Penambang Bitcoin Iris Energy Mengatakan Hutang Buruk Terkandung di 'Rotten Arms'

Penambang Bitcoin Iris Energy tetap menantang meskipun menghadapi default utang pada $103 juta dalam bentuk pinjaman minggu depan.

Dalam SEC baru-baru ini pengajuan, perusahaan yang berbasis di Australia mengatakan bahwa meskipun dapat menghasilkan $2 juta dalam laba kotor bulanan dengan menambang bitcoin, pembayaran pokok dan bunga bulanan atas utangnya mencapai $7 juta, mewakili kekurangan bulanan $5 juta.

Saham Iris Energy diperdagangkan di Nasdaq dan turun 15% setelah pengungkapan, sekarang turun lebih dari 80% tahun ini.

Faktor makroekonomi, kenaikan inflasi dan kenaikan tajam harga listrik sangat mempengaruhi kemampuan penambang untuk menghasilkan keuntungan secara global. Penambang sekarang menemukan diri mereka di pasar yang sangat berbeda dibandingkan dengan tahun lalu, ketika banyak di seluruh industri mengambil pinjaman berbunga tinggi untuk mendanai ekspansi yang cepat.

Pinjaman biasanya dibiayai dengan mesin penambangan bitcoin, seperti halnya dengan Iris Energy. Tapi sekarang harga turun dan penambangan bitcoin kesulitan tinggi, beberapa operasi besar telah menemukan diri mereka di bawah air, dibebani oleh kewajiban utang yang tidak dapat dikelola.

Core Scientific, salah satu operasi penambangan bitcoin terbesar di dunia, mengungkapkan bulan lalu ia sedang mempertimbangkan untuk merestrukturisasi modalnya atau mencari bantuan melalui kebangkrutan, meruntuhkan harga sahamnya lebih dari 80%. 

Argo Blockchain, penambang besar lainnya, juga telah perasaan keadaan darurat setelah investor yang tidak disebutkan namanya mengundurkan diri $ 27 juta suntikan modal pada jam kesebelas. Perusahaan menghadapi kemungkinan penutupan jika tidak dapat menemukan dana segar.

Ada kekhawatiran bahwa Iris Energy bisa mengalami nasib yang sama. Tapi Bom Shin, wakil presiden keuangan perusahaan di Iris Energy, mengatakan kepada Blockworks bahwa utang buruk perusahaan terstruktur dalam sejumlah kendaraan tujuan khusus (SPV).

SPV Iris Energy mempertahankan nilai pasar sekitar $65 hingga $70 juta, sekitar 35% lebih rendah dari pinjaman pokok yang terutang pada akhir September.

Menurut Shin, ini berarti utangnya “sangat banyak” dan tidak harus langsung mengarah pada kebangkrutan. Shin mengatakan bahwa sementara "pasar yang tidak ekonomis" tidak menghasilkan arus kas yang cukup, Iris terlibat dalam diskusi berkelanjutan dengan pemberi pinjamannya untuk menopang situasi. Eksekutif menolak berkomentar tentang siapa pemberi pinjaman itu.

Jika kesepakatan dengan pemberi pinjaman keuangannya terhenti, Iris mengatakan dalam pembaruannya bahwa tak satu pun dari SPV-nya akan dapat melakukan pembayaran pokok terjadwal atas utangnya sebelum Senin depan.

Perusahaan itu mengatakan sedang mengadakan diskusi berkelanjutan dengan vendor peralatan penambangan Bitmain dalam upaya untuk membuka kunci pembayaran di muka dari waktu ke waktu. Pembayaran di muka mengacu pada pelunasan sebagian atau seluruh hutang sebelum tanggal jatuh tempo resmi.

Iris Energy masih berharap untuk memperluas dan mendiversifikasi pendapatan

Iris Energy segera melepas bitcoin yang ditambang dengan harga pasar, yang berarti rata-rata turun dari level tertinggi BTC tahun lalu. Ini kontras strategi yang digunakan oleh beberapa pesaing, yang hanya menjual bitcoin mereka saat masa sulit — atau tidak semuanya.

Harga Bitcoin telah menyusut 68% dari harga tertinggi yang terlihat 12 bulan lalu ketika berada di atas $64,000. Bitcoin diperdagangkan pada $20,350 pada Kamis pagi.

Saat terdaftar di Sydney, Iris mengatakan memiliki tiga operasinya yang berbasis di Kanada, termasuk operasi pusat data unggulan di British Columbia. Semua operasi sepenuhnya ditenagai oleh pembangkit listrik tenaga air dengan harga yang ditetapkan sebesar empat sen per kWh, memberikan visibilitas biaya tetap selama 12 bulan.

Rencana ekspansi lebih lanjut diantisipasi di Childress County, Texas yang akan terjadi "sangat hati-hati," menandakan niat perusahaan untuk bergerak maju dengan operasinya, Blockworks diberitahu. 

Iris melayangkan rencana untuk membangun layanan hosting yang memungkinkan klien menambang kripto dengan biaya tertentu tanpa perlu membangun atau berinvestasi dalam infrastruktur itu sendiri, yang dianggapnya sebagai peluang pertumbuhan yang signifikan.

Tetap optimis, Shin menyamakan situasi Iris saat ini dengan tubuh yang sehat dengan lengan yang busuk. "Potong lengan dan tubuh bertahan," katanya sehubungan dengan SPV perusahaan.

Dapatkan berita dan wawasan crypto teratas hari ini yang dikirimkan ke kotak masuk Anda setiap malam. Berlangganan buletin gratis Blockworks sekarang.