Risiko Menyimpan Bitcoin di CEX

Sebagai popularitas Bitcoin terus berkembang, semakin banyak orang yang beralih ke bursa terpusat untuk membeli mata uang digital ini. Namun, penting untuk dipahami bahwa ketika token BTC disimpan di bursa terpusat, pemiliknya tidak pernah tahu pasti apakah mereka benar-benar mendapatkan Bitcoin asli atau “Bitcoin kertas”.

Paper Bitcoin mengacu pada Bitcoin “Saya berutang kepada Anda”, yang berarti bahwa pertukaran berutang kepada pengguna sejumlah mata uang digital. Untuk memastikan bahwa Bitcoin yang dibeli adalah asli, investor perlu menariknya ke penyimpanan sendiri dompet atau menjualnya untuk aset atau produk lain. Ini karena sebagian besar bursa tidak akan membuat dompet terpisah bagi pengguna untuk menghemat biaya transaksi, sebaliknya perusahaan ini menampilkan saldo Bitcoin sebagai angka di samping nama pengguna pada spreadsheet.

Bukan Kunci Anda, Bukan Koin Anda

Ungkapan "bukan kunci Anda, bukan koin Anda" adalah ungkapan populer di komunitas crypto yang menekankan pentingnya memiliki kunci pribadi untuk kepemilikan cryptocurrency seseorang. Artinya, jika seorang investor tidak memiliki kendali atas kunci pribadi yang terkait dengan mata uang kriptonya, dia sebenarnya tidak memiliki koinnya. Di sisi lain, jika seorang investor memiliki kendali atas kunci pribadinya, dia memiliki kepemilikan dan kendali penuh atas mata uang kriptonya dan dapat bertransaksi dengannya sesuai keinginannya.

Pertukaran Crypto cenderung menyimpan BTC mereka di dompet tempat mereka memiliki kunci pribadi dan menyimpannya dengan aman. Jika mereka mentransfer sejumlah kecil BTC ke dompet pengguna setiap kali pedagang membeli dan menjual dalam ekosistem, pertukaran akan menimbulkan biaya transaksi yang signifikan.

Pertukaran paling utama tidak memberikan bukti simpanan nasabah, dan meskipun beberapa pertukaran kecil melakukannya, pengguna masih harus melakukannya mengandalkan laporan-laporan ini untuk memastikan bahwa bursa memiliki cukup BTC untuk mencadangkan saldo pelanggan.

Menarik BTC dari pertukaran terpusat ke a dompet non-penahanan atau dompet perangkat keras adalah cara terbaik untuk memastikan bahwa pengguna menerima BTC nyata, mengurangi jumlah Bitcoin kertas yang beredar. Perlu dicatat bahwa meskipun waktu blok Bitcoin 10 menit, pertukaran dapat langsung mentransfer BTC ke akun pengguna, karena mereka hanya perlu memperbarui nomor di sebelah nama pengguna di spreadsheet mereka.

Salah satu nilai jual utama Bitcoin adalah pasokannya yang terbatas sebanyak 21 juta koin. Namun, penting untuk dipahami bahwa pasokan ini tidak tetap dan meningkat setiap sepuluh menit hingga Bitcoin terakhir ditambang pada tahun 2140. Saat ini, sedikit lebih dari 19 juta BTC beredar, dengan koin yang tersisa akan ditambang selama 117 tahun ke depan. bertahun-tahun.

Pertukaran yang menyediakan pasar untuk membeli, menjual, dan mempertaruhkan BTC mungkin menjual lebih banyak Bitcoin daripada yang mereka pegang. Ini berarti bahwa jika semua pemilik Bitcoin yang menyimpan BTC mereka di bursa menarik dana mereka pada saat yang sama, mungkin tidak ada cukup Bitcoin nyata untuk dibagikan, karena bursa mungkin telah mencetak lebih banyak kertas Bitcoin dan menjualnya kepada pelanggan yang tidak menaruh curiga.

Hal serupa terjadi dengan crypto exchange FTX ketika sejumlah besar pengguna secara bersamaan mencoba untuk menarik dana mereka. Terburu-buru tiba-tiba untuk menarik uang sangat penting ketegangan pada kemampuan pertukaran untuk memenuhi permintaan. Ini, dikombinasikan dengan faktor lain seperti pasar keriangan dan masalah likuiditas, dapat berkontribusi pada jatuhnya FTX.

Penyalahgunaan Dana

Pertukaran sering menggunakan Bitcoin pengguna mereka untuk rehypothecation, menggunakan deposito sebagai jaminan untuk mendukung pinjaman untuk keuntungan mereka sendiri. Perusahaan-perusahaan ini mungkin menawarkan insentif kepada pemegang Bitcoin untuk menyimpan dana mereka di bursa, menghasilkan biaya transaksi yang lebih rendah, mempertaruhkan hadiah, dan mengurangi biaya penarikan. Meskipun manfaat ini mungkin tampak cukup menarik, menyimpan BTC dalam dompet penyimpanan mandiri lebih aman.

Misalnya, Sam Bankman-Fried “menempatkan miliaran dolar dari Dana pelanggan FTX ke dalam dana lindung nilai crypto Alameda Research, menurut keluhan SEC. Dia kemudian menggunakan "sebagai celengan pribadinya untuk membeli kondominium mewah, mendukung kampanye politik, dan melakukan investasi pribadi, di antara kegunaan lainnya."

Penting untuk memahami kerumitan seputar kepemilikan Bitcoin di bursa terpusat. Dengan menarik Bitcoin Anda ke dompet penyimpanan mandiri, Anda dapat memastikan bahwa Anda menerima Bitcoin nyata dan mengurangi risiko.