Analisis On-Chain Bitcoin (BTC): Risiko Cadangan Memunculkan Sinyal Beli

BeInCrypto melihat indikator on-chain risiko cadangan dan komponennya, untuk menentukan apakah kondisi pasar Bitcoin (BTC) saat ini sudah oversold.

Apa itu risiko cadangan Bitcoin?

Risiko cadangan adalah indikator siklus yang melacak keseimbangan risiko-hadiah relatif terhadap kepercayaan dan keyakinan pemegang jangka panjang. Oleh karena itu, ketika harga relatif rendah terhadap kepercayaan, ia menawarkan peluang risiko/imbalan yang baik.

Nilai di bawah 0.002 dianggap oversold (hijau), sedangkan di atas 0.02 dianggap overbought (merah).

Secara historis, setiap puncak siklus pasar telah dicapai di dalam wilayah overbought ini. Sebaliknya, titik terendah telah tercapai di dalam wilayah oversold.

Pada 24 Januari, risiko cadangan Bitcoin mencapai titik terendah 0.0022 — nilai terendah sejak Oktober 2020. 

Namun, sementara risiko cadangan telah jatuh jauh ke wilayah oversold, perlu disebutkan bahwa secara historis tetap berada di level ini untuk periode waktu yang signifikan sebelum akhirnya naik kembali.

Komponen

Setiap hari koin tetap tidak dibelanjakan, ia memperoleh hari koin, yang kemudian dihancurkan setelah koin dibelanjakan. Nilai ini berkorelasi dengan indikator hari koin hancur (CDD). Ketika harga naik, begitu juga insentif untuk menjual. Oleh karena itu, jika CDD tidak meningkat meskipun harga meningkat, berarti pemegang saham memiliki keyakinan yang kuat dan tidak menyadari keuntungan meskipun terjadi kenaikan harga. 

Sedikit variasi dari indikator CDD adalah nilai median hari koin yang dihancurkan (MVOCDD). Ini mengalikan nilai median CDD dengan harga BTC (garis abu-abu). Oleh karena itu, ketika ada perbedaan antara harga dan MVOCDD, berarti mayoritas pemegang tidak menjual. 

Kesenjangan antara harga dan pengeluaran aktual dapat dilihat sebagai semacam biaya peluang untuk tidak menjual. Biaya peluang kumulatif ini kemudian disebut HODL Bank (hijau). Bank HODL adalah penyebut indikator Risiko Cadangan.

Bank HODL berkurang ketika MVOCDD bergerak di atas harga BTC (lingkaran hitam) tetapi meningkat ketika jarak antara keduanya melebar.

Ketika kami menggabungkan semua komponen ini dengan indikator risiko Cadangan, terlihat jelas bahwa indikator tersebut mencapai level overbought ketika MVOCDD bergerak di atas harga BTC. Sebaliknya, ia mencapai wilayah oversold setiap kali ada kesenjangan yang cukup besar antara MVOCDD dan harga.

Untuk analisis Bitcoin (BTC) terbaru BeInCrypto, klik di sini

Penolakan tanggung jawab

Semua informasi yang terkandung di situs web kami diterbitkan dengan itikad baik dan hanya untuk tujuan informasi umum. Tindakan apa pun yang dilakukan pembaca atas informasi yang ditemukan di situs web kami sepenuhnya merupakan risiko mereka sendiri.