Pedagang eceran mengejar titik terendah BTC meskipun kondisi pasar tidak menentu | Ide Perdagangan| Akademi OKEx

Pedagang eceran terus membeli BTC selama penurunan harga baru-baru ini, meskipun tidak ada tanda-tanda pembalikan tren

Dalam edisi terakhir Futures Friday, kami menyoroti reli Bitcoin menjelang Natal sebagai peluang ambil untung bagi pedagang eceran. Mereka yang menjual reli pada saat itu akhirnya melakukan perdagangan yang tepat karena BTC gagal menembus 52,000 USDT dan sejak itu turun sekitar 20% ke level di bawah 41,000 USDT, sesuai harga OKEx BTC/USDT.

Dari perspektif teknis, bull mencari BTC untuk menghormati level 40,000 USDT sebagai support utama. Di sisi lain, bear ingin menembusnya sehingga mereka dapat menguji kisaran 37,000 hingga 38,000 USDT.

Dalam hal kontrak berjangka, kontrak triwulanan — BTCUSD0325 — diperdagangkan $642 lebih tinggi dari spot, tetapi premi ini kurang dari setengah dari harga selama akhir Desember. Sementara itu, kontrak dua triwulanan — BTCUSD0624 — diperdagangkan $1,600 over spot, yang juga lebih rendah dari premi akhir Desember sekitar $2,500.

Nilai basis yang lebih rendah ini mencerminkan antusiasme pasar yang memudar untuk pemulihan besar-besaran dalam jangka pendek hingga menengah. Namun, fakta bahwa nilai-nilai ini masih positif berarti ekspektasi bullish, meskipun ringan, masih utuh karena BTC diperdagangkan di sekitar 42,300 USDT pada saat penulisan.

Pembacaan data perdagangan OKEx

Di bawah ini, kita melihat beberapa indikator untuk lebih memahami sentimen pasar. Anda dapat mengunjungi Halaman data perdagangan OKEx untuk mengeksplorasi lebih banyak indikator.

Rasio panjang/pendek BTC menunjukkan minat ritel yang agresif

Rasio long/short merupakan indikator sentimen ritel dan kita dapat melihat bahwa tren tersebut telah meningkat sejak akhir Desember. Pembentukan terendah yang lebih tinggi di sini menunjukkan minat agresif ritel dalam merindukan BTC karena terus turun, mungkin dalam upaya untuk menangkap potensi terendah di sekitar kisaran harga ini.

Rasio telah datang dari 0.88 pada 21 Desember ke atas 2.0 minggu ini. Nilai saat ini, di 1.93, berada di ujung yang lebih tinggi jika dibandingkan dengan data historis dan mencerminkan kondisi yang berpotensi terlalu panas.

Mengingat bagaimana pedagang eceran jarang berada di sisi kanan pasar, pengejaran ke bawah yang agresif ini dapat mengakibatkan kenaikan harga untuk menguji keyakinan para pembeli.

Grafik rasio panjang / pendek membandingkan jumlah total pengguna yang membuka posisi buy versus mereka yang membuka posisi short. Rasio dikompilasi dari semua futures dan swap abadi, dan sisi panjang/pendek pengguna ditentukan oleh posisi bersih mereka di BTC.

Di pasar derivatif, setiap kali posisi panjang dibuka, itu diimbangi dengan posisi pendek. Jumlah total posisi buy harus sama dengan jumlah total posisi short. Ketika rasionya rendah, ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang memegang celana pendek.

Basis BTC tetap dibungkam

Dasar, atau premium, untuk kontrak berjangka BTC mencerminkan proyeksi pasar di masa depan. Mengingat aksi harga baru-baru ini, nilai-nilai ini, seperti yang diharapkan, cukup jinak dan menunjukkan kurangnya optimisme jangka pendek hingga menengah.

Namun, fakta bahwa nilai-nilai ini positif berarti bahwa bull belum menyerah pada siklus saat ini dan masih mengharapkan pemulihan di masa mendatang. Pelaku pasar mungkin ingin mewaspadai premi yang memasuki angka negatif selama gejolak pasar karena skenario seperti itu sering mendahului pembalikan harga yang kuat.

Grafik BTC dasar Indikator menunjukkan harga berjangka triwulanan, harga indeks spot dan juga perbedaan dasar. Dasar waktu tertentu sama dengan harga berjangka triwulanan dikurangi harga indeks spot.

Harga berjangka mencerminkan ekspektasi pedagang terhadap harga Bitcoin. Jika basisnya positif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bullish. Ketika basisnya negatif, ini menunjukkan bahwa pasar sedang bearish.

Basis berjangka triwulanan dapat menunjukkan tren pasar jangka panjang dengan lebih baik. Ketika basisnya tinggi (baik positif atau negatif), itu berarti ada lebih banyak ruang untuk arbitrase.

Minat terbuka menunjukkan keragu-raguan pasar

Open interest bukanlah indikator bullish atau bearish itu sendiri, tetapi menunjukkan minat peserta di pasar, terutama selama tren kuat. Fakta bahwa nilai OI tidak banyak bergerak sejak Desember mencerminkan keragu-raguan pasar.

Bulls yang mencari pembalikan pasar dari kisaran harga saat ini akan ingin melihat OI bergerak naik di samping reli apa pun, seperti yang terjadi di bulan Oktober. Sampai itu terjadi, lonjakan harga tidak mungkin dipertahankan.

Minat terbuka, atau OI, adalah nilai dari jumlah total futures/swap yang belum ditutup pada hari tertentu.

Volume perdagangan adalah total volume perdagangan berjangka dan swap terus-menerus selama periode waktu tertentu.

Jika ada 2,000 kontrak panjang dan 2,000 kontrak pendek dibuka, bunga terbuka akan menjadi 2,000 dikalikan dengan nilai setiap kontrak yang mendasarinya. Jika volume perdagangan melonjak dan minat terbuka menurun dalam waktu singkat, ini mungkin menunjukkan bahwa banyak posisi ditutup, atau terpaksa dilikuidasi. Jika volume perdagangan dan minat terbuka meningkat, ini menunjukkan bahwa banyak posisi telah dibuka.

Bukan pedagang OKEx? Daftar dan klaim bonus joiner baru Anda!

Berlangganan buletin mingguan kami untuk pembaruan pasar dan industri terbaru yang dikirimkan ke kotak masuk Anda setiap hari Selasa.

OKEx Insights menyajikan analisis pasar, fitur mendalam, dan berita hasil kurasi dari profesional kripto.

Ikuti OKEx Insights di Twitter dan Telegram.