Fidelity: lebih dari $5 juta untuk Ethereum Index Fund

Fidelity meluncurkan Dana Indeks Ethereum pada akhir September. 

Fidelity: terjual lebih dari $5 juta terima kasih Ethereum

Menurut sebuah dokumen diterbitkan kemarin di situs resmi SEC, $5,018,184 telah dikumpulkan dari penjualan dana berbasis Ethereum ini. 

Tentang Fidelity Investment's situs resmi dana tersebut bernama Fidelity Advantage Ether ETF Fund™ (kode 7634), dan ternyata diluncurkan pada 28 September. 

Ini adalah dana yang diinvestasikan langsung di ETH, yang pada gilirannya disimpan dengan aman menggunakan layanan penyimpanan internal Fidelity. 

Ini adalah dana yang memenuhi syarat untuk akun terdaftar, termasuk RRSP dan TFSA, sehingga memungkinkan paparan ETH dengan produk yang diatur sepenuhnya. 

ETH bukanlah produk keuangan yang diatur sendiri, sehingga investor yang dipaksa oleh hukum untuk berinvestasi hanya dalam produk yang diatur tidak dapat membelinya secara langsung. Instrumen seperti dana ETF memungkinkan siapa saja untuk melakukan investasi pada produk keuangan yang diatur, tetapi dengan melakukan itu juga memberi mereka kesempatan untuk mengambil posisi pada aset yang tidak diatur. 

Kemudian lagi, untuk dana khusus ini, investasi minimum adalah $50,000, yang merupakan jumlah yang secara efektif memotong sebagian besar investor ritel. Bahkan, telah tersedia hanya untuk investor terakreditasi. 

Fidelity Advantage Ether ETF Fund didasarkan pada indeks yang dirancang khusus untuk mencerminkan kinerja ETH dalam dolar AS. Ini menggunakan data yang diambil dari platform perdagangan yang dianggap “memenuhi syarat,” menghitung harga perdagangan rata-rata tertimbang volume berdasarkan jendela lima menit tepat sebelum penutupan pukul 4:XNUMX (ET). 

Setiap enam bulan, Komite Indeks Fidelity akan meninjau Indeks Fidelity Ethereum untuk setiap pembaruan. 

Fidelity Advantage Ether ETF tidak bertujuan untuk berspekulasi tentang perubahan harga ETH jangka pendek, tetapi bertujuan untuk berinvestasi dalam jangka panjang. Situs web resmi menyatakan: 

“Mengingat sifat spekulatif eter dan volatilitas pasar eter, ada risiko besar bahwa dana ini tidak akan dapat memenuhi tujuan investasi mereka. Investasi dalam dana ini tidak dimaksudkan sebagai program investasi yang lengkap dan hanya sesuai untuk investor yang memiliki kapasitas untuk menyerap kerugian sebagian atau seluruh investasi mereka. Investasi dalam dana ini dianggap berisiko tinggi.”

Untuk menyiasati larangan de facto yang diberlakukan SEC saat ini untuk menerbitkan ETF cryptocurrency spot di AS, menerbitkan dana ini adalah Fidelity Investments Canada. Bahkan, mereka telah lama diterima di Kanada sekarang, jadi tidak ada masalah apa pun di negara ini untuk membuat dan meluncurkannya di pasar. Bagaimanapun, pasar keuangan Kanada juga dapat diakses secara luas oleh investor AS, terutama investor institusi. 

Situs resmi dana tersebut sebenarnya menyatakan: 

“Situs ini hanya untuk orang-orang di Kanada. Reksa dana dan ETF yang disponsori oleh Fidelity Investments Canada ULC hanya memenuhi syarat untuk dijual di provinsi dan wilayah Kanada.”

Meskipun demikian, sama sekali tidak dilarang bagi investor asing untuk membeli dana ini di pasar Kanada, bahkan dalam kasus investor AS. Dilarang menjualnya di AS, tetapi tidak dilarang membelinya. 

Investasi Kesetiaan: apa itu?

Situasi ini tampaknya benar-benar paradoks, paling tidak karena Fidelity Investments adalah perusahaan AS yang berbasis di Boston. Meskipun menggunakan anak perusahaannya Fidelity Investments Canada untuk menerbitkan ETF kripto di Kanada, tidak ada yang melarang Fidelity menjual produk keuangan ini kepada investor AS juga. 

Fidelity juga sejauh ini merupakan salah satu pengelola aset terbesar di dunia, dengan sekitar $4.5 triliun aset yang dikelola pada akhir tahun 2021. Ia telah aktif di pasar crypto sejak 2018 melalui anak perusahaannya Fidelity Digital Assets, yang antara lain menangani hak asuh. Kemungkinan besar juga menangani hak asuh dari ETH yang menjadi jaminan atas nilai Dana ETF Advantage Ether. 

Keunggulan kompetitif utama mungkin tepatnya adalah penyimpanan langsung token, yang sama sekali tidak mudah dilakukan dengan keamanan lengkap. Hal ini memungkinkan Fidelity untuk memenuhi permintaan dari kedua investor yang hanya ingin membuka posisi pada harga cryptocurrency tanpa harus membuat komitmen untuk penyimpanan yang aman, dan mereka yang tidak dapat berinvestasi dalam produk keuangan yang tidak diatur. 

Faktanya, perusahaan itu sendiri secara eksplisit menyatakan bahwa mereka telah mengakui bahwa ada kebutuhan di pasar untuk serangkaian produk dan solusi yang beragam yang membantu klien mendapatkan eksposur terhadap cryptocurrency sesuai dengan tujuan dan toleransi risiko mereka yang berbeda. Ini juga menegaskan bahwa permintaan tersebut juga telah tumbuh untuk aset digital selain Bitcoin. 

Fidelity telah menawarkan produk keuangan derivatif pada Bitcoin selama bertahun-tahun sekarang, tetapi pada altcoin itu tertinggal. 

Ada sesuatu yang bisa dikatakan untuk fakta bahwa banyak altcoin adalah aset keuangan dengan tingkat risiko yang terkait dengannya yang membuatnya sama sekali tidak menarik untuk produk keuangan seperti yang ditawarkan Fidelity ke pasar. 

Secara khusus, Fidelity berfokus pada aset yang kurang spekulatif, seperti tepatnya BTC dan ETH, yaitu aset dengan risiko tinggi tetapi tidak terlalu tinggi. Sekedar menyebutkan beberapa contoh, perusahaan ini tidak akan pernah mengeluarkan produk turunan di Luna, atau mata uang kripto lainnya yang sangat spekulatif dengan tingkat risiko maksimum. 

Faktanya, klien perusahaan seperti Fidelity cenderung bukan spekulan, melainkan investor jangka menengah atau panjang. Saat ini ada sangat sedikit cryptocurrency yang mungkin menarik bagi investor jenis ini. Memang, kemungkinan besar bukan kebetulan bahwa Fidelity telah menciptakan dana serupa hanya untuk Bitcoin dan Ethereum. 

Perlu dicatat bahwa pasar keuangan tidak hanya sangat kompleks, tetapi juga melibatkan pemain yang sangat berbeda. Selain spekulan jangka pendek klasik yang melakukan perdagangan harian, ada juga investor institusional besar yang sama sekali tidak tertarik pada spekulasi jangka pendek, tetapi terutama dalam menjaga nilai aset mereka. 

Seringkali, investasi dalam cryptocurrency dianggap oleh mereka sebagai apa yang disebut investasi asimetris, dengan kata lain, mereka melibatkan tingkat risiko yang tinggi, tetapi mereka dapat memungkinkan pengembalian yang tinggi untuk dicapai bahkan untuk investasi minimal. Dengan kata lain, justru karena karakteristik ini, BTC dan ETH cocok dengan opsi investasi dari portofolio yang lebih besar dan lebih konservatif sebagai investasi yang sangat kecil tetapi dapat memberikan pengembalian yang jika tidak akan sangat sulit diperoleh. 

Karena jenis investor ini sering lebih suka mengalokasikan sebagian besar portofolio mereka ke aset berisiko rendah atau sangat rendah, yang tetap menghasilkan pengembalian riil minimal atau kadang-kadang bahkan negatif, mengalokasikan persentase kecil ke aset berisiko tinggi dapat membantu mengimbangi kerugian yang sangat kecil. pengembalian rendah yang dihasilkan oleh aset berisiko rendah. 

Fidelity sangat akrab dengan dinamika ini, dan juga tahu bahwa investor jenis ini sepenuhnya menghindari risiko yang ditimbulkan oleh peraturan dan praktik teknis seperti penyimpanan token. 

Singkatnya, ini adalah investor yang tidak akan pernah berinvestasi secara langsung di BTC atau ETH, tetapi sebaliknya dapat tertarik pada produk turunan yang menghilangkan hampir semua risiko non-keuangan yang terkait dengan cryptocurrency. 

Sementara 5 juta yang telah dikumpulkan untuk Advantage Ether ETF Fund mungkin tampak seperti banyak, mengingat dana tersebut baru diluncurkan selama beberapa hari, namun, sangat sedikit jika dibandingkan dengan jumlah Fidelity. Hal ini menunjukkan bahwa, jika berhasil, koleksi tersebut masih memiliki ruang potensial yang besar untuk berkembang.