SEC Menjadi Fokus Penuh pada Manipulasi & Temukan Cara untuk Menjinakkannya 

• SEC berfokus pada mengejar individu untuk mengubah praktik perusahaan.
• SEC mendenda Gentex Corp. $4 juta atas dugaan strategi manajemen laba
• Roadrunner membayar $20 juta pada tahun 2019 untuk menyelesaikan gugatan class action terhadap dugaan penipuan.

Pihak berwenang sedang memeriksa dengan cermat apakah bisnis memalsukan statistik keuangan untuk memenuhi target Wall Street - karena tekanan pada eksekutif untuk "meningkatkan angka" karena tekanan keuntungan. 

Ada penurunan baik laba yang dilaporkan maupun perkiraan pengembalian di masa depan selama musim pendapatan ini. Menurut FactSet, pendapatan kuartal keempat turun 4.65%, dengan lebih dari 99% perusahaan S&P 500 melaporkan. Sejak puncak pandemi pada musim gugur tahun 2020, itu adalah penurunan pertama dari tahun ke tahun.

SEC dan Inisiatif EPS

Apa yang disebut Inisiatif EPS, bagian dari persenjataan penegakan SEC, menggunakan analitik berbasis data untuk mencoba mengungkap manipulasi pendapatan. Sejauh ini telah menyebabkan tuntutan hukum diajukan terhadap enam bisnis dan sejumlah besar orang, termasuk lima CFO sekarang atau masa lalu. 

Dalam kasus EPS, SEC berkonsentrasi terutama pada mengejar individu untuk mengubah praktik perusahaan. Tujuannya adalah untuk mencegah CEO dari godaan untuk mengarang angka melalui trik akuntansi. Bahkan penyesuaian akuntansi yang tampaknya kecil dapat menimbulkan tindakan hukum. 

SEC mendenda Gentex Corp. $4 juta pada bulan Februari dalam contoh terbaru di bawah Inisiatif EPS atas tuduhan strategi manajemen laba yang meningkatkan EPS yang dilaporkan hanya satu sen.

SEC mengawasi pengungkapan 

Untuk memenuhi ukuran keuangan yang diinginkan, SEC berkonsentrasi pada transaksi akhir kuartal atau perubahan akuntansi yang dilakukan terutama atau secara eksklusif oleh bisnis publik. Menurut Howard A. Scheck, mitra StoneTurn dan mantan kepala akuntan di Divisi Penegakan SEC, perusahaan harus memperbarui penilaian risiko penipuan pelaporan keuangan untuk memastikan mereka mengatasi manajemen laba. 

Premis bahwa tindakan tertentu yang disengaja berdampak pada pengukuran keuangan, yang dikenal sebagai "manajemen laba," adalah tepat dan tidak memerlukan pengungkapan secara tradisional telah diterapkan pada perusahaan publik. 

Untuk mencapai hasil keuangan tertentu, seperti memenuhi harapan investor untuk pendapatan, laba bersih, laba per saham (EPS), atau ukuran keuangan GAAP atau non-GAAP lainnya, a perusahaan dapat menggunakan tindakan operasional atau akuntansi untuk mempercepat atau menunda pengakuan pos pendapatan atau beban.

Tetapi tindakan penegakan Securities and Exchange Commission baru-baru ini, seperti kasus Marvell Technology Group (Marvell) yang diajukan pada September 2019 dan beberapa investigasi yang sedang berlangsung yang mengevaluasi potensi pembulatan EPS yang tidak tepat, menunjukkan bahwa SEC berkonsentrasi pada transaksi akhir kuartal atau penyesuaian akuntansi yang dibuat terutama atau secara eksklusif untuk memenuhi metrik keuangan yang diinginkan.

Sejarah SEC dalam menjinakkan manipulasi laba 

SEC memiliki sejarah panjang dalam upaya menghentikan manipulasi laba. Arthur Levitt, ketua agensi saat itu, mengecam meluasnya penggunaan "accounting hocus-pocus" untuk meratakan laba 25 tahun lalu. 

Pak Buffett menulis, “Aktivitas itu menjijikkan.”

Analis dan sarjana tidak setuju bahwa semua manajemen laba adalah negatif. Menurut analisis tahun 2020 terhadap lebih dari 43,000 laporan pendapatan triwulanan, jika dilakukan dengan baik, ini dapat membantu pemegang saham dengan mengurangi dampak peristiwa yang terjadi satu kali. 

Menurut Pak Farber, kemampuan orang yang bertanggung jawab atas perusahaan, sebagaimana ditentukan oleh kapasitas mereka untuk mengubah aset menjadi uang tunai, sangat penting dalam menentukan apakah akan menguntungkan atau merugikan harga saham. Menurut penelitiannya, tim manajemen berkualitas tinggi menggunakan smoothing lebih sering dan berhasil daripada tim berkualitas rendah. 

Manipulasi pendapatan ilegal adalah kebalikan dari skala ekstrem, yang mungkin merugikan bisnis dan eksekutif. 

Di Duluth, Minnesota, Peter Armbruster dipenjara selama dua tahun karena melakukan penipuan akuntansi. SEC mengklaim bahwa dugaan tindakannya termasuk menyembunyikan biaya yang dikeluarkan dan gagal menuliskan aset bernilai jutaan dolar.

Kesimpulan  

Penipuan tersebut berdampak negatif yang signifikan pada mantan majikannya, Roadrunner. Perusahaan transportasi menyelesaikan keluhan SEC atas dugaan penipuan pada bulan Februari tanpa menyangkal tanggung jawab. Setelah memulai kembali laporan keuangan selama beberapa tahun, Roadrunner telah membayar $20 juta pada tahun 2019 untuk menyelesaikan gugatan class action yang diajukan oleh pemegang saham. 

Permintaan komentar dari pengacara Tn. Ambruster tidak dijawab. Tuduhan tersebut, menurut Roadrunner, "berkaitan dengan perilaku yang terjadi lebih dari lima tahun lalu oleh personel yang tidak berafiliasi dengan perusahaan sejak 2018," kata perusahaan itu dalam sebuah pernyataan.

Nancy J. Allen adalah penggemar crypto dan percaya bahwa cryptocurrency menginspirasi orang untuk menjadi bank mereka sendiri dan menyingkir dari sistem pertukaran moneter tradisional. Dia juga tertarik dengan teknologi blockchain dan fungsinya.

Postingan terbaru oleh Nancy J. Allen (melihat semua)