Jika pasar saham ambruk pada tahun 2023, itu akan menjadi kesalahan Fed dan bank-bank AS. Inilah yang bisa salah.

Wall Street berada di zona merah setelah banyak pendapatan awal dan karena hasil Microsoft menunggu. Itu sehari setelah harapan pendaratan ekonomi lemah memicu tertinggi baru 2023 untuk S&P 500
SPX,
-0.07%

dan Nasdaq Composite
COMP
-0.27%
.

Menyelam langsung, kami panggilan hari ini memanfaatkan kekhawatiran pasar potensial yang mungkin tidak terdeteksi oleh investor Pedagang Saham Setiap Hari dan manajer portofolio di logika ekuitas, Thomas H. Kee Jr., yang memperingatkan bahwa keluarnya likuiditas dari sistem keuangan dapat mengganggu pasar pada tahun 2023.

Dalam laporan baru-baru ini kepada klien, Kee mencatat kesamaan antara pasar saat ini dan 2019, ketika bank-bank besar mulai mempertanyakan tingkat likuiditas akibat pengurasan Fed, dan akhirnya mendorong suku bunga pinjaman semalam hingga lebih dari 8.5%. The Fed mengendalikan semuanya dalam waktu singkat melalui suntikan likuiditas besar-besaran.

Bagan Kee menunjukkan bagaimana S&P 500 mulai kuat pada tahun 2019, kemudian terjadi mini-run dan "FOMC membeli jalan keluarnya".


Pedagang Saham Setiap Hari

Kee khawatir tentang peristiwa gaya 2019 untuk tahun ini di tengah limpasan neraca Fed yang semakin "agresif" — bank membiarkan sebagian dari sekuritas yang jatuh tempo setiap bulan jatuh dari pembukuannya — dan tarif yang sudah lebih tinggi. Tapi hal-hal bisa menjadi buruk dan tidak bisa "membeli jalan keluar dari masalah" kali ini, katanya.

Saat itu, The Fed “menghentikan pengurangan neraca, memangkas suku bunga menjadi 0% lagi, memulai pembelian aset lagi, dan pasar lepas landas pada 2019.” Tidak seperti sekarang, saat itu “sangat sedikit orang yang menunjuk pada stimulus dan pembelian aset sebagai katalisator inflasi dan kenaikan apresiasi harga aset.”

Dia mencatat bahwa $1 triliun lagi perlu keluar dari neraca Fed sebelum cocok dengan pengurangan neraca 2019.

Indikator kerusakan Evitar Corte milik Kee, yang mengukur kebijakan moneter Fed untuk mencoba menghindari kehancuran pasar, menandakan peringatan kerusakan pada 2019. Dia menandai masalah likuiditas yang mulai berkembang ke MarketWatch November lalu.

“Kami mengidentifikasi perubahan besar pada likuiditas (uang baru) tahun lalu, karena FOMC mengurangi stimulus menjadi $0. Tahun ini risiko peringatan kehancuran pasar tinggi, dan kami telah mengidentifikasi pengurasan likuiditas dari FOMC (stimulus negatif bersih),” tambahnya dalam komentar email. "Antara tahun lalu dan tahun ini, FOMC telah berubah dari sangat simulatif, menjadi sangat menguras likuiditas."

Bar kumulatif yang menyarankan pengurangan $1 triliun pada bulan Juni. “Cepat sekali,” kata Kee.


Pedagang Saham Setiap Hari

Apa yang harus diwaspadai? “Ingat bahwa bank menjadi khawatir berbulan-bulan sebelum palung di neraca pada 2019, jadi sinyal kemungkinan akan mulai datang berbulan-bulan sebelum mencapai titik didih kali ini juga,” katanya.

Bagaimana mempersiapkan? “Cara terbaik untuk melakukan pendekatan ini adalah tetap menggunakan strategi gesit, seperti Model SPY-Cash kami,” kata Kee, mengacu pada disukai lama strategi bergantian antara uang tunai dan SPDR S&P 500 ETF yang sangat likuid
MENGINTAI,
-0.11%

 .

“Ada juga volatilitas yang cukup di pasar bagi beberapa investor untuk meningkatkan basis biaya, tetapi setiap orang perlu memiliki strategi yang gesit. Strategi Portofolio INTI kami telah berlangsung lama sepanjang tahun, naik sekitar 8.5% YTD vs 4.4% untuk SP 500,” katanya dalam komentar email. (Baca lebih lanjut tentang itu di sini). “CORE juga memiliki kemampuan untuk menetralkan risiko pasar dalam sekejap jika kondisinya membutuhkannya.”

Baca: Ahli strategi teknis DeMark menyebut dasar euro. Inilah yang dia katakan sekarang tentang euro, bitcoin, dan Nasdaq-100

Pasar

Saham
DJIA,
+ 0.31%

SPX,
-0.07%

COMP
-0.27%

lebih rendah, dengan imbal hasil obligasi
TMUBMUSD10Y,
3.453%

TMUBMUSD02Y,
4.157%

stabil, dan dolar
DXY,
-0.02%

datar. Harga minyak
sel.1,
+ 0.60%

Brn00,
+ 0.68%

datar. Bitcoin
BTCUSD,
-1.57%

memegang di atas $23,000.

Untuk lebih banyak pembaruan pasar plus ide perdagangan yang dapat ditindaklanjuti untuk saham, opsi, dan kripto, berlangganan MarketDiem oleh Investor's Business Daily. Dan ikuti Blog langsung MarketWatch untuk pembaruan pasar lainnya.

Buzz itu

3M
MM,
-6.21%

saham jatuh setelah prospek yang mengecewakan, dan raksasa industri juga mengumumkan 2,500 pemutusan hubungan kerja, sedangkan GE
GE,
+ 1.17%

saham berombak seperti itu pandangan juga suram. Verizon
Vz,
+ 1.99%

laba datang pendek dan saham turun. Kabar baik dari Johnson & Johnson
JJ,
,
yang sahamnya memperoleh keuntungan pada suatu pandangan laba yang optimis, saham Raytheon
RTX,
+ 3.35%

naik setelah mengumumkan rencana untuk membagi menjadi tiga bisnis.

Microsoft
MSFT,
-0.22%

dan Texas Instruments
tks,
-0.63%

akan menjadi berita utama setelah jam kerja. Microsoft pada hari Selasa mengumumkan "investasi multi-tahun, miliaran dolar" dalam startup AI OpenAI, pembuat ChatGPT. Editor teknologi kami Jeremy Owens mengatakan kecil kemungkinannya raksasa teknologi itu akan hadir menantang Google dalam pencarian sekarang.

Amazon
AMZN,
-1.23%

sedang merencanakan langganan pralayanan obat resep.

FBI dilaporkan bersiap untuk menuntut Alphabet
GOOGGL,
-2.09%

lagi, twaktunya atas dominasi di pasar iklan online.

Indeks manajer pembelian layanan kilat Januari naik menjadi 46.6 pada Januari dari 44.7 dan survei PMI manufaktur naik menjadi 46.7 dari 46.2.

“Semuanya, di mana saja, sekaligus” mendapatkan 11 nominasi Oscar.

Terbaik dari web

Mengapa short selling telanjang tiba-tiba menjadi topik hangat

Kebingungan mata uang umum. Tidak, Brasil dan Argentina tidak merencanakan euro versi Amerika Selatan.

Radio Free Europe yang didirikan CIA adalah mengalami kebangkitan karena invasi Rusia ke Ukraina

Grafik

Pasar komoditas mungkin memiliki harga yang lebih rendah dari dorongan pertumbuhan pembukaan kembali China, "dan mungkin memiliki lebih banyak keuntungan daripada aset yang berwawasan ke depan seperti ekuitas," kata analis Goldman Sachs Callum Bruce dan Romain Langlois, dalam sebuah catatan.


Goldman Sachs

“Kami memperkirakan bahwa ini sebagian besar merupakan hasil dari suku bunga yang lebih tinggi dan volatilitas yang terkait, menjaga arus pasif di sela-sela,” kata mereka, menambahkan bahwa pasar komoditas harus mulai memperketat pembukaan kembali China, menarik lebih banyak arus investor.

ticker

Ini adalah ticker yang paling banyak dicari di MarketWatch pada pukul 6 pagi Timur:

Jantung

Nama keamanan

TSLA,
+ 0.10%
Tesla

BBBY,
+ 15.31%
Bed Bath & Beyond

GME,
-1.20%
GameStop

HLBZ,
-3.76%
Helbiz

CMA,
-2.83%
AMC Entertainment

GNS,
-3.40%
Grup Jenius

ANAK LAKI-LAKI,
-3.15%
NIO

AAPL,
+ 1.01%
Apple

MUL,
-2.65%
Mullen Otomotif

KERA,
-7.10%
Saham preferen AMC Entertainment Holdings

Bacaan acak

Air dari perjalanan Splash Mountain Disney yang tertutup adalah dijual seharga $100+ per ons di eBay.

Penjaga pantai menaklukan ombak setinggi 30 kaki, mengalahkan nama-nama terbesar dalam selancar untuk mengklaim mahkota 'The Eddie' di Hawaii

Perlu Diketahui dimulai lebih awal dan diperbarui hingga bel pembukaan, tetapi mendaftar di sini untuk mengirimkannya sekali ke kotak email Anda. Versi email akan dikirim sekitar 7:30 pagi bagian Timur.

Dengarkan Podcast Ide Baru Terbaik dalam Uang dengan reporter MarketWatch Charles Passy dan ekonom Stephanie Kelton.

Sumber: https://www.marketwatch.com/story/how-a-money-drain-in-2023-could-upset-the-banks-again-and-cause-another-market-meltdown-investor-warns- 11674560661?siteid=yhoof2&yptr=yahoo