Dow melonjak 700 poin Jumat, S&P 500 menghentikan penurunan beruntun empat minggu setelah laporan ketenagakerjaan menunjukkan kenaikan upah mendingin pada bulan Desember

Apa yang mendorong pasar

Bulls pasar saham menyambut laporan pekerjaan hari Jumat yang menunjukkan pertumbuhan upah mendingin bulan lalu, sebagai tanda tekanan inflasi mereda.

Ekuitas naik tajam dalam "tanda kelegaan," bahkan jika pertempuran Federal Reserve menurunkan inflasi yang tinggi belum selesai, kata Bob Doll, kepala investasi di Crossmark Global Investments, dalam wawancara telepon Jumat.

“Saya pikir orang mengatakan, 'yah, mungkin inflasi terus turun,'” kata Doll. “Dibutuhkan sedikit tekanan dari The Fed. Itu kabar baik."

Biro Statistik Tenaga Kerja AS mengatakan Jumat bahwa 223,000 pekerjaan diciptakan pada bulan Desember, dengan tingkat pengangguran turun tipis menjadi 3.5%. Itu di atas ekspektasi untuk 200,000 pekerjaan baru, meskipun laju penciptaan lapangan kerja melambat dari 256,000 di bulan November. Sementara itu, upah tumbuh sebesar 0.3% di bulan Desember, sedikit lebih rendah dari yang diharapkan dan turun dari 0.4% di bulan sebelumnya.

Lihat: AS menambahkan 223,000 pekerjaan pada bulan Desember dan tingkat pengangguran cocok dengan level terendah 55 tahun sebesar 3.5%

"Tantangan terbesar The Fed dalam menurunkan tingkat inflasi adalah upah," kata Doll. "Pasar tenaga kerja tetap cukup tangguh."

Sementara laju pertumbuhan upah sedikit melambat, pekerja terus meminta upah yang lebih tinggi, bahkan jika upah telah tertinggal dari inflasi utama.

"Ini tidak akan mendorong The Fed dari agendanya sedikit pun," kata Brad Conger, wakil CIO di Hirtle, Callaghan & Co., dalam komentar tentang data hari Jumat.

Banyak pejabat Fed telah memperjelas bahwa mereka ingin melihat kenaikan pengangguran untuk membantu menekan inflasi dan merekayasa pengembalian ke target 2% Fed. Pejabat senior Fed memperkirakan pengangguran meningkat hampir satu poin persentase pada tahun 2023, menurut proyeksi yang dirilis pada bulan Desember.

“Kami telah menyaksikan penurunan tajam dalam layanan bantuan sementara dalam beberapa bulan terakhir, dan pelambatan pertumbuhan upah pada bulan Desember, yang keduanya menyoroti pelambatan relatif di pasar tenaga kerja secara keseluruhan, bahkan ketika sektor jasa tetap cukup kuat,” kata Rick Rieder, CIO pendapatan tetap global BlackRock dan kepala tim investasi alokasi global perusahaan, dalam komentar email tentang laporan ketenagakerjaan hari Jumat.

“Namun, sementara tren pelunakan terlihat jelas, dan momentum perekrutan melambat secara signifikan, sama jelasnya bahwa kita jauh dari apa yang dapat digambarkan sebagai pelemahan kondisi tenaga kerja dan upah yang mengurangi permintaan,” kata Rieder .

Pejabat Fed memperingatkan pada hari Jumat bahwa pertempuran inflasi bank sentral berlanjut.

The Fed memiliki “lebih banyak pekerjaan yang harus dilakukan,” Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mengatakan hari Jumat dalam pidatonya di panel yang disponsori oleh National Association of Business Economics di New Orleans. Bostic mengatakan dia ingin melihat Fed menaikkan suku bunga acuannya di atas 5%, tetapi "tidak banyak di atas 5%."

Juga pada hari Jumat, Gubernur Fed Lisa Cook mengatakan dalam pidatonya pada pertemuan Asosiasi Ekonomi Amerika di New Orleans bahwa “inflasi masih terlalu tinggi, meskipun ada tanda-tanda yang membesarkan hati akhir-akhir ini, dan karena itu sangat memprihatinkan.”

Indeks S&P 500 telah jatuh sekitar 17% selama 12 bulan terakhir setelah Fed menaikkan suku bunga sebesar 4.25 poin persentase pada tahun 2022 dalam upaya untuk menghancurkan inflasi yang mencapai tertinggi empat dekade sebesar 9.1% pada bulan Juni berdasarkan harga konsumen. indeks.

Dalam data ekonomi lainnya yang dirilis Jumat, the Institut Manajemen Pasokan berkata bahwa indeks sektor jasa turun menjadi 49.6% di bulan Desember dari 56.5% di bulan November. Angka di bawah 50% merupakan tanda ekonomi berkontraksi, dengan pembacaan indeks untuk bulan Desember berbalik negatif untuk pertama kalinya sejak Mei 2020.

Itu "sangat aneh," kata Eugenio Aleman, kepala ekonom di Raymond James, dalam sebuah wawancara telepon Jumat. Aleman mengatakan bahwa "faktor musiman" mungkin telah menyebabkan kontraksi dan dia memperkirakan indeks layanan ISM dapat naik kembali ke wilayah ekspansi pada pembacaan bulanan berikutnya.

Namun, Aleman mengatakan dia memperkirakan resesi "dangkal" akan dimulai pada kuartal kedua, dan bahwa Fed mungkin menghentikan kenaikan suku bunganya setelah berpotensi naik sebesar 25 basis poin pada masing-masing dari dua pertemuan berikutnya.

Perusahaan dalam fokus

• Perusahaan Maskapai Barat Daya. 
  cinta,
  + 4.62%
  saham berakhir 4.6% lebih tinggi setelah maskapai memperingatkan Jumat bahwa mereka mengharapkan untuk melaporkan kerugian bersih mengejutkan untuk kuartal keempat setelah membatalkan ribuan penerbangan selama liburan.

• Tesla Inc. saham naik 2.5% setelah pembuat kendaraan listrik memotong harga di Cina lagi.

• World Wrestling Entertainment 
  WWE,
  + 16.98%
  saham melonjak 17% karena pendiri Vince McMahon kembali ke perusahaan.

• Saham Bed Bath & Beyond Inc.
  BBBY,
  -22.49%
  merosot 22.5% karena perusahaan mengatakan kemungkinan akan mengajukan kebangkrutan.

• Costco Grosir Corp. 
  BIAYA,
  + 7.26%
  saham melonjak 7.3% pada penjualan liburan yang kuat. 

—Jamie Chisholm berkontribusi pada artikel ini.