Lonjakan harga BTC meningkatkan profitabilitas penambang, menunjukkan dasar pasar

Data glassnode dianalisis dengan KriptoSlate analis menyarankan bahwa kenaikan harga Bitcoin (BTC) juga meningkatkan profitabilitas dan pendapatan penambang, yang telah menjadi petunjuk historis untuk dasar pasar.

KriptoSlate melihat Model Regresi Kesulitan dan Pendapatan Penambang vs. metrik perbandingan Rata-Rata Tahunan untuk mengevaluasi profitabilitas penambang. Sementara kedua metrik setuju bahwa segala sesuatunya berjalan lancar untuk penambang BTC, metrik profitabilitas ASIC Rig mengungkapkan bahwa tingkat hash mencapai tertinggi baru sepanjang masa.

Model Regresi Kesulitan

Model Regresi Kesulitan digunakan untuk memahami biaya berkelanjutan untuk memproduksi satu BTC. Dibutuhkan kesulitan penambangan sebagai distilasi akhir dari biaya penambangan, menghitung semua variabel penambangan dalam satu nomor. Oleh karena itu, nilai yang dihitung mencerminkan perkiraan biaya produksi rata-rata untuk menambang satu BTC.

Bagan di bawah ini menunjukkan Model Regresi Kesulitan untuk BTC sejak 2010 dengan garis ungu dan harga BTC dengan garis hitam. Penambangan BTC menjadi menguntungkan ketika garis ungu menunjukkan biaya yang lebih rendah dari harga BTC, yang diilustrasikan pada area merah di bawah. Demikian pula, jika garis ungu melebihi garis hitam, itu berarti penambangan BTC tidak menguntungkan, yang menciptakan zona hijau pada grafik.

Saat ini, data menunjukkan bahwa biaya keseluruhan untuk memproduksi satu BTC adalah $20,000. Ini adalah nilai yang sedikit lebih rendah dari harga BTC saat ini, yang bertahan sekitar $23,554 pada saat penulisan.

Selain profitabilitas penambangan, bagan tersebut menunjukkan hubungan historis antara biaya berkelanjutan untuk memproduksi satu BTC dan dasar pasar. Sejak 2010, biaya berkelanjutan untuk memproduksi satu BTC menandai nilai yang lebih rendah daripada harga BTC pada lima kesempatan berbeda pada tahun 2011, 2012, 2018, 2019, dan 2021, yang semuanya diikuti oleh peningkatan nilai BTC. . Secara historis, dapat dikatakan bahwa situasi ini mungkin menandakan dasar pasar.

Pendapatan Penambang vs. Rata-Rata Tahunan

Perbandingan Pendapatan Penambang vs. Rata-rata Tahunan digunakan oleh analis yang ingin mengukur volatilitas harian terhadap tren jangka panjang. Metrik ini mengambil total pendapatan harian yang dihasilkan oleh penambang BTC dalam dolar AS dan membandingkannya dengan rata-rata pergerakan sederhana 365 hari.

Bagan di bawah ini dimulai dari pertengahan 2016 dan mewakili total pendapatan yang dibayarkan kepada penambang dan rata-rata pergerakan sederhana 365 hari masing-masing dengan garis oranye dan biru.

Pendapatan agregat yang dihasilkan oleh penambang berada di bawah level rata-rata pergerakan sederhana 365 hari sejak awal tahun 2022. Menurut grafik, total pendapatan yang dihasilkan oleh penambang saat ini sekitar $22.5 juta, sedangkan rata-rata pergerakan sederhana 365 hari kira-kira $24.6 juta.

Hubungan ini juga menunjukkan dasar pasar. Lonjakan harga BTC dicatat setiap kali pendapatan agregat yang dihasilkan oleh penambang melebihi rata-rata pergerakan sederhana 365 hari. Data tersebut juga menunjukkan bahwa pendapatan penambang telah meningkat sejak awal tahun 2023. Jika peningkatan berlanjut, pendapatan agregat mungkin menembus resistensi rata-rata pergerakan sederhana 365 hari, menyoroti lonjakan pasar.

Profitabilitas Rig ASIC

Metrik ini memperkirakan nilai Dolar AS untuk keuntungan harian dalam mata uang yang diperoleh oleh rig Antminer S19 XP Hyd ASIC berdasarkan berbagai asumsi AISC all-in-sustaining-cost.

Rig Antminer S19 XP Hyd ASIC dirilis pada Oktober 2022 dan dapat mencapai tingkat hash 255 Th/h, mengonsumsi 5304 watt.

Bagan di bawah ini menunjukkan Profitabilitas Rig ASIC untuk BTC sejak awal tahun 2022 dengan garis biru kehijauan. Garis menunjukkan profitabilitas jika menandai titik lebih rendah dari harga BTC.

Menurut grafik, Antminer S19 telah menjadi menguntungkan pada awal tahun 2023. Biaya keseluruhannya sekitar $0.15. Hal ini menyebabkan penambang untuk menghidupkan kembali rig Antminer S19, yang meningkatkan tingkat hash ke titik tertinggi baru sepanjang masa.

Bagan di atas mewakili tingkat hash BTC dengan garis oranye sejak awal tahun 2021. Tingkat hash telah tumbuh secara eksponensial sejak awal tahun 2023, yang juga telah memperkuat keamanan jaringan.