harga satu barel minyak West Texas Intermediate tanking. 5% ke level terendah delapan bulan di $78.

"Jalur suku bunga yang diharapkan sekarang lebih tinggi dari yang kita asumsikan sebelumnya," tulis analis Goldman Sachs yang dipimpin oleh David Kostin dalam sebuah catatan Kamis malam, menyalahkan penurunan saham pada poros hawkish Fed minggu ini dan memperkirakan bahwa kebijakan yang lebih agresif akan mendorong S&P turun 3% lagi tahun ini—pergeseran dramatis dari kenaikan 16% yang diproyeksikan tim bulan lalu.

"Prospeknya luar biasa suram," tim melanjutkan, mengatakan bahwa jalur inflasi, pertumbuhan ekonomi, suku bunga, pendapatan dan penilaian "semuanya lebih fluktuatif dari biasanya" dan bahwa mayoritas klien investor bank investasi sekarang percaya bahwa pendaratan keras adalah "tak terelakkan."

Jika ekonomi jatuh ke dalam resesi, Goldman memproyeksikan S&P akan turun 10% lagi menjadi 3,400 poin pada akhir tahun dan 17% menjadi 3,150 selama enam bulan ke depan—membutuhkan waktu satu tahun penuh untuk memulihkan kerugiannya.

Lainnya sama-sama bearish: Savita Subramanian dari Bank of America juga memproyeksikan S&P akan jatuh ke 3,600 pada akhir tahun, mengatakan bahwa lebih banyak volatilitas mungkin terjadi dan menunjukkan bahwa penurunan saham selama resesi dengan inflasi tinggi berjumlah sekitar 11% di tahun ini. masa lalu.

Yang Harus Diperhatikan

Ekonom Goldman memproyeksikan The Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin lagi di bulan November, 50 basis poin di bulan Desember dan 25 di bulan Februari. Jika inflasi terus melampaui ekspektasi, proyeksi tersebut dapat meningkat—tentunya menimbulkan lebih banyak masalah bagi pasar.

Latar Belakang Kunci

Aksi jual pasar baru-baru ini meningkat setelah Departemen Tenaga Kerja melaporkan inflasi naik lebih tajam dari yang diharapkan pada bulan Agustus, memicu kekhawatiran bahwa pejabat Fed mungkin perlu bertindak lebih agresif untuk meredam inflasi. S&P telah jatuh 23% tahun ini, dan Nasdaq telah jatuh 31%. Dalam sebuah catatan kepada klien, Keith Lerner, kepala strategi pasar di Truist Advisory Services, mengatakan The Fed kemungkinan akan mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama untuk mengimbangi tantangan inflasi yang telah bertahan selama lebih dari satu tahun—“bahkan jika itu membutuhkan lebih banyak penderitaan ekonomi,” seperti yang semakin dirasakan oleh para pejabat memperingatkan sejak bulan lalu.

Fakta Mengejutkan

Menurut Bank of America, manajer dana menunjukkan tanda-tanda penurunan yang ekstrem—penumpukan uang tunai pada level tertinggi sejak 2001 dan membatasi eksposur ke saham (pada rekor terendah) karena ekspektasi pertumbuhan ekonomi global mendekati titik terendah sepanjang masa mengingat upaya pengetatan bank sentral.

Selanjutnya Membaca

Fed Menaikkan Suku Bunga Lagi 75 Poin Dasar—Mendorong Biaya Pinjaman Ke Level Tertinggi Sejak Resesi Hebat (Forbes)

Saham Berjuang Saat Pasar Bersiap Untuk Kenaikan Suku Bunga Fed 'Luar Biasa' Lainnya (Forbes)

Sumber: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/09/23/dow-plunges-500-points-bear-market-returns-as-goldman-warns-recession-would-hit-stocks- lebih keras/