'Gelembung pasar obligasi telah meledak' — 5 hal yang perlu diketahui dalam Bitcoin minggu ini

Bitcoin (BTC) memulai minggu baru menatap lingkungan makro liar setelah menutup penutupan mingguan terendah dalam hampir dua tahun.

Sebagai aset berisiko di seluruh ekonomi global ambil palu dan dolar AS melonjak, cryptocurrency terbesar berada pada pijakan yang pincang.

September, setelah memulai di sisi bulls, sekarang sesuai dengan julukan pasar crypto informal — “Septembear” — dan BTC/USD saat ini turun 6.2% sejak awal bulan.

Kabar buruk terus datang untuk para penipu, yaitu menempel pada koin yang tidak aktif dalam jumlah yang meningkat karena dolar merajalela dan selera arus utama untuk melakukan diversifikasi ke permainan yang lebih berisiko terus menguap.

Dengan set makro untuk tetap menjadi fokus utama untuk semua orang minggu ini, Cointelegraph melihat apa yang mungkin ada di toko untuk aksi harga BTC.

Dalam kondisi ekonomi yang menyaingi periode besar pergolakan historis yang terlihat pada abad terakhir atau lebih, berikut adalah beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan saat menilai ke mana arah Bitcoin selanjutnya.

Penutupan mingguan mengirim BTC/USD kembali ke November 2020

Meskipun tidak menyamai kerugian minggu sebelumnya (3.1% versus 11%), tujuh hari terakhir tetap berhasil memicu Bitcoin penutupan mingguan terendah sejak November 2020, data dari Pasar Cointelegraph Pro dan TradingView menunjukkan.

Karena sisi negatifnya terus datang, Bitcoin telah memutar balik waktu sebelum breakout, yang membawanya melampaui level tertinggi sepanjang masa siklus separuh sebelumnya.

Perasaan deja vu tidak disukai oleh kebanyakan orang — sebagian besar pembelian dan penyimpanan dingin selama dua tahun terakhir sekarang berada di bawah air.

“$BTC baru saja mencapai penutupan mingguan terendah di zona ini,” analis Twitter populer SB Investments diringkas setelah penutupan.

“Terlihat bearish dengan saham yang ingin menembus support juga. Tetapi di sisi lain inilah yang diharapkan semua orang.”

Apakah pasar dapat menarik mengherankan “Max pain” bergerak ke atas, melikuidasi bias pendek, adalah argumen alternatif utama bagi Bitcoiners. Untuk pedagang populer Omz, harga penutupan mingguan $18,800 bahkan mewakili a bawahan lokal yang meyakinkan.

Divergensi RSI tidak luput dari perhatian di tempat lain, dengan pedagang JACKIS lesu kedatangannya minggu lalu.

“Kami hanya mendapat dua sentuhan wilayah oversold di masa lalu & mereka selalu menandai bagian bawah yang tepat juga,” tweetnya saat itu.

Rekan akun perdagangan IncomeSharks juga menyatakan bahwa pembalikan dapat menyertai pemilihan paruh waktu AS pada awal November, tetapi berhenti mengatakan bahwa bagian bawahnya masuk.

"Lift turun, tangga naik," itu berkomentar pada grafik 4 jam pada hari itu.

“Terus membangun dasar ganda dan dukungan baru, Rally Jangka Menengah tetap di atas meja. Hancurkan struktur ini, singkirkan target ini, dan temukan dasar baru.”

Bola perusak dolar menghabiskan stok, fiat

Senin baru saja dimulai dan kekacauan itu menemani minggu lalu sudah kembali dengan sepenuh hati di pasar makro.

Dolar AS yang tak terbendung membuat pemborosan pada mata uang mitra dagang utama, dengan pound sterling Bitcoin menjadi berita utama hari ini karena anjlok 5% menjadi beberapa poin persentase dari paritas USD — level terendah terhadap greenback yang pernah ada.

GBP/USD akan mengikuti euro menjadi bernilai kurang dari $1, sementara kesengsaraan memaksa otoritas Jepang untuk menopang nilai tukar yen secara artifisial minggu lalu.

EUR/USD sempat jatuh di bawah $0.96 sebelum rebound moderat, sementara USD/JPY tetap mendekati level tertinggi sejak 1990-an meskipun ada intervensi Jepang.

Pada saat yang sama, bel alarm berbunyi untuk obligasi global, yang telah turun kembali ke level 2020. Komentator pasar Holger Zschaepitz memperingatkan bersama data Bloomberg:

“Sepertinya gelembung pasar obligasi telah pecah. Nilai obligasi global telah anjlok lagi $1.2tn minggu ini, membawa total kerugian dari ATH menjadi $12.2tn." 

Saham ditetapkan untuk tarif tidak lebih baik, dengan berjangka turun pada hari sebelum pembukaan Wall Street. Minyak mentah Brent turun di bawah $85 per barel untuk pertama kalinya sejak awal 2022.

“Obligasi global runtuh dalam mata uang fiat mereka, yang runtuh terhadap dolar, yang dengan cepat kehilangan daya beli,” Saifedean Ammous, penulis buku populer, “The Bitcoin Standard” dan “The Fiat Standard,” bereaksi.

“Ini akan memakan waktu berbulan-bulan & bertahun-tahun sebelum rata-rata pengguna fiat menyadari betapa mereka hancur secara finansial. 'New normal' adalah kemiskinan.”

Dengan crypto yang masih sangat berkorelasi dengan saham dan berkorelasi terbalik dengan kekuatan dolar, prospek Bitcoin dengan demikian kurang positif karena status quo tampaknya akan tetap ada.

Indeks Harga Konsumen (IHK) Area Euro yang dirilis minggu ini, diperkirakan akan menunjukkan inflasi yang masih meningkat, sementara pencetakan Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) AS sebaliknya akan melanjutkan tren turun AS yang dimulai pada bulan Juli.

Sementara itu, indeks dolar AS (DXY) tidak menunjukkan tanda-tanda pembalikan, sekarang berada di level tertinggi sejak Mei 2002.

Hodler dalam mode pasar beruang klasik

Di tengah kekacauan seperti itu, tidak mengherankan jika keyakinan para pemegang Bitcoin meningkat dan investor jangka panjang menolak untuk menjual.

Hodling yang keras kepala adalah ciri khas pasar beruang Bitcoin, dan data terbaru menunjukkan bahwa pola pikir itu kembali kuat tahun ini.

Menurut perusahaan analitik on-chain Glassnode, metrik Bitcoin yang disebut Coin Days Destroyed (CDD) sedang menetapkan posisi terendah baru.

CDD mengacu pada berapa hari tidak aktif yang terhapus ketika BTC meninggalkan dompet hostnya setelah periode tertentu. Ketika CDD tinggi, ini menunjukkan bahwa lebih banyak koin yang disimpan dalam jangka panjang sekarang sedang bergerak.

“Total volume hari koin Bitcoin yang dihancurkan dalam 90 hari terakhir, secara efektif, telah mencapai titik terendah sepanjang masa,” Glassnode berkomentar.

“Ini menunjukkan bahwa koin yang telah ditampung selama beberapa bulan hingga tahun adalah yang paling tidak aktif yang pernah ada.”

Berita itu mengikuti minggu dari berbagai metrik yang berfokus pada hodl yang menunjukkan komitmen untuk menjaga pasokan BTC tetap terkunci untuk hari yang lebih baik.

Sementara itu Glassnode juga mencatat peningkatan prevalensi koin yang disimpan selama setidaknya tiga bulan sebagai bagian dari nilai USD dari pasokan BTC.

“Penjahat Bitcoin tampaknya teguh dan teguh dalam keyakinan mereka,” itu sepakat.

Bagan terlampir menunjukkan metrik HODL Waves Bitcoin — penggambaran pasokan yang dipecah oleh dormansi koin.

Paus masih mendikte support dan resistance

Sementara tangan lama menjauh dari tombol "jual", investor Bitcoin dengan volume terbesar berada di radar analis ketika datang ke pergerakan harga spot.

Rentang perdagangan saat ini mewakili a zona minat karena luasnya aktivitas perdagangan yang melibatkan uang paus di masa lalu.

Pembelian besar memberikan bobot tambahan pada harga dukungan tertentu sementara hal yang sama berlaku untuk level resistensi, dan menurut sumber daya pemantauan on-chain Whalemap, BTC/USD saat ini terjebak di antara keduanya.

“Memegang 19k-18k adalah kunci untuk $BTC,” tim Whalemap diringkas akhir minggu lalu.

Bagan terlampir menunjukkan tingkat resistensi paus membatasi bantuan untuk Bitcoin dan membatasinya dalam zona $20,000.

Meskipun demikian, angka terpisah dari perusahaan riset Santiment mengkonfirmasi bahwa eksposur BTC paus secara keseluruhan telah jatuh ke posisi terendah dua tahun.

“Ketakutan ekstrim” memasuki minggu kedua

Dalam kembalinya norma-norma 2022 yang akrab, sentimen pasar crypto kini berada dalam mode "ketakutan yang ekstrem" selama lebih dari seminggu.

Terkait: 5 altcoin yang bisa berubah menjadi bullish jika harga Bitcoin stabil

Sesuai dengan Ketakutan Kripto & Indeks Keserakahan, yang mengukur sentimen pasar kripto agregat, investor rata-rata tidak dapat merasa lebih gelisah tentang prospeknya.

Pada 26 September, Fear & Greed mencatat skor 21/100, dengan 25/100 batas untuk “ketakutan ekstrem.

Kaki dingin bukanlah hal baru di pasar tahun ini, yang mengalami masa terlama dalam "ketakutan ekstrem" selama lebih dari dua bulan.

Sebuah lapisan perak potensial bisa terletak pada minat media sosial, yang melihat rebound selama akhir pekan, Santiment terkenal.

“Di antara 100 aset teratas crypto, $BTC adalah topik dalam 26%+ diskusi untuk pertama kalinya sejak pertengahan Juli,” terungkap dalam sebagian komentar Twitter minggu ini.

“Backtesting kami menunjukkan 20%+ yang didedikasikan untuk Bitcoin adalah hal yang positif untuk sektor ini.”

Pandangan dan pendapat yang diungkapkan di sini adalah milik penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Cointelegraph.com. Setiap langkah investasi dan perdagangan melibatkan risiko, Anda harus melakukan penelitian Anda sendiri ketika membuat keputusan.