Fed memberi sinyal kenaikan suku bunga yang tajam pada bulan Maret karena inflasi — Inilah cara para pedagang Bitcoin dapat bersiap

Suka atau tidak suka, bagi investor crypto, kebijakan Federal Reserve AS tentang kenaikan suku bunga dan inflasi yang tinggi adalah satu-satunya ukuran yang paling relevan untuk mengukur permintaan aset berisiko. Dengan meningkatkan biaya modal, Fed meningkatkan profitabilitas instrumen pendapatan tetap, tetapi ini merugikan pasar saham, real estat, komoditas, dan mata uang kripto.

Salah satu aspek positif dari pertemuan Fed adalah bahwa pertemuan tersebut dijadwalkan jauh sebelumnya, jadi Bitcoin (BTC) pedagang dapat mempersiapkannya. Keputusan kebijakan Federal Reserve secara historis menyebabkan volatilitas intraday ekstrim dalam aset berisiko, namun pedagang dapat menggunakan instrumen derivatif untuk menghasilkan hasil yang optimal karena Fed menyesuaikan suku bunga.

Tantangan lain bagi para pedagang adalah mereka menghadapi tekanan dari Bitcoin yang sangat berkorelasi dengan ekuitas. Misalnya, koefisien korelasi 50 hari versus kontrak berjangka S&P 500 telah berjalan di atas 70% sejak 7 Februari. Meskipun tidak menyatakan sebab dan akibat, terbukti bahwa investor mata uang kripto sedang menunggu arah pasar tradisional.

Mungkin juga emisi Bitcoin yang rendah terbukti menguntungkan karena investor menyadari bahwa FED kehabisan pilihan untuk mengekang inflasi. Dengan menaikkan suku bunga lebih jauh, hal itu dapat menyebabkan pembayaran utang pemerintah AS lepas kendali dan akhirnya melampaui $1 triliun per tahun. Ini menciptakan insentif yang sangat besar bagi bulls Bitcoin, tetapi kehati-hatian yang ekstrim diperlukan oleh mereka yang bersedia melakukan perdagangan berdasarkan kenaikan suku bunga.

Pengambil risiko dapat mengambil manfaat dari membeli kontrak berjangka Bitcoin untuk meningkatkan posisi mereka, tetapi mereka juga dapat dilikuidasi jika terjadi pergerakan harga negatif yang tiba-tiba menjelang keputusan FED pada 22 Maret. Karena alasan ini, pedagang pro lebih cenderung memilih perdagangan opsi strategi seperti condor besi miring.

Pendekatan risiko yang seimbang untuk menggunakan opsi panggilan

Dengan memperdagangkan beberapa opsi panggilan (beli) untuk tanggal kedaluwarsa yang sama, pedagang dapat memperoleh keuntungan 3 kali lebih tinggi dari potensi kerugian. Ini strategi opsi memungkinkan pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari sisi atas sambil membatasi kerugian.

Penting untuk diingat bahwa semua opsi memiliki tanggal kedaluwarsa yang ditetapkan, jadi kenaikan harga Bitcoin harus terjadi selama periode yang ditentukan.

Di bawah ini adalah pengembalian yang diharapkan menggunakan opsi Bitcoin untuk kedaluwarsa 31 Maret, tetapi metodologi ini juga dapat diterapkan pada kerangka waktu yang berbeda. Sementara biaya akan bervariasi, efisiensi umum tidak akan terpengaruh.

Opsi panggilan memberi pembeli hak untuk memperoleh aset, tetapi penjual kontrak menerima (potensial) eksposur negatif. Iron condor terdiri dari penjualan call dan put option dengan harga dan tanggal kedaluwarsa yang sama.

Seperti yang ditunjukkan di atas, area target laba di atas $23,800, dan skenario terburuk adalah 0.217 BTC (atau $5,156 pada harga saat ini) jika harga kedaluwarsa pada 31 Maret terjadi di bawah $23,000.

Terkait: Harga Bitcoin memasuki 'fase transisi' menurut analisis on-chain BTC

Untuk memulai perdagangan, investor harus membeli 6.2 kontrak dari opsi put (sell) senilai $23,000. Kemudian, pembeli harus menjual 2.1 kontrak dari opsi panggilan $25,000 dan 2.2 kontrak lainnya dari opsi panggilan $27,000. Selanjutnya, investor harus menjual 3.5 kontrak dari opsi put (jual) $25,000 yang digabungkan dengan 2 kontrak dari opsi put $27,000.

Sebagai langkah terakhir, trader harus membeli 3.9 kontrak dari opsi panggilan $29,000 untuk membatasi kerugian di atas level tersebut.

Strategi ini menghasilkan keuntungan jika Bitcoin diperdagangkan antara $23,800 dan $29,000 pada tanggal 31 Maret. Laba bersih memuncak pada 0.276 BTC ($6,558 pada harga saat ini) antara $25,000 dan $27,000, tetapi tetap di atas 0.135 BTC ($3,297 pada harga saat ini) jika Bitcoin diperdagangkan di $24,400 dan kisaran $ 27,950.

Investasi yang diperlukan untuk membuka strategi condor besi miring ini adalah kerugian maksimum, yaitu 0.217 BTC atau $5,156, yang akan terjadi jika Bitcoin diperdagangkan di bawah $23,000 pada tanggal 31 Maret. Keuntungan dari strategi ini adalah area target laba yang luas, menghasilkan risiko yang lebih baik- untuk menghargai hasil daripada perdagangan berjangka dengan leverage, terutama mengingat sisi negatifnya yang terbatas.