Kenaikan suku bunga The Fed yang agresif telah membuat bayangan besar di pasar saham. Di antara para ahli yang membunyikan alarm adalah Ray Dalio, pendiri dana lindung nilai terbesar di dunia Bridgewater Associates.
Dalam posting LinkedIn pada bulan Juni, Dalio memperingatkan bahwa pengetatan Fed dapat menyebabkan stagflasi – kondisi ekonomi yang ditandai dengan inflasi tinggi, tetapi tanpa pertumbuhan ekonomi yang kuat dan lapangan kerja yang biasanya menyertainya.
"[O]dalam jangka panjang The Fed kemungkinan besar akan memetakan jalan tengah yang akan mengambil bentuk stagflasi." Dan baru-baru ini, co-chief investment officer Bridgewater Greg Jensen mengatakan kepada Bloomberg bahwa sikap hawkish The Fed masih belum sepenuhnya diperhitungkan.
“Secara agregat, katakanlah pasar aset turun sekitar 20% hingga 25%,” prediksinya.
Jika Anda bertanya-tanya apa yang harus dilakukan mengingat pandangan suram ini, inilah beberapa kepemilikan terbesar di hedge fund Dalio.
Jangan ketinggalan
Pelopor FTSE Pasar Berkembang ETF (VWO)
Menurut pengajuan 13F terbaru Bridgewater ke SEC, dana tersebut memegang 15.43 juta saham Vanguard FTSE Emerging Markets ETF pada akhir Juni. Dengan nilai pasar sekitar $643 juta pada saat itu, VWO adalah pemegang saham terbesar ketujuh dalam portofolio Dalio.
VWO melacak FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index dan memberikan investor eksposur yang nyaman untuk saham di pasar negara berkembang seperti China, Brasil, dan Afrika Selatan.
ETF memiliki lebih dari 5,000 saham. Kepemilikan utamanya termasuk kelas berat industri seperti raksasa pembuat chip Taiwan Semiconductor Manufacturing, raksasa teknologi China Tencent Holdings, dan konglomerat multinasional India Reliance Industries.
Dalam percakapan baru-baru ini dengan legenda investasi lain, Jeremy Grantham, Dalio mengatakan bahwa dia melihat negara-negara dengan laporan laba rugi dan neraca yang baik yang dapat tahan badai.
“Emerging Asia sangat menarik. India menarik,” tambahnya.
Procter & Gamble (PG)
Holding terbesar Bridgewater adalah saham defensif dengan kemampuan untuk memberikan pengembalian uang tunai kepada investor di lingkungan ekonomi yang berbeda: Procter & Gamble.
Pada bulan April, dewan direksi P&G mengumumkan kenaikan dividen 5%, menandai peningkatan pembayaran tahunan ke-66 berturut-turut perusahaan. Saham saat ini menawarkan hasil dividen tahunan sebesar 2.6%.
Sangat mudah untuk melihat mengapa perusahaan mampu mempertahankan garis seperti itu.
P&G adalah raksasa kebutuhan pokok konsumen dengan portofolio merek tepercaya seperti handuk kertas Bounty, pasta gigi Crest, pisau cukur Gillette, dan deterjen Tide. Ini adalah produk yang dibeli rumah tangga secara teratur, terlepas dari apa yang sedang dilakukan perekonomian.
Johnson & Johnson (JNJ)
Dengan posisi yang mengakar kuat di pasar kesehatan konsumen, obat-obatan dan perangkat medis, raksasa perawatan kesehatan Johnson & Johnson adalah nama lain yang telah memberikan pengembalian yang konsisten kepada investor sepanjang siklus ekonomi.
Banyak merek kesehatan konsumen perusahaan - seperti Tylenol, Band-Aid, dan Listerine - adalah nama rumah tangga. Secara total, JNJ memiliki 29 produk yang masing-masing mampu menghasilkan lebih dari $1 miliar dalam penjualan tahunan.
Johnson & Johnson tidak hanya membukukan laba tahunan berulang, tetapi juga menumbuhkannya secara konsisten: Selama 20 tahun terakhir, pendapatan Johnson & Johnson yang disesuaikan telah meningkat pada tingkat tahunan rata-rata 8%.
JNJ mengumumkan kenaikan dividen tahunan ke-60 berturut-turut pada bulan April dan sekarang menghasilkan 2.7%.
Pada 30 Juni, Bridgewater memegang 4.33 juta saham JNJ, senilai sekitar $769 juta pada saat itu dan menjadikannya kepemilikan dana terbesar kedua.
Apa yang harus dibaca selanjutnya?
Artikel ini hanya memberikan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai saran. Ini diberikan tanpa jaminan dalam bentuk apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/ray-dalio-bridgewater-predicts-another-110000501.html