Analisis BTC On-Chain: Udang Membeli BTC Lebih Cepat Dibanding Puncak Pasar Bull 2017

Dalam analisis on-chain hari ini, BeInCrypto melihat metrik alamat BTC dan apa yang disebut udang. Dalam bahasa gaul cryptocurrency, ini adalah entitas yang memiliki kurang dari 1 BTC. Ternyata saat ini, pertumbuhan kelompok entitas kecil ini telah mencapai titik tertinggi baru sepanjang masa, bahkan melampaui puncak pasar bull bersejarah pada akhir 2017.

Dalam majalah Bitcoin rantai makanan yang sama-sama terkenal dan lucu, udang menempati hampir tempat terendah dalam hierarki – tepat di atas plankton. Spesies terakhir dari organisme cryptocurrency memiliki kurang dari 0.05 BTC. Meskipun klasifikasi ini berubah seiring waktu dan preferensi penulis dari versi yang berbeda, klasifikasi ini memberikan gambaran tentang ukuran dan pentingnya berbagai entitas jaringan Bitcoin.

Udang BTC semakin kuat

Di sebuah analisis on-chain terbaru, BeInCrypto mencatat bahwa jumlah alamat BTC berukuran kecil terus meningkat, meskipun ada koreksi pasar yang dalam. Baik jumlah alamat yang memiliki lebih dari 0.01 BTC dan yang memiliki lebih dari 0.1 BTC telah berkembang sejak awal 2021.

Terlebih lagi, pertumbuhan ini semakin meningkat sejak pertengahan Juni 2022. Dalam siklus pasar sebelumnya, perilaku entitas dan alamat jaringan Bitcoin ini telah menjadi karakteristik pasar bull yang semakin cepat. Sebaliknya, selama koreksi pasar utama, analisis on-chain cenderung menunjukkan sedikit peningkatan, stagnasi, atau bahkan penurunan jumlah alamat dengan kurang dari 0.1 BTC.

Dalam tweet baru-baru ini, analis on-chain terkenal @Bayu_joo menerbitkan bagan perubahan pasokan 90 hari di tangan pengguna yang memegang 0.1-1 BTC (merah muda). Grafik menunjukkan lonjakan besar dalam Bitcoin yang dipegang oleh udang. Nilai saat ini telah melampaui level dari akhir pasar bull 2017, ketika Bitcoin mencapai ATH bersejarah sebesar $20,000.

Dalam situasi pasar saat ini, BTC menguji ulang level ini setelah turun 70% dari ATH pada $69,000 pada November 2021. Sentimen bearish dan ketakutan ekstrem menciptakan kondisi yang sangat berbeda dari euforia dan keserakahan ekstrem di akhir tahun 2017. Namun, udang berperilaku hampir sama. Terlebih lagi, mereka meraup Bitcoin dengan lebih yakin bahwa ini adalah saat yang tepat untuk membeli.

Mengapa udang membeli BTC?

Perilaku entitas kecil yang sangat berbeda dapat membingungkan dari perspektif kebenaran pasar klasik bahwa "ritel selalu salah." Jika udang membeli BTC di puncak pasar bull 2017, pemain besar adalah penjualnya. Mereka menjatuhkan tas mereka, keluar dari pasar pada waktu terbaik.

Jika, di sisi lain, udang mengumpulkan Bitcoin dengan kecepatan rekor setelah penurunan 70% dari ATH, siapa yang menjual kepada mereka? Mungkinkah para pemain besar memutuskan secara tidak rasional untuk menjual di bagian bawah? Atau apakah mereka mengharapkan penurunan lebih lanjut? Opsi ketiga adalah tesis bahwa peningkatan jumlah entitas yang menyeimbangkan di bawah 1 BTC sama sekali tidak menunjukkan masuknya gelombang besar investor individu kecil. Bisa juga berupa sejumlah besar alamat kecil yang dimiliki oleh orang atau institusi yang sama.

Kemungkinan terakhir disarankan oleh analis on-chain yang terkenal, @ ekonomi dalam komentar di tweet oleh rekannya yang lebih muda. Dia menulis:

“Bagus, tetapi perlu diketahui bahwa data entitas seperti ini menyimpang dan terlalu optimis terhadap kerangka waktu baru-baru ini. Membutuhkan waktu sekitar 2 tahun agar drift menjadi stabil. Misalnya tx kecil diasumsikan sebagai orang baru kemudian ditemukan mengelompok ke orang yang sudah ada yang memiliki lebih dari 1 BTC.”

Tuan rumah podcast Cryptocurrency @Bayu_joo, di sisi lain, dalam komentarnya di bawah tweet yang sama, tampaknya menyarankan kemungkinan nyata dari opsi kedua. Di pandangannya, udang yang membeli BTC adalah sinyal penurunan yang akan datang:

"Aku akan berpura-pura tidak melihat terakhir kali itu melonjak setinggi ini."

Apakah ritel benar?

Akhirnya, pengguna lain @fusillifadi memposting data yang tampaknya mengkonfirmasi pertumbuhan organik yang disarankan Clemente pada udang. Mengacu data dari Cooper.co, ia menyajikan grafik tingkat pertumbuhan harian rata-rata entitas yang memiliki kurang dari 1 BTC.

Sejak akhir tahun 2021, kami telah melihat tren peningkatan yang jelas dalam jumlah udang, yang hanya dapat dibandingkan dengan tahun 2017. Terlepas dari kenyataan bahwa periode terakhir tahun 2017 ditandai di sini dengan peningkatan yang jauh lebih besar, pertumbuhan tahun ini melampaui apa pun dari tahun 2018. -2021.

Perlu disebutkan bahwa menurut data ini, sumber utama akuisisi Bitcoin oleh udang adalah penambang BTC. Pada tahun 2017, 49% dari pasokan yang disediakan oleh penambang diakumulasikan oleh entitas hingga 1 BTC. Pada tahun 2022, naik menjadi 75%. Kami tahu dari data on-chain lainnya bahwa kapitulasi para penambang saat ini sedang berlangsung. Jadi, kami mendapatkan jawaban atas pertanyaan dari mana udang mendapatkan Bitcoin mereka.

Untuk analisis Bitcoin (BTC) terbaru BeInCrypto, klik disini.

Penolakan tanggung jawab

Semua informasi yang terkandung di situs web kami diterbitkan dengan itikad baik dan hanya untuk tujuan informasi umum. Tindakan apa pun yang dilakukan pembaca atas informasi yang ditemukan di situs web kami sepenuhnya merupakan risiko mereka sendiri.