Mengapa VIX Dapat Memprediksi Bitcoin Dan Crypto Rally

Thomas Lee, mitra pengelola dan kepala penelitian di Fundstrat Global Advisors, menguraikan dalam wawancara CNBC baru-baru ini mengapa VIX – indeks volatilitas real-time dari Chicago Board Options Exchange (CBOE) – akan menjadi indikator penting untuk pasar ekuitas dan mungkin Bitcoin dalam beberapa bulan mendatang.

VIX dibuat untuk mengukur ekspektasi pasar keriangan untuk S&P 500. Dengan demikian, VIX berorientasi pada masa depan, artinya hanya menunjukkan volatilitas tersirat selama 30 hari ke depan. Aturan praktisnya adalah: jika VIX meningkat, S&P 500 kemungkinan akan turun, dan jika nilai VIX menurun, S&P 500 kemungkinan akan tetap stabil atau meningkat.

Analis Fundstrat Mengharapkan Reli S&P 20 500% Pada Tahun 2023

Lee mengharapkan reli 20% untuk S&P 500 tahun ini. Mengapa? Menurut kepala analis, inflasi tercengang The Fed pada sisi negatifnya tahun lalu. Tahun ini, akan sebaliknya. Inflasi akan turun lebih cepat dari perkiraan Fed baru-baru ini.

Ini akan berdampak menentukan pada VIX, yang akan menurun nilainya. “Volatilitas pasar obligasi di bawah [rata-rata] 200 hari. Jika itu terjadi pada VIX, kami akan berada di 17, "klaim Lee dan terus mengatakan bahwa" sejak 1950-an, setelah tahun yang negatif, jika rata-rata VIX lebih rendah dari tahun sebelumnya, kami naik rata-rata 22 %. Jadi saya pikir kami siap untuk 20% tahun.

Menurut analis Fundstrat, Kamis akan sangat jitu. Jika CPI inti sekali lagi di bawah konsensus, itu berarti perkiraan awal Fed sebesar 4.8% untuk PCE terlalu tinggi 60 basis poin.

“Dan itu berarti inflasi undershooting dengan margin yang sangat besar. Pasar obligasi akan mendorong The Fed untuk mengatakan bahwa Februari mungkin akan menjadi kenaikan terakhir dan setelah itu dipotong,” tegas Lee.

Mengapa @fundstrat mengatakan saham bisa rally lebih dari 20% tahun ini, meskipun terbaru #Pembicara Fed pic.twitter.com/fToibbPp2W

— CNBCOvertime (@CNBCovertime) Januari 9, 2023

Apa Pentingnya Ini Untuk Bitcoin?

Untuk bitcoin, prediksi Thomas Lee menarik karena harganya cukup tinggi korelasi dengan S&P 500 (dengan beta yang lebih tinggi) selama setahun terakhir, kecuali jika ada guncangan crypto-intrinsik seperti runtuhnya FTX atau Terra Luna. Ini berarti harga bitcoin berperilaku sangat mirip dengan S&P 500, tetapi lebih tidak stabil di kedua arah sebagai respons terhadap perubahan pasar.

Sejauh itu, VIX (saat ini berdiri di 22) juga dapat digunakan sebagai barometer sentimen untuk bitcoin. Jika perkiraan penurunan Lee di VIX ke 17 benar-benar terjadi – baik sebagai hasil dari data CPI yang positif atau pivot oleh Federal Reserve AS – BTC dapat melihat reli menuju $20,000.

Baru-baru ini pada bulan November, Lee mengatakan bahwa dia berpegang teguh pada perkiraan harga bitcoin sebesar $200,000, bahkan jika pasar saat ini negatif. Menurutnya, harga BTC akan naik seiring dengan S&P 500 jika tidak ada lagi penipuan dan kebangkrutan pemain kunci di industri crypto.

Pada saat pers, harga bitcoin menunjukkan sedikit tren naik selama seminggu terakhir, diperdagangkan pada $17,296.

Gambar unggulan dari Art Rachen / Unsplash, Chart dari TradingView.com