Saham Salesforce bisa berlipat ganda nilainya, kata analis Goldman

Meskipun suku bunga naik mulai mengguncang ekonomi dan pasar saham, kami telah menemukan bahwa suasana pada permintaan pelanggan di Dreamforce — Konferensi pengembangan tahunan besar Salesforce di San Francisco dijuluki — secara umum positif.

Para eksekutif di Salesforce, khususnya, memberikan nada optimis.

“CFO memiliki banyak kekuatan saat ini,” co-CEO Salesforce Bret Taylor mengatakan kepada Yahoo Finance Live. “Orang-orang tidak hanya fokus pada pertumbuhan top-line, seperti beberapa tahun terakhir, tetapi juga pertumbuhan bottom-line. … Ini jelas lingkungan yang lebih terukur, tapi saya pikir teknologi adalah solusinya.”

Salesforce menempatkan uangnya di tempat mulutnya berada di konferensi, berkomitmen pada margin operasi 25% pada tahun kalender 2025. Ini adalah pertama kalinya Salesforce berkomitmen pada target margin operasi publik — jika tercapai, itu akan menandai peningkatan penting dari target 2022 sebesar 20.4%.

Perusahaan juga melihat penjualan mencapai $50 miliar pada tahun 2025, dibandingkan dengan perkiraan Wall Street untuk tahun ini sebesar $31 miliar.

Marc Benioff, ketua dan CEO Salesforce berbicara di konferensi Wall Street Journal Digital Live ( WSJDLive ) di hotel Montage di Laguna Beach, California 20 Oktober 2015. REUTERS/Mike Blake

Marc Benioff, ketua dan CEO Salesforce berbicara di konferensi Wall Street Journal Digital Live di hotel Montage di Laguna Beach, California 20 Oktober 2015. REUTERS/Mike Blake

Semua ini menarik perhatian analis perangkat lunak Goldman Sachs Kash Ranga, yang hadir di pertemuan Dreamforce dengan pelanggan Salesforce.

Rangan kemudian keluar pada hari Kamis dengan salah satu panggilan lebih bullish di Salesforce di Wall Street:

Di mana kepala Rangan berada di Salesforce secara keseluruhan:

“Struktur co-CEO di bawah Marc Benioff dan Bret Taylor tampaknya bekerja dengan baik dan tim manajemen secara keseluruhan tampaknya bersatu dalam strateginya untuk menyeimbangkan pertumbuhan dan profitabilitas. Melihat melampaui tahun fiskal 2026, kami melihat potensi margin operasi sebesar 35-40%. Pengambilan yang lebih luas adalah bahwa transformasi digital terus menjadi perhatian utama bagi pelanggan pada konferensi pengguna tahunan Dreamforce, yang memiliki lebih dari 40 ribu peserta berbayar. Presiden dan COO yang baru dipromosikan Brian Millham menegaskan bahwa jalur bisnis potensial terus terlihat sangat menjanjikan.”

Rangan menambahkan bahwa “Salesforce terus berinvestasi dalam inovasi organik yang dicontohkan dengan merilis Genie, platform data pelanggan real-time. Secara keseluruhan, Salesforce menempati peringkat tinggi dalam kerangka kerja Goldman Sachs untuk berinvestasi dalam perangkat lunak.”

Panduan jangka panjang yang optimis di dalam Salesforce:

“Seiring Salesforce bersandar pada beberapa tuas operasi dalam model mereka untuk mengindeks profitabilitas ini, kami melihat ini berpotensi memberi peringkat ulang valuasi perusahaan beberapa kali lipat lebih tinggi dalam jangka panjang, seperti halnya dengan Microsoft, Adobe, AutoDesk, dan Intuit. Kami didorong oleh komitmen CFO Amy Weaver terhadap target ini, bahkan jika perusahaan memutuskan untuk berpartisipasi dalam M&A. Kami menunjukkan kemampuan Salesforce untuk menunjukkan ekspansi margin selama dua belas bulan terakhir, terlepas dari integrasi Slack, dan pengulangan target margin FY23-nya meskipun ada hambatan lini atas sebagai bukti menunjukkan kemampuannya untuk mengeksekusi target jangka panjang ini.”

Analis Goldman menambahkan bahwa “sementara jalan menuju tingkat profitabilitas ini tidak mungkin linier mengingat investasi masuk ke pasar dan produk yang diperlukan, kami diyakinkan oleh irama yang disarankan panduan ini dari prospek tahun fiskal 2023 sebesar 20.4%. margin.”

Tonton kinerja aset yang diperoleh Slack, Mulesoft, dan Tableau:

“Kami menyoroti Salesforce mampu mendorong inovasi dan pertumbuhan melalui aset yang diakuisisi. Kami melihat lebih banyak potensi pertumbuhan yang didorong oleh Slack, yang diperoleh dengan pendapatan 27x lipat ($1.1 miliar) dan saat ini telah tumbuh 1.4x menjadi ~$1.5 miliar pendapatan. Kami yakin ini masih dalam tahap awal adopsi dan inovasi produk dalam ekosistem Salesforce, dengan fitur-fitur baru utama yang diumumkan minggu ini (selengkapnya di bawah). Demikian pula, akuisisi sebelumnya seperti ExactTarget dan Demandware mendukung keyakinan kami dalam potensi pertumbuhan dari akuisisi.”

Brian Sozzi adalah editor-at-large dan jangkar di Yahoo Finance. Ikuti Sozzi di Twitter @Bayu_joo dan LinkedIn.

Klik di sini untuk ticker saham tren terbaru dari platform Yahoo Finance

Klik di sini untuk berita pasar saham terbaru dan analisis mendalam, termasuk peristiwa yang menggerakkan saham

Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance

Unduh aplikasi Yahoo Finance untuk Apple or Android

Ikuti Yahoo Finance pada Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, dan Youtube

Sumber: https://finance.yahoo.com/news/salesforce-stock-could-more-than-double-goldman-says-154202502.html