Will Clemente: Bitcoin (BTC) Sangat Dekat dengan Dasar – 6 Argumen

Dalam artikel hari ini, BeInCrypto melihat 6 indikator on-chain terpilih yang grafiknya menunjukkan bahwa Bitcoin sangat dekat untuk mencapai dasar. Ini disorot dalam tweet kemarin oleh Will Clemente – seorang analis on-chain terkenal – yang menyarankan bahwa “ini saat yang tepat untuk DCA berat.”

Will Clemente semuda (20 tahun) dan populer (630,000 pengikut di Twitter) seorang analis on-chain generasi berikutnya. Dia menjadi pembawa acara Blockware Intelligence Podcast dan menulis mingguan buletin pada analitik on-chain, penambangan, dan aset digital.

DCA dan bawahan multi-generasi

Tweetnya kemarin memulai diskusi tentang argumen bahwa harga Bitcoin dan seluruh pasar cryptocurrency sudah dekat. Clemente membuat bagian dari narasi yang dia promosikan bahwa beberapa bulan terakhir merupakan peluang terbaik untuk strategi investasi yang disebut “dollar cost averaging” (DCA).

DCA melibatkan investor yang membagi jumlah total yang akan diinvestasikan ke dalam pembelian aset yang menarik secara berkala. Dengan cara ini, dia mencoba untuk mengurangi dampak dari keriangan pada total pembelian. Pembelian dilakukan terlepas dari harga aset dan secara berkala.

Will Clemente kemudian menambahkan entri kuat yang dia yakini Bitcoin sangat dekat dengan titik terendah pasar yang penting hari ini:

“Sekarang saya percaya Bitcoin sangat dekat dengan pico-bottom galaksi multi-generasi di mana saya berencana untuk mengalokasikan semua bubuk kering saya untuk cucu cucu saya.”

Kita harus mengakui bahwa untuk anak berusia 20 tahun, ini adalah pernyataan yang sangat kuat, bahkan visioner. Tentu saja, analis tidak meninggalkannya tanpa argumen yang tepat untuk mendukung keyakinannya yang kuat.

Will Clemente: 6 argumen

Jadi mari kita lihat 6 grafik indikator on-chain yang dia sajikan. Memang, mereka menyarankan bahwa Bitcoin saat ini mendekati level karakteristik dari posisi terendah absolut dari pasar beruang sebelumnya. Selain itu, mereka sejalan dengan banyak analisis on-chain oleh tim BeInCrypto.

Model Atas/Bawah

Bagan pertama yang disajikan Will Clemente adalah yang disebut Model Atas/Bawah. Ini berisi grafik dua indikator: Harga Realisasi dan Harga Delta. Mantan (garis hijau muda) adalah rasio antara realisasi kapitalisasi pasar Bitcoin dan pasokannya yang berjalan. Saat ini duduk tepat di atas $ 24,000.

Di sisi lain, indikator kedua, Harga Delta (garis hijau tua), telah berfungsi dengan baik di masa lalu untuk menentukan posisi terendah absolut dari pasar beruang pada tahun 2011, 2015, dan 2018. Indikator ini didasarkan pada apa yang disebut Kapitalisasi Delta Bitcoin, yang merupakan perbedaan antara batas realisasi dan batas rata-rata – rata-rata pergerakan terkini dari kapitalisasi pasar.

Dalam grafik, kita dapat melihat bahwa Harga Delta saat ini jauh di bawah rekor tertinggi sepanjang masa (ATH) Desember 2017 sebesar $20,000. Agak bertentangan dengan argumen Clemente, jika Bitcoin turun di bawah level ini, harga saat ini tentu tidak mendekati titik terendah. Di sisi lain, jika bagian bawah akan ditetapkan oleh Harga Realisasi kali ini, level $24,000 dapat berfungsi sebagai dukungan utama.

Skor Z MVRV

Dalam argumen keduanya, Will Clemente menggunakan MVRV Z-Score. Ini digunakan untuk menilai kapan Bitcoin dinilai terlalu tinggi/direndahkan relatif terhadap “nilai wajarnya”. Ketika nilai pasar secara signifikan lebih tinggi dari nilai realisasi, ini secara historis menunjukkan puncak pasar (zona merah), sedangkan situasi sebaliknya menunjukkan dasar pasar (zona hijau). Secara teknis, MVRV Z-Score didefinisikan sebagai rasio antara perbedaan antara kapitalisasi pasar dan kapitalisasi realisasi, dan standar deviasi dari semua data kapitalisasi pasar historis.

Pada grafik, kita melihat penurunan indikator yang sedang berlangsung menuju zona hijau, yang, bagaimanapun, belum tercapai. Memang, di masa lalu, bertahan di dalamnya dan terkadang bahkan jatuh di bawah (2011 dan 2015) telah menjadi penanda titik terendah mutlak untuk harga BTC. Oleh karena itu, tampaknya meskipun nilai indikatornya rendah, masih ada ruang untuk kelanjutan pergerakan ke bawah.

Aliran Dormansi yang Disesuaikan dengan Entitas

Indikator lain adalah Aliran Dormansi yang Disesuaikan dengan Entitas, yang BeInCrypto baru-baru ini menulis tentang. Indikator ini adalah versi perbaikan dari Dormansi Koin Rata-rata, yang menunjukkan jumlah rata-rata hari yang dihancurkan per koin yang ditransaksikan. Versi perbaikannya menolak transaksi antara alamat dari entitas yang sama, memberikan sinyal pasar yang lebih baik dan mencerminkan aktivitas pasar yang sebenarnya.

Menurut Clemente, indikator tersebut “telah berada di zona “beli” selama beberapa bulan terakhir tetapi sekarang mendekati level yang sebelumnya mencapai titik terendah generasi.” Faktanya, melihat grafik, kita melihat bahwa indikator tersebut sudah berada di bawah dasar krisis COVID-19 pada Maret 2020. Terlebih lagi, hampir mencapai area Desember 2018 ketika BTC jatuh ke level $3150.

Resiko Cadangan

Selanjutnya, Clemente mengalihkan perhatiannya ke Resiko Cadangan. Indikator ini digunakan untuk mengukur kepercayaan pemegang jangka panjang relatif terhadap harga Bitcoin pada waktu tertentu. Ketika kepercayaan tinggi dan harga rendah, Risiko Cadangan mencapai nilai rendah. Ketika kepercayaan rendah dan harga tinggi, indikator memberikan pembacaan tinggi.

Saat ini, grafik telah berada di zona hijau berisiko rendah selama beberapa bulan. Namun, tidak seperti Aliran Dormansi yang Disesuaikan Entitas, level Maret 2020 belum tercapai di sini. Clemente mengatakan tingkat Risiko Cadangan yang rendah "menggambarkan kepercayaan pemegang relatif terhadap harga."

Beberapa Mayer

Indikator kelima yang dikemukakan oleh analis adalah Beberapa Mayer. Ini adalah osilator yang dihitung berdasarkan rasio harga BTC terhadap rata-rata pergerakan 200 hari (MA 200D). Terendah absolut Bitcoin biasanya dicapai ketika indikator ini turun tajam di bawah 1. Misalnya, rendah 2018 membawa Mayer Multiple ke nilai 0.53.

Saat ini, indikator mencapai nilai 0.63, menurut data dari Woobull Charts. Di sini sekali lagi, Clemente menekankan bahwa ini adalah "zona beli, hampir di posisi terendah dalam sejarah."

Rata-Rata Pergerakan 200-Minggu

Indikator terakhir yang dirujuk oleh Will Clemente adalah rata-rata pergerakan 200 minggu (MA 200W). Tentu saja, indikator ini tidak berasal dari analisis on-chain, tetapi merupakan indikator analisis teknis tradisional. Dalam grafik BTC jangka panjang, rata-rata telah berfungsi sebagai dukungan utama untuk setiap pasar beruang. Namun, terkadang ada sumbu panjang atau bahkan penutupan mingguan di bawahnya.

Saat ini, MA 200W berada di level $21,832. Mencapai penilaian ini akan membuat Bitcoin turun 25% lagi dari nilainya saat ini. Perlu dicatat bahwa level ini tepat di bawah grafik Harga Realisasi $24,000 yang disajikan pada argumen pertama.

Kesimpulan

6 argumen di atas yang dibuat oleh Will Clemente mungkin memang menunjukkan bahwa titik terendah dalam harga Bitcoin hampir tercapai. Namun, di masing-masing grafik di atas, kita dapat melihat bahwa posisi terendah historis belum tercapai. Beberapa indikator bahkan menyarankan kemungkinan penurunan hingga atau di bawah $20,000, yaitu menguji level ATH dari siklus sebelumnya. Situasi seperti itu belum pernah terjadi sebelumnya dalam sejarah Bitcoin.

akan meringankan merangkum argumennya begini:

“Berdasarkan agregasi metrik dan tingkat harga ini; terbawah kemungkinan besar di $ 20K menengah ke bawah, selaras dengan teori menjalankan ATH sebelumnya.”

Dia kemudian menambahkan, sejalan dengan strategi DCA-nya, saran untuk investor jangka panjang: “Pertanyaan untuk ditanyakan pada diri sendiri adalah dalam 2 tahun akankah membeli dengan harga 29K versus MUNGKIN mengabaikan hal yang paling mendasar? Mungkin tidak, tapi saya akan mencoba. ”

Untuk analisis Bitcoin (BTC) terbaru BeInCrypto, klik disini.

Penolakan tanggung jawab

Semua informasi yang terkandung di situs web kami diterbitkan dengan itikad baik dan hanya untuk tujuan informasi umum. Tindakan apa pun yang dilakukan pembaca atas informasi yang ditemukan di situs web kami sepenuhnya merupakan risiko mereka sendiri.