Miliarder Ray Dalio baru saja mengeluarkan peringatan yang mengerikan kepada investor — inilah yang dia pegang untuk mempersiapkan masa-masa sulit di masa depan

Pada bulan Agustus, harga konsumen di AS naik 8.3% selama tahun lalu, turun dari puncak bulan Juni 9.1% tetapi masih sangat tinggi.

Dan itu bukan pertanda baik bagi investor menurut Ray Dalio, pendiri dana lindung nilai terbesar di dunia Bridgewater Associates.

Jangan ketinggalan

“Anda melawan inflasi dengan kesulitan ekonomi,” katanya di Festival Uang MarketWatch.

Dalio menjelaskan bahwa ketika Fed menaikkan suku bunga untuk menjinakkan inflasi, tingkat diskonto naik.

“Ketika seseorang melakukan investasi, seseorang melakukan pembayaran sekaligus untuk arus kas masa depan. Dan kemudian untuk mengatakan apa nilainya, kami mengambil nilai sekarang dari mereka, yang akan Anda gunakan dengan tingkat diskonto … dan itulah yang membuat semua kapal naik dan turun bersama-sama.”

Jadi di mana investor harus bersembunyi?

Uang tunai jelas tidak optimal karena inflasi mengikis daya belinya. Dalio sebelumnya mengatakan bahwa “uang tunai adalah sampah” dan dia masih mempercayainya.

“Uang tunai masih akan menjadi pengembalian riil yang negatif, itu masih akan menjadi investasi sampah tergantung bagaimana membandingkannya dengan yang lain.”

Mari kita lihat apa yang dimiliki hedge fund Dalio.

Procter & Gamble (PG)

Menurut pengajuan 13F terbaru Bridgewater ke SEC, dana tersebut memegang 6.75 juta saham Procter & Gamble pada akhir Juni. Dengan nilai pasar sekitar $970 juta pada saat itu, itu adalah kepemilikan terbesar dalam portofolio Dalio.

Ini seharusnya tidak mengejutkan. P&G adalah saham defensif dengan kemampuan untuk memberikan pengembalian uang tunai kepada investor di lingkungan ekonomi yang berbeda.

Pada bulan April, dewan direksi P&G mengumumkan kenaikan dividen 5%, menandai peningkatan pembayaran tahunan ke-66 berturut-turut perusahaan. Saham saat ini menawarkan hasil dividen tahunan sebesar 2.7%.

Kisah berlanjut

Sangat mudah untuk melihat mengapa perusahaan mampu mempertahankan garis seperti itu.

P&G adalah raksasa kebutuhan pokok konsumen dengan portofolio merek tepercaya seperti handuk kertas Bounty, pasta gigi Crest, pisau cukur Gillette, dan deterjen Tide. Ini adalah produk yang dibeli rumah tangga secara teratur, terlepas dari apa yang sedang dilakukan perekonomian.

Johnson & Johnson (JNJ)

Dengan posisi yang mengakar kuat di pasar kesehatan konsumen, farmasi, dan perangkat medis, raksasa perawatan kesehatan Johnson & Johnson telah memberikan pengembalian yang konsisten kepada investor sepanjang siklus ekonomi.

Banyak merek kesehatan konsumen perusahaan - seperti Tylenol, Band-Aid, dan Listerine - adalah nama rumah tangga. Secara total, JNJ memiliki 29 produk yang masing-masing mampu menghasilkan lebih dari $1 miliar dalam penjualan tahunan.

Johnson & Johnson tidak hanya membukukan laba tahunan berulang, tetapi juga menumbuhkannya secara konsisten: Selama 20 tahun terakhir, pendapatan Johnson & Johnson yang disesuaikan telah meningkat pada tingkat tahunan rata-rata 8%.

JNJ mengumumkan kenaikan dividen tahunan ke-60 berturut-turut pada bulan April dan sekarang menghasilkan 2.7%.

Per 30 Juni, Bridgewater memegang 4.33 juta saham JNJ, senilai sekitar $769 juta pada saat itu dan menjadikan raksasa layanan kesehatan itu sebagai pemegang saham terbesar kedua.

iShares Core MSCI Pasar Berkembang ETF (IEMG)

Holding terbesar ketiga Bridgewater adalah iShares Core MSCI Emerging Markets ETF.

IEMG melacak MSCI Emerging Markets Investable Market Index dan memberikan investor eksposur yang nyaman terhadap saham di pasar negara berkembang seperti China, India, dan Brasil.

ETF memiliki lebih dari 2,600 saham. Kepemilikan utamanya termasuk kelas berat industri seperti raksasa pembuat chip Taiwan Semiconductor Manufacturing, raksasa teknologi China Tencent Holdings, dan konglomerat multinasional India Reliance Industries.

Dalam percakapan dengan legenda investasi lain Jeremy Grantham awal tahun ini, Dalio mengatakan dia melihat negara-negara dengan laporan pendapatan dan neraca yang baik yang dapat mengatasi badai.

“Emerging Asia sangat menarik. India menarik,” katanya.

Bridgewater memegang 15.31 juta saham IEMG pada akhir Q2, senilai $751 juta.

Apa yang harus dibaca selanjutnya?

Artikel ini hanya memberikan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai saran. Ini diberikan tanpa jaminan dalam bentuk apa pun.