Celsius Membakar Uang tetapi Masih Tidak Dapat Menjual Bitcoin yang Ditambangnya

Celsius mengandalkan bisnis penambangan bitcoin untuk membantunya merestrukturisasi, tetapi kreditur dan regulator sama-sama tidak mempercayai niatnya. 

Neraca pemberi pinjaman crypto yang bangkrut berwarna merah, jadi ia mencoba mencari likuiditas untuk mengisi kesenjangan dan membayar kreditur. Menutup pinjaman DeFi adalah yang pertama, tetapi yang tampaknya paling nyaman sekarang, untuk Celsius, adalah bisnis penambangan internalnya.

Dalam 14 Juli pernyataan, CEO Alex Mashinsky menulis bahwa pemberi pinjaman percaya penambangan bitcoinnya akan menghasilkan pendapatan yang cukup untuk perusahaan di masa depan. 

Satu bulan yang lalu, Celsius melaporkan $5.5 miliar dalam kewajiban dan aset $4.3 miliar, mewakili lubang hitam $1.2 miliar. Pada saat itu, saldo kasnya hanya bernilai $ 170 juta.

Diperkirakan Celsius berutang $4.7 miliar kepada lebih dari 100,000 kreditur.

Prospek penambangan bitcoin Celsius

Celcius saat ini memiliki 80,850 rig penambangan bitcoin tetapi hanya sekitar setengahnya yang beroperasi. Sebelum mengajukan kebangkrutan, perusahaan berencana untuk meningkatkan operasinya menjadi 120,000 rig pada akhir tahun 2022.

Proyeksi terbaru menunjukkan Celsius mengharapkan untuk menghasilkan 10,118 BTC ($ 244 juta) tahun ini. Ia yakin dapat menambang 48% lebih banyak tahun depan, sehingga total tahun 2023 menjadi 15,000 BTC ($362 juta) — dengan asumsi setidaknya 11,000 rig sedang online.

Celsius mengatakan menambang 3,114 BTC ($75 juta) tahun lalu, hanya sebagian kecil dari total simpanan bitcoinnya. Perusahaan-perusahaan laporan koin diajukan 14 Agustus menunjukkan ia memiliki 14,578 BTC dan 23,348 bitcoin yang dibungkus, semuanya bernilai $915 juta dengan harga saat ini.

Diperkirakan akan membakar uang tunai secara signifikan selama tiga bulan ke depan, termasuk menghabiskan sekitar $5 juta per bulan untuk gaji, meninggalkan Celsius dengan proyeksi arus kas negatif hampir $34 juta untuk kuartal ini. 

Jelas, Celsius tidak bisa hanya mengandalkan bisnis pertambangan untuk menutup kerugian besar.

Tapi regulator Texas tidak ingin Celsius untuk terus menjual bitcoin yang ditambangnya. Pemberi pinjaman telah gagal untuk menguraikan bagaimana rencananya untuk menguntungkan kreditur dengan melepas crypto-nya, kata Dewan Sekuritas Negara Bagian Texas (TSSB).

Baru-baru ini, komite resmi yang mewakili kreditur tanpa jaminan Celsius bergerak untuk memblokir upayanya untuk menjual cryptocurrency yang ditambang, sejalan dengan TSSB.

Pengacara yang mewakili komite menulis dalam 11 Agustus pengajuan pengadilan bahwa efek Celsius memonetisasi bisnis pertambangannya tidak jelas dan meminta lebih banyak wawasan.

Celsius sebelumnya mengatakan pihaknya berharap bisnis pertambangannya akan membantu membayar kreditur, beberapa di antaranya mengirim surat ancaman dan kebencian kepada perusahaan sebelum jatuh bangkrut, menurut Reuters.

Masalah kepercayaan Celsius

Masalahnya bukan karena Celsius ingin memonetisasi bisnis pertambangannya. Pihak-pihak yang berkepentingan khawatir bahwa Celsius sedang licik tentang apa yang akan dilakukannya dengan uang tunai yang akan dihasilkannya.

Bagi Dan Besikof, penasihat kebangkrutan di firma hukum Loeb & Loeb, gerakan Celsius untuk menjual bitcoin yang ditambangnya tidak jelas, yang menyebabkan kesulitan untuk mengesahkannya.

"Mereka khawatir tentang luasnya bantuan yang diminta - dan saya cenderung setuju dengan mereka," kata Besikof kepada Blockworks dalam sebuah wawancara. “Kelegaan yang diminta Celsius begitu luas sehingga mereka dapat memonetisasi koin dan menggunakan hasilnya dengan berbagai cara.”

Tetapi para pengamat yang skeptis juga dapat percaya bahwa Celsius sengaja dibuat samar, secara strategis mencari kepentingannya sendiri secara diam-diam.

“Untuk kedua komite dan keberatan Texas, tampaknya ada kurangnya kepercayaan bahwa Celsius akan menangani monetisasi bitcoin yang ditambang dan penggunaan hasil yang dihasilkan dengan benar berdasarkan berbagai tuduhan kesalahan pra-kebangkrutan dan sub- pengelolaan aset yang optimal,” kata Besikof.

Menurut Besikof, kemungkinan hanya masalah waktu sampai komunikasi beres antara Celsius dan penentangnya. Mereka kemudian akan menentukan parameter seputar bagaimana tampilan monetisasi bitcoin-nya.

“Saya pikir komite mengharapkan Celcius untuk terlibat dan bekerja dengan komite untuk membuat protokol untuk menjual atau memonetisasi bitcoin yang dapat diterima oleh komite dan untuk menempatkan beberapa batasan di mana hasil akan disimpan dan bagaimana mereka dapat digunakan. ," dia berkata.

Dapatkan berita dan wawasan crypto teratas hari ini yang dikirimkan ke kotak masuk Anda setiap malam. Berlangganan buletin gratis Blockworks sekarang.