Pekan lalu, Menteri Keuangan AS Yellen berbicara menentang bahaya cryptocurrency sebagai kendaraan tabungan pensiun, menyebutnya sebagai “langkah yang sangat berisiko.”
Yellen tidak sendirian dalam kritiknya; beberapa analis dan profesional juga secara terbuka mengecam gagasan tersebut. Misalnya, kontributor dan mitra Forbes di firma hukum Adkisson Pitet, Jay Adkisson, menyamakannya dengan bermain rolet. Dia mengatakan sifat spekulatif yang inheren dari cryptocurrency bukanlah sesuatu untuk dicampur dengan perencanaan pensiun.
“Namun, disarankan bahwa mungkin taruhan yang lebih baik adalah mengambil jumlah yang ingin dipertaruhkan, membawanya ke kasino, dan membiarkannya naik merah atau hitam di meja roulette.”
Demikian pula, Departemen Tenaga Kerja baru-baru ini meminta fidusia untuk "berhati-hati ekstrim" sebelum memungkinkan penabung untuk menambahkan cryptocurrency ke 401 (k) mereka. Kepala di antara kekhawatiran mereka adalah volatilitas dan penilaian yang berlebihan.
Sebagai tanggapan, Yellen mengatakan akan tepat bagi anggota parlemen untuk “mengatasi bahaya” dengan mengubah jenis investasi 401 (k) yang diizinkan.
Tetapi mengingat Bitcoin (BTC) kinerja bintang dalam jangka panjang, apakah larangan crypto 401(k)s menjadi langkah yang terlalu jauh?
Fidelity Investments menjadi penyedia utama pertama yang menawarkan cryptocurrency untuk 401(k)s
Pada bulan April, Fidelity Investments mengumumkan opsi bagi warga AS untuk menambahkan Bitcoin ke 401(k) rencana pensiun mereka yang disponsori perusahaan. Berdasarkan proposal, investor dapat mengalokasikan hingga 20% dari saldo akun mereka ke Bitcoin. Namun, fidusia individu dapat menurunkan batas itu jika mereka mau.
Mengingat bahwa Fidelity adalah penyedia rencana pensiun terbesar di Amerika, industri kripto pada dasarnya melihat ini sebagai anggukan terhadap legitimasi Bitcoin yang semakin meningkat. Namun, investor yang lebih konservatif mengecam langkah tersebut, mengutip kekhawatiran tentang volatilitas dan kurangnya fundamental yang mendukung aset digital.
Tahun ini, Bitcoin turun 40%, tetapi itu tidak menghentikan Fidelity untuk terus maju dengan produk Bitcoin 401(k). Dave Grey, Kepala Penawaran dan Platform Pensiun Tempat Kerja di Fidelity Investments, mengatakan langkah itu terutama didorong oleh "sponsor rencana" (atau pemberi kerja), yang menyuarakan minat pada penawaran semacam itu.
“Kami mulai mendengar minat yang meningkat dari sponsor rencana, secara organik, tentang bagaimana Bitcoin atau bagaimana aset digital dapat ditawarkan dalam rencana pensiun.”
Seperti disebutkan, Departemen Tenaga Kerja bereaksi dengan mengingatkan fidusia bahwa mereka harus bertindak demi kepentingan terbaik peserta rencana. Secara khusus, organisasi mengangkat keprihatinan atas "risiko signifikan" yang disajikan oleh penipuan, pencurian, dan kerugian.
Tetapi Fidelity mengatakan Departemen Tenaga Kerja tidak memberikan pedoman tentang bagaimana fidusia dapat menangani masalah ini, atau memenuhi kewajiban fidusia mereka jika mereka ingin melanjutkan dengan Bitcoin sebagai opsi investasi 401(k).
Mengomentari situasinya, Gray mengatakan fidusia, dan bukan Departemen Tenaga Kerja, harus memutuskan untuk mengizinkan pekerja berinvestasi dalam Bitcoin untuk perencanaan pensiun.
“Departemen Tenaga Kerja mengganti pendapatnya sendiri tentang crypto dengan apa yang seharusnya menjadi milik fidusia sponsor rencana.”
Perbedaan pendapat antara sponsor rencana dan investor individu
Meskipun Fidelity mengatakan minat dari sponsor rencana mendorongnya untuk menawarkan produk pensiun Bitcoin, survei Plan Sponsor Council of America menunjukkan bahwa 57% anggotanya tidak menganggap cryptocurrency sebagai kendaraan investasi yang sah untuk perencanaan pensiun.
Chiming in, Penasihat Investasi dan Pendiri Bridgeriver Advisors, Dan Casey, menunjukkan bahwa sponsor rencana bertanggung jawab untuk menjalankan keseluruhan rencana pensiun mereka. Dengan demikian, ada keengganan umum untuk mengambil risiko kustodian dan volatilitas yang terkait dengan produk pensiun kripto.
“Banyak majikan yang saya tahu tidak menginginkannya karena mereka bertanggung jawab.”
Sebaliknya, a individu secara acak yang dilakukan oleh Bitcoin IRA pada bulan Mei menemukan bahwa 80% responden sedang mempertimbangkan untuk menambahkan cryptocurrency ke portofolio pensiun mereka.
Namun, ukuran sampelnya relatif kecil, hanya 500 orang. Dan karena lebih dari setengahnya familiar dengan kripto (55% mengatakan mereka membeli kripto pertama mereka berusia antara 41-65), menunjukkan bias pro-kripto dalam populasi sampel.
Meskipun demikian, salah satu pendiri Bitcoin IRA Chris Kline mengatakan hasil survei menunjukkan aset digital berada di garis depan dalam mendefinisikan ulang uang, terutama mengenai perencanaan pensiun.
“Bitcoin dan crypto dengan cepat menjadi prasyarat untuk portofolio modern. Masa depan uang berubah secara drastis, dan orang Amerika melihat peluang untuk bergerak melampaui cara tradisional dalam berinteraksi dan bertransaksi, terutama dalam hal portofolio pensiun mereka.”
Kline menambahkan bahwa meskipun faktor ekonomi makro berperan, investor masih tertarik untuk mendiversifikasi kendaraan pensiun di luar saham dan obligasi tradisional.
Apakah ada yang berubah?
Maju cepat ke sekarang, dan percepatan faktor ekonomi makro, khususnya inflasi yang tidak terkendali, telah memicu penurunan tajam harga Bitcoin.
13 Juni melihat BTC tenggelam di bawah $23,000, menandai level terendah 18 bulan. Dengan tiba-tiba 180 dalam kemanjuran aset digital sebagai kendaraan investasi yang layak secara umum, peringatan Yellen atas Bitcoin sebagai kendaraan pensiun menjadi semakin menonjol.
CryptoSlate menghubungi Kline untuk mendapatkan komentar terbaru. Melalui email, Kline mengatakan ketakutan resesi kemungkinan akan mengarah pada ekspektasi yang disesuaikan. Namun, dia yakin investor pensiun, dengan pandangan jangka panjang, "akan tetap netral" dalam keadaan saat ini.
“Kemungkinan daya tarik Bitcoin kepada investor sebagai kendaraan tabungan pensiun akan tetap netral karena individu menilai keuangan jangka panjang mereka.
Mengutip hasil survei, Kline mengatakan minat keseluruhan pada Bitcoin sebagai kendaraan pensiun sedang dalam tren naik. Tapi dia tertarik untuk melihat bagaimana keadaannya "setelah debu mengendap."
Data survei terbaru kami menampilkan tren peningkatan keseluruhan bagi individu yang mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam cryptocurrency sebagai bagian dari portofolio pensiun mereka, dan menarik untuk melihat apa yang akan terjadi selanjutnya setelah debu mereda”.
Risiko volatilitas kripto
Pasar beruang sebelumnya melihat Bitcoin kehilangan 85% nilainya dari puncak ke palung, yang, jika siklus serupa terjadi di masa depan, menghadirkan permintaan besar bagi penabung pensiun.
Kemudian lagi, sisi lain dari volatilitas adalah potensi kenaikan yang signifikan. Seperti yang dirinci oleh pendiri Compound Capital Advisors, Charlie Billo, pengembalian rata-rata tahunan untuk BTC sejak 2011 mencapai 231%. Lebih dari sepuluh kali lipat dari kelas aset berkinerja terbaik berikutnya atas dasar ini – Nasdaq.
Ingatlah bahwa sebagian besar keuntungan aset dibuat di awal siklus hidupnya. Oleh karena itu 200%+ keuntungan per tahun untuk Bitcoin tidak mungkin mulai saat ini dan seterusnya.
Namun, jika keuntungan serupa terjadi di siklus mendatang, masalahnya menjadi salah satu penentuan waktu pasar, yang bahkan investor paling canggih pun tidak dapat mencapainya secara konsisten. Lebih jauh lagi, pepatah, "waktu di pasar, bukan waktu pasar," hanya diperhitungkan jika tanggal pencairannya terbuka.
Orang bisa menggambar di 401 (k) s dari usia 59.5 tanpa penalti. Tetapi Distribusi Minimum yang Diperlukan (RMD) harus diambil pada usia 72 tahun. Oleh karena itu, tersedia jendela fleksibilitas 12.5 tahun, yang secara teori dapat mencakup beberapa siklus bull-bear.
Namun, ketika seseorang mendekati tahun-tahun senja mereka, tingkat kepastian yang substansial atas keuangan sangat penting. Karena alasan itu, Bitcoin sebagai kendaraan pensiun mungkin hanya menarik bagi penabung muda yang toleran terhadap risiko.
Sumber: https://cryptoslate.com/the-case-for-bitcoin-as-a-part-of-retirement-savings/