Bitcoin bulls perlu merebut kembali $41K menjelang berakhirnya opsi BTC $615M pada hari Jumat

Selama tiga bulan terakhir, Bitcoin (BTC) harga penutupan harian berfluktuasi antara $35,050 dan $47,550, yang merupakan kisaran 35.7%. Meskipun mungkin tampak berlebihan, ini tidak biasa, terutama mengingat volatilitas tahunan historis BTC sebesar 68%. 

Reli bantuan yang terjadi setelah penurunan 11 April di bawah $40,000 mengikuti Indeks Harga Konsumen AS (CPI) laporan yang mengumumkan 8.5% untuk bulan Maret, tertinggi sejak 1981. Sementara itu, di Inggris Raya, CPI melonjak menjadi 7%, tertinggi dalam 30 tahun.

Untuk alasan ini, pedagang cryptocurrency semakin khawatir tentang kemampuan mata uang kripto Kenaikan suku bunga Federal Reserve AS diharapkan sepanjang tahun 2022 untuk menahan tekanan inflasi. Jika ekonomi global memasuki resesi, investor kemungkinan akan menjauh dari kelas aset berisiko seperti cryptocurrency.

Selain itu, koreksi harga Bitcoin mahal untuk meningkatkan pedagang karena agregat likuidasi mencapai $428 juta di bursa derivatif.

Bulls memasang taruhan mereka pada $50,000 ke atas

Bunga terbuka untuk opsi 15 April yang kedaluwarsa dalam Bitcoin adalah $615 juta, tetapi angka sebenarnya akan jauh lebih rendah karena bull terlalu optimis. Pedagang ini mungkin telah tertipu oleh pompa berumur pendek menjadi $ 48,000 pada tanggal 28 Maret karena taruhan mereka untuk opsi 15 April yang kedaluwarsa melampaui $ 50,000.

Penurunan Bitcoin baru-baru ini di bawah $ 41,000 mengejutkan dan hanya 18% dari opsi panggilan (beli) untuk 15 April telah ditempatkan di bawah tingkat harga itu.

Rasio call-to-put 1.21 menunjukkan dominasi open interest call (beli) $335 juta terhadap opsi put (sell) $280 juta. Namun demikian, karena Bitcoin mendekati $ 41,000, sebagian besar taruhan bullish cenderung menjadi tidak berharga.

Jika harga Bitcoin tetap di bawah $42,000 pada pukul 8:00 UTC pada tanggal 15 April, hanya opsi panggilan ini senilai $62 juta yang akan tersedia. Perbedaan ini terjadi karena hak untuk membeli Bitcoin seharga $42,000 tidak ada artinya jika BTC diperdagangkan di bawah level tersebut pada saat kadaluwarsa.

Bulls bertujuan untuk $ 43,000 untuk menyeimbangkan timbangan

Di bawah ini adalah empat skenario yang paling mungkin berdasarkan aksi harga saat ini. Jumlah kontrak opsi yang tersedia pada tanggal 15 April untuk instrumen call (bull) dan put (bear) bervariasi, tergantung pada harga kadaluwarsa. Ketidakseimbangan yang menguntungkan masing-masing pihak merupakan keuntungan teoretis:

• Antara $ 39,000 dan $ 41,000: 950 panggilan vs. 5,400 panggilan. Hasil bersihnya menguntungkan instrumen put (bear) sebesar $180 juta.
• Antara $ 41,000 dan $ 42,000: 1,500 panggilan vs. 3,950 panggilan. Hasil bersih menguntungkan beruang sebesar $ 100 juta.
• Antara $ 42,000 dan $ 43,000: 1,850 panggilan vs. 3,300 panggilan. Hasil bersihnya menguntungkan instrumen put (bear) sebesar $60 juta.
• Antara $ 43,000 dan $ 45,000: 2,700 panggilan vs. 2,800 panggilan. Hasil bersihnya seimbang antara opsi call (beli) dan put (jual).

Perkiraan kasar ini mempertimbangkan opsi put yang digunakan dalam taruhan bearish dan opsi panggilan secara eksklusif dalam perdagangan netral ke bullish. Meski begitu, penyederhanaan yang berlebihan ini mengabaikan strategi investasi yang lebih kompleks.

Misalnya, seorang pedagang bisa saja menjual opsi put, secara efektif mendapatkan eksposur positif terhadap Bitcoin di atas harga tertentu, tetapi sayangnya, tidak ada cara mudah untuk memperkirakan efek ini.

Terkait: Mark Yusko menjelaskan masalah sebenarnya dengan kebijakan Fed — dan mengapa Bitcoin penting.

Bears akan mencoba menyematkan BTC di bawah $41,000

Bitcoin bears perlu menekan harga di bawah $41,000 pada 15 April untuk mengamankan keuntungan $180 juta. Di sisi lain, skenario terbaik bulls membutuhkan dorongan di atas $43,000 untuk menetralisir dampak apa pun.

Bulls Bitcoin memiliki posisi long leverage $180 juta yang dilikuidasi pada 10 April dan 11 April, jadi mereka harus memiliki margin lebih sedikit daripada yang dibutuhkan untuk mendorong harga lebih tinggi. Dengan ini dikatakan, beruang pasti akan mencoba untuk menekan BTC di bawah $ 41,000 menjelang berakhirnya opsi 15 April.

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah sepenuhnya milik penulis dan tidak mencerminkan pandangan Cointelegraph. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko. Anda harus melakukan penelitian sendiri saat mengambil keputusan.