Grayscale Dapat Melikuidasi 600,000 BTC Setelah Penolakan ETF

Grayscale Investments dapat menarik pemegang saham GBTC untuk menjual sebagian saham mereka dengan harga lebih tinggi untuk mengembalikan modal investor.

Grayscale mungkin menawarkan untuk membeli hingga 20% saham GBTC yang beredar dengan harga premium untuk membantu menutup kesenjangan antara harga saham GBTC dan nilai pokok perusahaan. Bitcoin saham. Ini terjadi setelah perusahaan gagal mendapatkan persetujuan untuk ETF Bitcoin spot awal tahun ini.

Grayscale Harus Mendapatkan Persetujuan Pemegang Saham

Dalam sebuah surat kepada investor dilihat oleh Wall Street Journal, CEO Michael Sonnenshein mengatakan bahwa Grayscale juga akan mempertimbangkan untuk mengeluarkan penawaran tender lebih lanjut jika aplikasinya menerima persetujuan SEC dan pemegang saham, menambahkan bahwa tidak ada batas waktu untuk penawaran tender pertama.

Agar Grayscale mengeluarkan penawaran tender, pemegang saham GBTC harus menyetujui apakah mereka ingin menjual saham mereka dengan harga yang diusulkan. Status GBTC sebagai dana tertutup berarti pemegang saham hanya dapat melikuidasi kepemilikannya di pasar terbuka.

Undang-undang SEC yang ketat di Amerika Serikat mengatur penawaran tender. Di bawah Williams Act, yang merupakan bagian dari Securities Exchange Act of 1934, seorang investor mengajukan tender untuk a keamanan harus mengungkapkan sumber dana mereka, alasan penawaran, dan perjanjian hukum yang ada terkait dengan penawaran tersebut.

Jika tidak dapat mengembalikan dana investor melalui penawaran tender, Grayscale akan terus menawarkan saham GBTC hingga SEC menyetujui konversi GBTC menjadi ETF. 

Grayscale Di Bawah Tekanan Dari Diskon

Grayscale Kepercayaan Bitcoin, dengan sekitar $10.78 miliar aset yang dikelola (sekitar 633,000 BTC), bertujuan agar nilai sahamnya mewakili Bitcoin yang dimilikinya, dikurangi biaya dan pengeluaran. Sampai saat ini, dana tersebut gagal memenuhi tujuannya, saat ini berpindah tangan sebesar 48.8% diskon ke Bitcoin.

Grayscale berharap untuk menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa untuk mengurangi diskon tetapi menghadapi penolakan SEC karena agensi tersebut menolak permohonannya untuk mengubah GBTC menjadi dana yang diperdagangkan di bursa. Grayscale kemudian menggugat SEC karena diduga menerapkan undang-undang sekuritas secara tidak konsisten. 

Sebagai tanggapan, SEC mengajukan pengarahan pada 13 Desember 2022, menyangkal tuduhan Grayscale bahwa penolakannya sewenang-wenang, berubah-ubah, dan diskriminatif. 

Dalam pengajuan tersebut, badan pengatur mempertahankan pendiriannya, mengulangi kekhawatiran tentang manipulasi pasar oleh paus dan risiko penipuan di bursa terpusat seperti Coinbase dan Binance.

CEO Grayscale Meyakinkan Publik Tentang Kepatuhan terhadap Peraturan

Grayscale menghadapi perjuangan berat untuk meredakan kekhawatiran investor mengikuti runtuhnya setidaknya lima besar perusahaan crypto pada tahun 2022, termasuk FTX bursa Bahama. 

Dalam upaya untuk menjauhkan dirinya dan Grayscale dari klaim bahwa perusahaan crypto kesulitan mendapatkan auditor, Sonneshein tersebut bahwa perusahaan telah mengaudit laporan keuangan semua produk crypto-nya, termasuk GBTC dan Ethereum kepercayaan, sejak kira-kira 2014.

Sementara dia tidak memberikan petunjuk tentang apakah Grayscale berpotensi menjual kepemilikan Bitcoinnya di tengah pendalaman kripto musim dingin. Dump pasar seperti Grayscale dapat membuat Bitcoin melepaskan diri dari korelasi dengan pasar ekuitas tradisional dan memperkuat argumen manipulasi pasar SEC. Penurunan harga Bitcoin juga dapat menyebabkan harga saham GBTC diperdagangkan mendekati nilai aset bersih Bitcoin. Yang merupakan tujuan Grayscale dalam mengejar ETF. 

Itu juga dapat mengakibatkan likuidasi yang signifikan bagi mereka yang terlibat dalam pasar derivatif bitcoin dan menurunkan kepercayaan pada crypto, mengingat posisi Grayscale di antara investor tradisional. Langkah seperti itu selanjutnya dapat merugikan volume perdagangan crypto yang menderita hambatan ekonomi makro yang belum pernah terjadi sebelumnya pada tahun 2022.

Grayscale memiliki waktu hingga 13 Januari 2023 untuk menanggapi pengajuan tersebut, sedangkan batas waktu tanggapan SEC adalah pada 3 Februari 2022. Setelah itu, hakim akan memutuskan penolakan SEC.

Untuk Be[In]Crypto terbaru Bitcoin  (BTC) analisis, klik disini.