Stronghold Digital Mining ingin membebaskan arus kasnya setelah kepala eksekutifnya membeli sekitar $1 juta saham yang telah tenggelam sekitar 75%.
Bitcoin yang ditambang perusahaan, sementara itu, telah melayang selama seminggu di kisaran $16,000 — indikator terbaru dari tekanan ke bawah untuk sektor pertambangan.
Solusi Stronghold adalah mengeluarkan debt-stock swap, yang akan menghapus hampir $18 juta dari hutang operasi dan bunga berikutnya dengan mengambangkan saham baru senilai sekitar $23 juta.
Penambang bitcoin yang sedang berjuang hanya memiliki enam bitcoin — bernilai kurang dari $100,000, pada publikasi — ditambah $12.4 juta uang tunai tanpa pamrih, hingga akhir tahun. Hingga 31 Oktober 2022, perusahaan ada di tangan 62 bitcoin dan uang tunai sekitar $30 juta.
Ekuitas baru, opsi saham preferen Seri C, akan memberi investor opsi untuk dikonversi Kubu saham biasa seharga $0.40 per saham — sedikit diskon untuk penutupan Stronghold's (SDIG) Selasa di $0.43. Saham turun lebih dari 10% pada hari itu saja dan telah turun sekitar 97% selama setahun terakhir.
Pemberi pinjaman Stronghold diatur untuk memilih opsi konversi termasuk Adage Capital, Continental General Insurance Company dan Parallaxes Capital, menurut publik pengungkapan.
Juru bicara perusahaan tidak membalas permintaan komentar.
Yang terbaru dalam serangkaian upaya
Langkah ini menandai upaya terbaru oleh penambang crypto untuk membebaskan uang tunai karena bitcoin telah diperdagangkan dalam kisaran sideways, ke bawah selama beberapa minggu terakhir.
CEO Benteng Greg Beard sepakat pada bulan September untuk membeli 602,609 lembar saham perusahaannya seharga $1.66 — nilai sekitar $1 juta. Saham itu sekarang bernilai sekitar seperempat dari itu.
Seorang investor institusional yang tidak ditentukan pada waktu yang hampir bersamaan mengambil lima juta saham Stronghold seharga $1.60 per saham. Hasil dialokasikan untuk "tujuan umum perusahaan", termasuk membeli rig penambangan bitcoin.
Pembelian kepala eksekutif terjadi sekitar sebulan sebelum Stronghold menyelesaikan sekitar $67 juta utang pada bulan Oktober terkait dengan peralatan yang dibiayai oleh NYDIG dan Provident Bank dengan mengembalikan 26,000 penambang bitcoin.
Beard, dalam sebuah pernyataan pada saat itu, mengatakan perusahaan berencana "secara oportunis" membangun kembali kemampuan penambangannya dan akan berupaya "meningkatkan fleksibilitas keuangan di pasar yang tetap dinamis dan menantang."
Sektor yang berjuang
Langkah ini dilakukan sebagai pengamat industri mengincar kemungkinan kemungkinan bahwa lebih banyak penambang crypto bangkrut pada tahun 2023.
Kesepakatan itu dimaksudkan untuk memungkinkan Stronghold membebaskan uang tunai untuk mempertahankan lini bisnisnya melalui musim dingin crypto yang diperpanjang – dengan mengurangi sebagian rasa sakit dari batuk bunga atas jumlah utangnya yang besar.
“Ini adalah langkah yang diperlukan untuk menghemat uang, mengurangi kewajiban keuangan kami, dan ketika digabungkan dengan kemampuan kami untuk menjual daya, memposisikan perusahaan dengan lebih baik untuk bertahan dari penurunan pasar crypto yang berpotensi berkepanjangan,” kata CEO Greg Beard kepada Blockworks melalui email.
Perjanjian tersebut diperkirakan akan ditutup pada bulan Februari, di mana perusahaan mengharapkan untuk memiliki kurang dari $55 juta total jumlah pokok hutang yang belum dibayar.
Inti Ilmiah mengajukan kebangkrutan bulan lalu setelah operator pusat data Compute North mengajukannya sendiri kebangkrutan pada bulan September.
Argo Blockchain, yang memperingatkan bulan lalu memegang "uang tunai tidak cukup," tersebut minggu lalu menjual pabrik Helios andalannya yang berbasis di Texas ke Galaxy Digital seharga $65 juta.
“Pasar saat ini berada di bawah tekanan yang sangat besar, jadi keselarasan yang komprehensif antara pemegang saham Stronghold yang ada dan pemegang surat utang sangat penting, dan kesepakatan ini mewujudkannya,” kata Beard.
Dapatkan berita dan wawasan crypto teratas hari ini yang dikirimkan ke kotak masuk Anda setiap malam. Berlangganan buletin gratis Blockworks sekarang.
Tak sabar menunggu? Dapatkan berita kami dengan cara tercepat. Bergabunglah dengan kami di Telegram.
Sumber: https://blockworks.co/news/stronghold-erase-18m-debt