Apa yang akan Anda katakan jika Anda diberi tahu tentang perusahaan yang sahamnya diperdagangkan jauh lebih rendah dari laba per saham yang diharapkan daripada Indeks S&P 500? Pada saat yang sama, EPS juga diperkirakan akan meningkat hampir tiga kali lipat lebih cepat dari indeks benchmark hingga tahun 2023.
Itu adalah Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
-0.12%,
yang berada di dekat bagian atas layar saham bank, di bawah.
Beberapa bank memiliki posisi yang lebih baik untuk menaikkan suku bunga daripada yang lain. Bank-bank ini dianggap "sensitif terhadap aset," karena pinjaman mereka berubah harga lebih cepat daripada simpanan mereka.
Perbandingan dengan S&P 500
Indeks S&P 500
SPX,
+ 0.92%
diperdagangkan pada rasio harga terhadap pendapatan ke depan sebesar 20.6, berdasarkan perkiraan pendapatan per saham konsensus agregat tertimbang untuk 12 bulan ke depan di antara analis yang disurvei oleh FactSet.
Itu tinggi, tetapi telah jatuh. Berikut adalah grafik yang menunjukkan pergerakan forward P/E S&P 500 bersama dengan ETF Invesco KBW Bank
KBWB,
+ 0.87%
dan ETF Perbankan Regional Invesco KBW
KBWR,
+ 0.19%
:
KBWB melacak KBW Nasdaq Bank Index
BKX,
+ 0.88%,
yang terdiri dari 24 bank terbesar AS, tidak termasuk bank investasi Goldman Sachs Group Inc.
GS,
+ 0.97%
dan Morgan Stanley
NONA,
+ 1.72%.
KBWR melacak Indeks Perbankan Regional KBW Nasdaq
KRX,
+ 0.22%,
yang memiliki 50 saham bank regional AS yang tidak termasuk dalam BKX.
Seperti yang Anda lihat di grafik, kedua kelompok bank ini berdagang lebih rendah dari Indeks S&P 500 dengan basis P/E maju. Mereka biasanya melakukannya. Dan sementara ketiga grup diperdagangkan di atas P/E rata-rata 10 tahun mereka, efek ini kurang terasa bagi bank:
| Jantung | P/E maju saat ini | Rata-rata 10 tahun ke depan P/E | Penilaian saat ini untuk rata-rata 10 tahun | Valuasi saat ini untuk S&P 500 | Penilaian rata-rata 10 tahun untuk S&P 500 |
ETF Bank KBW Invesco | KBWB, + 0.87% | 13.53 | 11.89 | 114% | 66% | 70% |
Investo KBW Perbankan Regional ETF | KBWR, + 0.19% | 14.89 | 14.28 | 104% | 72% | 85% |
Indeks S&P 500 | SPX, + 0.92% | 20.60 | 16.88 | 122% | | |
Sumber: FactSet |
Bank-bank yang lebih besar sebagai sebuah kelompok cenderung memperdagangkan sekitar 70% dari valuasi forward P/E S&P 500. Meskipun KBWB telah kembali 38% selama setahun terakhir, masih diperdagangkan sedikit lebih rendah, dibandingkan dengan S&P 500, dari biasanya atas dasar ini.
Hal yang sama tidak dapat dikatakan untuk bank regional yang lebih kecil, dengan KBWR diperdagangkan pada 85% dari penilaian forward P/E S&P 500 — di atas rata-rata 10 tahun sebesar 72%.
Secara umum, ETF adalah cara yang baik bagi investor untuk memainkan tren sektor. Kemudian lagi, beberapa bank diharapkan meningkatkan pendapatan mereka lebih cepat daripada yang lain karena suku bunga naik.
Kita sekarang berada di awal dari apa yang mungkin berubah menjadi siklus panjang kenaikan suku bunga karena Federal Reserve mengubah kebijakan untuk memerangi inflasi, setelah mendukung upaya pemerintah federal untuk memacu pertumbuhan ekonomi selama pandemi virus corona.
The Fed akan mengakhiri pembelian obligasi luar biasa pada bulan Maret, yang akan memberikan tekanan lebih lanjut pada suku bunga jangka panjang. Bank sentral juga diperkirakan akan menaikkan suku bunga jangka pendek beberapa kali tahun ini.
Meningkatnya indeks suku bunga berarti bank akan dapat meningkatkan suku bunga yang mereka tetapkan pada jalur kredit bergulir. Pinjaman komersial biasanya memiliki jangka waktu yang relatif pendek dan juga cenderung diperbarui — ini akan dihargai kembali pada tingkat yang lebih tinggi, meningkatkan keuntungan bank. Sementara itu, bank sebagai sebuah kelompok dibanjiri uang tunai, yang berarti mereka akan memiliki tekanan yang relatif kecil untuk menaikkan suku bunga yang mereka bayarkan untuk simpanan.
Menyaring bank
Dimulai dengan sekelompok 76 bank — 24 bank di KBW Nasdaq Bank Index, 50 di KBW Nasdaq Regional Banking Index, ditambah Goldman Sachs dan Morgan Stanley — kami melihat perkiraan konsensus untuk laba per saham dari tahun 2021 hingga 2023 untuk menghitung tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) selama dua tahun.
Analis saham yang bekerja untuk perusahaan pialang memiliki tradisi mendasarkan peringkat dan target harga mereka pada perkiraan 12 bulan. Tetapi dalam sebuah catatan kepada klien pada 11 Januari, Christopher Marinac, direktur penelitian di Janney Montgomery Scott, menulis bahwa “dampak kenaikan suku bunga lebih mungkin menguntungkan bank pada 2023 daripada 2022 karena waktu perubahan kebijakan Federal Reserve. dan pengaturan ulang yang sebenarnya dari portofolio pinjaman bank dan penyebaran kelebihan uang tunai dan likuiditas.”
Jadi ini adalah cerita dua tahun, setidaknya, sementara peringkat dan target harga Wall Street, dan liputan media keuangan, umumnya ditujukan untuk periode yang jauh lebih pendek.
Di antara 76 saham di layar, 14 ini diharapkan mencapai CAGR EPS 10% (pembulatan ke atas) atau lebih tinggi dari tahun 2021 hingga 2023:
Bank | Jantung | Kota | Maju P / E | Perkiraan dua tahun EPS CAGR | Est. EPS – 2021 | Est. EPS – 2022 | Est. EPS – 2023 |
Bank Irama | TONG KECIL, + 0.54% | Tupelo, Mo. | 20.5 | 35.7% | $1.69 | $2.56 | $3.12 |
Huntington Bancshares Dimasukkan | HBAN, -0.12% | Columbus, Ohio | 13.0 | 25.9% | $0.96 | $1.38 | $1.52 |
Bank tanda tangan | SBNY, + 2.11% | NY | 21.2 | 23.9% | $14.67 | $17.60 | $22.53 |
Bankshares Timur, Inc. | EBC, + 0.23% | Boston | 20.8 | 23.1% | $0.96 | $1.12 | $1.45 |
Perusahaan Jalan Negara | STT, + 1.14% | Boston | 12.7 | 18.2% | $7.32 | $8.51 | $10.23 |
Bank Perusahaan New York Mellon | BK, + 0.43% | NY | 14.4 | 16.8% | $4.16 | $4.64 | $5.67 |
Aliansi Barat Bancorp | WA, + 4.02% | burung phoenix | 12.3 | 14.2% | $8.66 | $9.76 | $11.28 |
Perusahaan Kepercayaan Utara | NTRS, + 1.83% | Chicago | 17.6 | 13.6% | $7.08 | $7.66 | $9.13 |
Komunitas New York Bancorp, Inc. | NYCB, + 0.61% | Hicksville, NY | 10.9 | 13.5% | $1.21 | $1.25 | $1.56 |
Bank Republik Pertama | FRC, + 1.38% | San Fransisco | 25.6 | 11.9% | $7.58 | $8.25 | $9.48 |
Perusahaan Keuangan Webster | WBS, + 0.94% | Waterbury, Koneksi. | 13.5 | 11.7% | $4.58 | $5.04 | $5.71 |
Bank Nasional Lembah | VLI, -0.20% | NY | 12.5 | 10.9% | $1.15 | $1.21 | $1.41 |
Bancorp Pertama | FB, -0.06% | San Juan, Puerto Rico | 11.8 | 10.3% | $1.30 | $1.39 | $1.58 |
Perusahaan Keuangan Terpercaya | TFC, + 0.57% | Charlotte, NC | 14.7 | 9.7% | $4.55 | $4.63 | $5.47 |
Sumber: FactSet |
Anda dapat mengklik tickers untuk mengetahui lebih lanjut tentang setiap perusahaan.
Kemudian baca panduan terperinci Tomi Kilgore tentang kekayaan informasi yang tersedia secara gratis di halaman kutipan MarketWatch.
Dibandingkan dengan bank-bank dalam daftar, S&P 500 diharapkan memiliki EPS CAGR sebesar 9.4% dari tahun 2021 hingga 2023, menurut perkiraan konsensus agregat tertimbang yang disusun oleh FactSet.
Yang pasti, sebuah bank mungkin telah membuat daftar tersebut karena para analis percaya bahwa campuran harga pinjaman dan depositonya dibuat untuk mengambil keuntungan khusus dari kenaikan suku bunga. Tetapi seorang penanam cepat mungkin juga telah membuat daftar.
Berikut daftarnya lagi, dengan hasil dividen dan ringkasan pendapat di antara analis yang disurvei oleh FactSet:
Bank | Jantung | Dividen hasil | Bagikan peringkat "beli" | Harga penutupan – 10 Januari | Kontra target harga | Tersirat potensi kenaikan 12 bulan |
Bank Irama | TONG KECIL, + 0.54% | 2.38% | 72.73% | $33.61 | $36.50 | 8% |
Huntington Bancshares Dimasukkan | HBAN, -0.12% | 3.64% | 42.11% | $17.03 | $18.03 | 6% |
Bank tanda tangan | SBNY, + 2.11% | 0.63% | 94.44% | $353.24 | $388.00 | 9% |
Bankshares Timur, Inc. | EBC, + 0.23% | 1.48% | 83.33% | $21.60 | $24.50 | 12% |
Perusahaan Jalan Negara | STT, + 1.14% | 2.25% | 61.11% | $101.20 | $115.93 | 13% |
Bank Perusahaan New York Mellon | BK, + 0.43% | 2.17% | 57.89% | $62.80 | $67.47 | 7% |
Aliansi Barat Bancorp | WA, + 4.02% | 1.20% | 92.31% | $117.08 | $144.15 | 19% |
Perusahaan Kepercayaan Utara | NTRS, + 1.83% | 2.17% | 44.44% | $129.25 | $137.81 | 6% |
Komunitas New York Bancorp, Inc. | NYCB, + 0.61% | 5.18% | 57.14% | $13.12 | $15.44 | 15% |
Bank Republik Pertama | FRC, + 1.38% | 0.43% | 34.78% | $202.47 | $225.10 | 10% |
Perusahaan Keuangan Webster | WBS, + 0.94% | 2.51% | 80.00% | $63.74 | $67.44 | 5% |
Bank Nasional Lembah | VLI, -0.20% | 3.00% | 62.50% | $14.67 | $15.88 | 8% |
Bancorp Pertama | FB, -0.06% | 2.54% | 100.00% | $15.73 | $17.00 | 7% |
Perusahaan Keuangan Terpercaya | TFC, + 0.57% | 2.94% | 48.00% | $65.29 | $68.24 | 4% |
Sumber: FactSet |
Bahkan untuk bank yang menjadi favorit para analis, target harga mungkin tidak terlihat agresif. Kemudian lagi, target hanya terlihat dalam satu tahun, dan tren tingkat kenaikan mungkin membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk dimainkan.
Lebih banyak layar stok untuk lingkungan tingkat kenaikan:
- Strategi nilai-saham 'sapi perah' ini dapat menggemukkan portofolio Anda bahkan jika Anda takut pada Fed
- 23 saham dividen yang dapat melewati layar kualitas yang ketat ini
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/these-14-bank-stocks-are-in-the-best-position-to-benefit-from-rising-interest-rates-11641918180?siteid=yhoof2&yptr= yahoo
14 saham bank ini berada dalam posisi terbaik untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan suku bunga
Apa yang akan Anda katakan jika Anda diberi tahu tentang perusahaan yang sahamnya diperdagangkan jauh lebih rendah dari laba per saham yang diharapkan daripada Indeks S&P 500? Pada saat yang sama, EPS juga diperkirakan akan meningkat hampir tiga kali lipat lebih cepat dari indeks benchmark hingga tahun 2023.
Itu adalah Huntington Bancshares Inc.
-0.12% ,
HBAN,
yang berada di dekat bagian atas layar saham bank, di bawah.
Beberapa bank memiliki posisi yang lebih baik untuk menaikkan suku bunga daripada yang lain. Bank-bank ini dianggap "sensitif terhadap aset," karena pinjaman mereka berubah harga lebih cepat daripada simpanan mereka.
Perbandingan dengan S&P 500
Indeks S&P 500
+ 0.92%
SPX,
diperdagangkan pada rasio harga terhadap pendapatan ke depan sebesar 20.6, berdasarkan perkiraan pendapatan per saham konsensus agregat tertimbang untuk 12 bulan ke depan di antara analis yang disurvei oleh FactSet.
Itu tinggi, tetapi telah jatuh. Berikut adalah grafik yang menunjukkan pergerakan forward P/E S&P 500 bersama dengan ETF Invesco KBW Bank
+ 0.87%
+ 0.19%
KBWB,
dan ETF Perbankan Regional Invesco KBW
KBWR,
:
KBWB melacak KBW Nasdaq Bank Index
+ 0.88% ,
+ 0.97%
+ 1.72% .
BKX,
yang terdiri dari 24 bank terbesar AS, tidak termasuk bank investasi Goldman Sachs Group Inc.
GS,
dan Morgan Stanley
NONA,
KBWR melacak Indeks Perbankan Regional KBW Nasdaq
+ 0.22% ,
KRX,
yang memiliki 50 saham bank regional AS yang tidak termasuk dalam BKX.
Seperti yang Anda lihat di grafik, kedua kelompok bank ini berdagang lebih rendah dari Indeks S&P 500 dengan basis P/E maju. Mereka biasanya melakukannya. Dan sementara ketiga grup diperdagangkan di atas P/E rata-rata 10 tahun mereka, efek ini kurang terasa bagi bank:
Bank-bank yang lebih besar sebagai sebuah kelompok cenderung memperdagangkan sekitar 70% dari valuasi forward P/E S&P 500. Meskipun KBWB telah kembali 38% selama setahun terakhir, masih diperdagangkan sedikit lebih rendah, dibandingkan dengan S&P 500, dari biasanya atas dasar ini.
Hal yang sama tidak dapat dikatakan untuk bank regional yang lebih kecil, dengan KBWR diperdagangkan pada 85% dari penilaian forward P/E S&P 500 — di atas rata-rata 10 tahun sebesar 72%.
Secara umum, ETF adalah cara yang baik bagi investor untuk memainkan tren sektor. Kemudian lagi, beberapa bank diharapkan meningkatkan pendapatan mereka lebih cepat daripada yang lain karena suku bunga naik.
Kita sekarang berada di awal dari apa yang mungkin berubah menjadi siklus panjang kenaikan suku bunga karena Federal Reserve mengubah kebijakan untuk memerangi inflasi, setelah mendukung upaya pemerintah federal untuk memacu pertumbuhan ekonomi selama pandemi virus corona.
The Fed akan mengakhiri pembelian obligasi luar biasa pada bulan Maret, yang akan memberikan tekanan lebih lanjut pada suku bunga jangka panjang. Bank sentral juga diperkirakan akan menaikkan suku bunga jangka pendek beberapa kali tahun ini.
Meningkatnya indeks suku bunga berarti bank akan dapat meningkatkan suku bunga yang mereka tetapkan pada jalur kredit bergulir. Pinjaman komersial biasanya memiliki jangka waktu yang relatif pendek dan juga cenderung diperbarui — ini akan dihargai kembali pada tingkat yang lebih tinggi, meningkatkan keuntungan bank. Sementara itu, bank sebagai sebuah kelompok dibanjiri uang tunai, yang berarti mereka akan memiliki tekanan yang relatif kecil untuk menaikkan suku bunga yang mereka bayarkan untuk simpanan.
Menyaring bank
Dimulai dengan sekelompok 76 bank — 24 bank di KBW Nasdaq Bank Index, 50 di KBW Nasdaq Regional Banking Index, ditambah Goldman Sachs dan Morgan Stanley — kami melihat perkiraan konsensus untuk laba per saham dari tahun 2021 hingga 2023 untuk menghitung tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) selama dua tahun.
Analis saham yang bekerja untuk perusahaan pialang memiliki tradisi mendasarkan peringkat dan target harga mereka pada perkiraan 12 bulan. Tetapi dalam sebuah catatan kepada klien pada 11 Januari, Christopher Marinac, direktur penelitian di Janney Montgomery Scott, menulis bahwa “dampak kenaikan suku bunga lebih mungkin menguntungkan bank pada 2023 daripada 2022 karena waktu perubahan kebijakan Federal Reserve. dan pengaturan ulang yang sebenarnya dari portofolio pinjaman bank dan penyebaran kelebihan uang tunai dan likuiditas.”
Jadi ini adalah cerita dua tahun, setidaknya, sementara peringkat dan target harga Wall Street, dan liputan media keuangan, umumnya ditujukan untuk periode yang jauh lebih pendek.
Di antara 76 saham di layar, 14 ini diharapkan mencapai CAGR EPS 10% (pembulatan ke atas) atau lebih tinggi dari tahun 2021 hingga 2023:
Anda dapat mengklik tickers untuk mengetahui lebih lanjut tentang setiap perusahaan.
Kemudian baca panduan terperinci Tomi Kilgore tentang kekayaan informasi yang tersedia secara gratis di halaman kutipan MarketWatch.
Dibandingkan dengan bank-bank dalam daftar, S&P 500 diharapkan memiliki EPS CAGR sebesar 9.4% dari tahun 2021 hingga 2023, menurut perkiraan konsensus agregat tertimbang yang disusun oleh FactSet.
Yang pasti, sebuah bank mungkin telah membuat daftar tersebut karena para analis percaya bahwa campuran harga pinjaman dan depositonya dibuat untuk mengambil keuntungan khusus dari kenaikan suku bunga. Tetapi seorang penanam cepat mungkin juga telah membuat daftar.
Berikut daftarnya lagi, dengan hasil dividen dan ringkasan pendapat di antara analis yang disurvei oleh FactSet:
Bahkan untuk bank yang menjadi favorit para analis, target harga mungkin tidak terlihat agresif. Kemudian lagi, target hanya terlihat dalam satu tahun, dan tren tingkat kenaikan mungkin membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk dimainkan.
Lebih banyak layar stok untuk lingkungan tingkat kenaikan:
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/these-14-bank-stocks-are-in-the-best-position-to-benefit-from-rising-interest-rates-11641918180?siteid=yhoof2&yptr= yahoo