Bitcoin bisa menjadi jawaban atas hutang spiral AS

Plafon utang AS mencapai batas $31.4 triliun pada 19 Januari, mendorong seruan untuk tindakan radikal, bahkan menghapus langit-langit sama sekali.

Bitcoin menawarkan alternatif untuk sistem fiat, yang ditakdirkan gagal sebagai akibat dari kebutuhan inheren untuk memperluas jumlah uang beredar melalui pencetakan uang.

Meskipun adopsi BTC pemerintah AS kemungkinan tidak akan pernah terjadi, ada beberapa solusi inovatif yang melibatkan penggunaan Bitcoin untuk mengatasi utang yang tidak terkendali.

plafon utang AS

Plafon utang AS mengacu pada batas legislatif atas utang nasional yang dikeluarkan oleh Departemen Keuangan AS. Dengan kata lain, itu membatasi uang yang dapat dipinjam AS untuk membayar tagihannya.

Bagan di bawah ini menunjukkan kewajiban pemerintah AS jauh melebihi Produk Domestik Bruto (PDB), sehingga memaksa AS untuk mengumpulkan dana tambahan melalui penjualan Obligasi Negara. Namun, perlu dicatat bahwa Undang-Undang Obligasi Liberty Kedua (1917) mencegah penjualan Obligasi Negara setelah mencapai batas plafon utang.

Menaikkan plafon utang membutuhkan persetujuan bipartisan. Contoh baru-baru ini mendekati batas utang di masa lalu telah bertemu dengan sikap politik dari kedua sisi perpecahan.

Pada 19 Januari, plafon $31.4 triliun tercapai, mempromosikan Menteri Keuangan Janet Yellen untuk memberlakukan "tindakan luar biasa" dengan meminta Kongres untuk menaikkan batas atau menangguhkannya sementara untuk menghindari penutupan pemerintah.

Sementara itu, untuk menjaga Perbendaharaan tetap berjalan, Yellen mengumumkan dia bermaksud untuk mengeluarkannya $ 335 miliar dalam tagihan jangka pendek untuk mempertahankan operasi pemerintah.

Kegagalan untuk mencapai kesepakatan tepat waktu dapat berarti malapetaka ekonomi dalam penundaan pembayaran Jaminan Sosial, personel militer yang tidak dibayar, dan sangat berdampak pada keluarga yang bergantung pada tunjangan – tidak melupakan dampak potensial pada pasar keuangan yang mengkhawatirkan kegagalan pemerintah.

kinerja bitcoin

Tabel di bawah mendokumentasikan tanggal batas atas utang AS tercapai selama sejarah Bitcoin dan kinerja intraday koin pada hari itu.

Ini menunjukkan hasil yang beragam mengenai apakah krisis plafon utang memicu kinerja harga positif atau negatif. Dari 13 tanggal, tujuh menghasilkan pengembalian intraday yang positif, dengan 17 Oktober 2013, memberikan kinerja terbaik dengan kenaikan 3.12%.

Namun, tidak satu pun dari peristiwa ini terjadi dalam kondisi ekonomi yang ekstrim, termasuk tingkat suku bunga yang tinggi dan lingkungan inflasi.

AS menghadapi dilema karena satu-satunya solusi yang layak adalah memperpanjang batas plafon, seperti yang telah dilakukan di masa lalu. Seperti yang diilustrasikan di bawah ini, perpanjangan hanya menyebabkan lebih banyak ketergantungan pada utang, menambah masalah tidak pernah bisa membayarnya.

Di samping kinerja intraday, pendukung Bitcoin berpendapat bahwa BTC adalah solusi yang mungkin untuk utang yang melonjak, karena tidak terikat pada ekspansi moneter atau kontrol politik dan negara.

Misalnya, pada 7 Oktober 2021, saat Senat menyetujui kenaikan batas atas $480 miliar, Senator Cynthia Lumis mengatakan bahaya pengelolaan utang yang tidak bertanggung jawab memiliki konsekuensi, termasuk devaluasi.

“Jika terjadi kemungkinan, saya ingin memastikan bahwa mata uang non-fiat, tidak dikeluarkan oleh pemerintah, tidak terikat pada pemilihan politik dapat tumbuh, memungkinkan orang untuk menabung, dan hadir jika kita gagal dalam apa yang kita ketahui. harus kita lakukan.”

Mengambil langkah lebih jauh

Dalam hal memanfaatkan Bitcoin dengan cara inovatif untuk mengatasi masalah utang, ada beberapa solusi, termasuk menerbitkan obligasi dalam mata uang BTC alih-alih dolar, memungkinkan pemerintah untuk mengumpulkan dana tanpa menambah plafon utang.

Demikian pula, memasukkan BTC ke dalam kebijakan moneter dalam model hybrid akan mengimbangi efek hilangnya daya beli melalui ekspansi.

Uang fiat ditakdirkan untuk inflasi

Masalah mendasar dengan uang fiat adalah bergantung pada pertumbuhan terus-menerus, artinya sistem harus terus mencetak agar Ponzi tetap hidup. Debasement mata uang atau penurunan daya beli mata uang terjadi ketika jumlah uang beredar meningkat tanpa disertai peningkatan output ekonomi.

Uang M3 AS, yang mengacu pada uang beredar ditambah deposito bank yang dapat diperiksa di bank, deposito tabungan (kurang dari $100,000), reksadana pasar uang, dan deposito berjangka di bank, telah meningkat sejak pencatatan dimulai.

Bagan di bawah ini menunjukkan peningkatan substansial dalam jumlah uang beredar M3 sejak 2001. Krisis covid-21.7 mendorong peningkatan yang hampir vertikal, yang kemudian meruncing, mencapai $2022 triliun pada Februari XNUMX. 40% dari dolar yang ada diciptakan selama periode ini.

Perubahan baru-baru ini ke pengetatan kuantitatif telah menyebabkan tren penurunan jumlah uang beredar M3. Tapi, mau tidak mau, The Fed pada akhirnya akan memaksa mesin cetak kembali untuk merangsang aktivitas ekonomi.

Data Produk Domestik Bruto (PDB) dari St Louis Fed menunjukkan peningkatan 13% dalam output ekonomi antara Q1 2020 dan Q1 2022 – jauh di bawah ekspansi pasokan uang M3.

Kursi MicroStrategy Michael saylor menyebut Bitcoin sebagai aset paling langka di planet Bumi. Alasannya bermuara pada persediaan tetap 21 juta token, yang berarti itu tidak dapat direndahkan, tidak seperti dolar.

Secara teori, ketika pasokan uang M3 tumbuh, harga BTC dalam dolar akan meningkat ketika penurunan nilai dolar dimulai, yaitu, lebih banyak dolar diperlukan untuk membeli BTC yang sama.

Namun, pada kenyataannya, pembuat undang-undang pada umumnya mewaspadai cryptocurrency. Misalnya, Yellen secara terbuka mencela mereka beberapa kali, terakhir di a pernyataan menyerukan “pengawasan yang lebih efektif” setelah runtuhnya FTX.

Dengan demikian, adopsi BTC oleh pemerintah AS tidak mungkin terjadi. Namun, tetap berada di jalur dan menimbun lebih banyak utang dan lebih banyak kehilangan daya beli hanya dapat menyebabkan terkikisnya hegemoni dolar lebih lanjut.