Harga Bitcoin bertahan hingga $22K karena investor mencerna tindakan SEC dan laporan CPI baru-baru ini

Setelah 20 hari memegang dukungan $22,500, Bitcoin (BTC) harga akhirnya jatuh pada 9 Februari. Trader bullish menaruh harapan mereka pada reli yang berkelanjutan, tetapi hal ini telah digantikan oleh rentang perdagangan yang ketat dengan resistensi di $22,000. 

Tren turun bahkan lebih memprihatinkan karena S&P 500 diperdagangkan mendekati level tertinggi dalam enam bulan, namun pasar crypto yang lebih luas terus terkoreksi.

Tekanan peraturan, terutama di Amerika Serikat, dapat menjelaskan kinerja Bitcoin yang lesu baru-baru ini. Sebagai permulaan, pada 9 Januari, pertukaran Kraken mencapai kesepakatan dengan Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC) untuk berhenti menawarkan layanan mempertaruhkan kepada klien AS. Perusahaan crypto juga setuju untuk membayar $30 juta dalam pencabutan, bunga prasangka dan hukuman perdata.

Pada 10 Februari, perusahaan pemberi pinjaman cryptocurrency Nexo Capital mengumumkan bahwa produk Earn Interest yang menghasilkan bunga untuk pelanggan AS akan ditutup pada bulan April. Nexo menunjuk penyelesaian $ 45 juta dengan SEC dan regulator lainnya pada 19 Januari sebagai alasan penghentian layanan.

AS Ketua SEC Gary Gensler mengeluarkan peringatan kepada perusahaan crypto pada 10 Januari untuk “masuk dan mengikuti hukum,” menjelaskan bahwa model bisnis mereka “penuh dengan konflik” dan mengklaim bahwa mereka perlu “menguraikan” produk yang dibundel. Gensler mengatakan bahwa perusahaan semacam itu diharuskan mendaftar ke SEC.

Pukulan lain terhadap sentimen pasar crypto datang pada 13 Februari setelah Paxos Trust Company mengumumkan pemutusan hubungannya dengan Binance untuk stablecoin BUSD yang dipatok dalam dolar AS di tengah penyelidikan yang sedang berlangsung oleh regulator negara bagian New York.

Pada 14 Februari, AS akan melaporkan data Indeks Harga Konsumen Januari, yang akan mengungkapkan apakah kenaikan harga telah ditundukkan setelah kenaikan suku bunga bank sentral. Biasanya, tingkat inflasi yang lebih rendah akan dirayakan karena mengurangi tekanan pada Federal Reserve AS untuk mengekang perekonomian. Namun di sisi lain, permintaan konsumen yang lebih rendah cenderung menekan pendapatan perusahaan, yang dapat memicu lingkungan resesi lebih jauh.

Mari kita lihat metrik derivatif Bitcoin untuk lebih memahami bagaimana posisi trader profesional dalam kondisi pasar saat ini.

Permintaan stablecoin yang berbasis di Asia melemah, tetapi ada tanda-tanda ketahanan

Cara terbaik untuk mengukur keseluruhan permintaan cryptocurrency di Asia adalah Koin USD (USDC) premium, yang merupakan selisih antara perdagangan peer-to-peer yang berbasis di Tiongkok dan dolar Amerika Serikat.

Permintaan pembelian yang berlebihan cenderung menekan indikator di atas nilai wajar sebesar 104%, dan selama pasar bearish, penawaran pasar stablecoin dibanjiri, menyebabkan diskon 4% atau lebih tinggi.

Saat ini, premi USDC berdiri di 2%, turun dari 3% pada 6 Februari, menunjukkan penurunan permintaan pembelian stablecoin di Asia. Namun, indikatornya tetap positif, menunjukkan aktivitas pembelian moderat dari pedagang eceran meskipun terjadi penurunan harga Bitcoin sebesar 6% pada periode tersebut.

Namun, seseorang harus memantau pasar berjangka BTC untuk memahami bagaimana posisi pedagang profesional.

Premi berjangka mengabaikan kisaran netral hingga bullish

Pedagang eceran biasanya menghindari berjangka triwulanan karena perbedaan harga mereka dari pasar spot. Sementara itu, trader profesional lebih memilih instrumen ini karena mencegah fluktuasi tingkat pendanaan di a kontrak berjangka abadi.

Premi tahunan berjangka tiga bulan harus diperdagangkan antara +4% hingga +8% di pasar yang sehat untuk menutupi biaya dan risiko terkait. Jadi, ketika kontrak berjangka diperdagangkan di bawah kisaran ini, ini menunjukkan kurangnya kepercayaan dari pembeli leverage. Ini biasanya merupakan indikator bearish.

Grafik menunjukkan momentum yang menurun karena premium berjangka Bitcoin menembus di bawah ambang batas netral 4% pada 8 Februari. Pergerakan ini menunjukkan kembalinya sentimen netral-ke-bearish yang berlaku hingga pertengahan Januari.

Terkait: CEO Coinbase mengundang warga DC untuk berbincang tentang es krim dan crypto

Pedagang Crypto mengharapkan tekanan lebih lanjut dari regulator

Sementara Bitcoin turun 9% sejak gagalnya uji resistansi $24,000 pada 2 Februari tampaknya mengecewakan, arus berita peraturan negatif yang luar biasa telah menyebabkan pedagang profesional menjadi penghindar risiko.

Pada saat yang sama, pasar tradisional mencari data lebih lanjut sebelum menambah posisi bullish. Misalnya, investor lebih suka menunggu sampai Federal Reserve AS menunjukkan keyakinan pada akhir pergerakan kenaikan suku bunga.

Saat ini, peluang menguntungkan beruang karena ketidakpastian peraturan menyediakan lingkungan yang menguntungkan untuk ketakutan, ketidakpastian, dan keraguan — bahkan jika berita tersebut tidak terkait dengan Bitcoin dan berfokus pada pertukaran crypto dan stablecoin.