Blockchain.com memperoleh aset untuk menutup lubang $270 juta yang ditinggalkan oleh Three Arrows Capital

Dalam upaya mengumpulkan uang, Blockchain.com, penyedia dan pertukaran dompet Bitcoin awal yang memiliki penilaian $14 miliar baru-baru ini Maret lalu, telah mencoba untuk menjual aset.

Dalam upaya penelitian, Decrypt telah menemukan informasi tentang diskusi yang dilakukan pada bulan Desember dan Januari di mana para eksekutif senior dari Blockchain.com berbicara tentang menjual beberapa operasinya, terutama ke Coinbase. Itu juga menemukan email pribadi yang mengatur salah satu dari panggilan ini.

Namun, perwakilan Blockchain.com membantah keberadaan percakapan tersebut dan menyatakan bahwa “Blockchain.com adalah pembeli aset, bukan penjual.”

Cabang usaha perusahaan Blockchain Ventures baru-baru ini menjual 80% kepemilikannya di PolySign, ungkap perwakilan tersebut, terlepas dari fakta bahwa perusahaan tersebut menyangkal mencoba menjual aset. Blockchain.com mengambil bagian dalam pembiayaan Seri B bisnis infrastruktur senilai $53 juta pada tahun 2021.

Blockchain.com telah memberikan Three Arrows Capital (3AC), sebuah cryptocurrency hedge fund yang menyatakan bangkrut pada bulan Juli sebagai akibat dari kegagalan ekosistem Terra, pinjaman sebesar $270 juta dalam bentuk tunai dan mata uang kripto.

Upaya penggalangan dana lebih dari $500 juta hanya dalam 18 bulan

Di tengah ledakan pasar bull crypto, perusahaan menikmati tahun yang luar biasa di tahun 2021. Pada Februari 2021, ia mengumpulkan modal strategis $120 juta, diikuti oleh Seri C senilai $300 juta di bulan Maret.

Itu juga mempekerjakan dua "pemecah masalah" Washington pada bulan itu: Jim Messina, mantan karyawan Gedung Putih Obama, diangkat ke dewan, dan Lane Kasselman, mantan kepala komunikasi Uber yang bekerja pada kampanye Hillary Clinton 2008, bergabung sebagai chief business officer (dia telah diangkat menjadi presiden).

Bisnis tersebut mengumpulkan Seri D pada Maret 2022, dengan nilai $14 miliar. Jumlahnya tidak diumumkan.

Kemudian, pada Mei 2022, Terra runtuh, membawa 3AC bersamanya.

Setelah kegagalan 3AC, Blockchain.com mengumpulkan tambahan $78 juta dalam putaran strategis yang dipimpin bersama oleh Kingsway Capital dan termasuk Lightspeed Venture Partners. Dalam posting blog saat itu, CEO Peter Smith menyatakan bahwa transaksi akan “memperkuat neraca kami.” Hubungan baru antara bisnis dan Dallas Cowboys juga dipuji di postingan blog tersebut.

Itu membuat jumlah total uang yang terkumpul hanya dalam 18 bulan menjadi $500 juta, tidak termasuk Seri D yang tidak diketahui.

Namun, Blockchain.com memberhentikan 110 karyawan lagi pada Januari tahun ini setelah memberhentikan 150 pekerja pada Juli 2022.

Sumber mengklaim bahwa korporasi secara agresif mencari untuk mengumpulkan dana lebih lanjut, bahkan dengan valuasi yang berkurang secara signifikan. Inisiatif ini, yang sebelumnya telah dibahas pada akhir Oktober, masih dalam proses. Menurut sumber, korporasi mempromosikan surat utang.

SEC menerima file untuk penawaran Regulasi D dari Chief Strategy Officer Blockchain.com dan Global Head of Institutional Dan Bookstaber dan CFO Adam Schlisman (yang namanya tercantum dalam pengajuan sebagai "Schisman") pada 4 Januari.

Peningkatan modal untuk sekuritas yang tidak terdaftar dicakup oleh penawaran Regulasi D. Mereka dirancang untuk memungkinkan bisnis mengumpulkan uang dengan cepat tanpa harus melalui proses yang melelahkan untuk mendaftarkan keamanan baru.

Namun, pengorbanan harus dilakukan. Misalnya, pengecualian 506(c) yang dinyatakan dalam pengajuan Bookstaber dan Schlisman membatasi kemampuan mereka untuk mengumpulkan uang kepada investor terakreditasi, yaitu mereka yang memiliki kekayaan bersih minimal $1 juta atau pendapatan kotor tahunan minimal $200,000.

Kedua eksekutif Blockchain.com menyatakan dalam pengajuan bahwa mereka menjual ekuitas dengan imbalan investasi minimal $1 juta, tetapi pada 4 Januari, mereka belum menutup kesepakatan apa pun.

Perwakilan Blockchain.com menolak untuk memberikan informasi tambahan terkait pengajuan tersebut.

Tim Liga Sepak Bola Bersatu Miami FC, yang dimiliki bersama oleh pengusaha Italia Riccardo Silva, yang juga baru saja menjadi salah satu pemilik tim sepak bola AC Milan, berkantor di alamat yang tercantum di arsip SEC.

Saluran layanan pelanggan untuk Blockchain.com dapat dihubungi di nomor yang tercantum dalam pengajuan SEC. “Terima kasih telah menelepon Blockchain.com,” kata mesin penjawab saat menghubungi nomor tersebut. “Meskipun saat ini tidak ada perwakilan dukungan yang tersedia untuk menerima panggilan Anda, jika Anda bersedia meninggalkan nama, nomor telepon, dan alamat email Anda, kami akan menghubungi Anda secepat kami bisa.”

Di antara nama depan dalam kriptografi

Salah satu penjelajah blok Bitcoin pertama, Blockchain.info dikembangkan oleh Ben Reeves pada tahun 2011 dan merupakan situs web yang mencatat transaksi on-chain secara real time. Dengan cepat menambahkan gratis dompet kriptocurrency dan mengubah namanya menjadi Blockchain.com, yang saat ini memiliki lebih dari 85 juta pengguna. Untuk membantu perusahaan menghasilkan uang, ia juga mempekerjakan CEO Peter Smith dan Nic Cary (yang saat ini menjabat sebagai wakil ketua). Meskipun dompet dan penjelajah blok tidak menghasilkan uang, beberapa investor mengira bisnis ini akan berhasil jika dapat membujuk sebagian kecil pengguna dompetnya untuk menjadi klien yang membayar.

Sejalan dengan ini, bisnis tersebut melibatkan veteran TD Ameritrade, Nicole Sherrod pada tahun 2018 untuk membantu peluncuran “The Pit”, bursa ritelnya, pada tahun 2019.

Sherrod meninggalkan perusahaan setelah hanya 16 bulan, dan meskipun telah diperkenalkan perdagangan margin pada tahun 2021, pertukaran tidak pernah benar-benar lepas landas. Pada saat penulisan, Blockchain berada di peringkat ke-57 berdasarkan volume harian dari 576 pertukaran crypto yang dilacak oleh CoinGecko, dengan volume perdagangan harian sekitar $6.1 juta, atau kurang dari 1% dari para pesaingnya di 5 besar.

Pertukaran itu secara konsisten di bawah standar, mereka tertinggal dua tahun, dan UX / UI sangat buruk, menurut mantan karyawan Blockchain.com yang meminta anonimitas karena mereka telah menandatangani perjanjian kerahasiaan. Itu adalah proyek kesayangan Peter, dan dia menjabat sebagai manajer produknya, tetapi dia akhirnya harus menyerah untuk berkonsentrasi pada tugas penting lainnya.

Namun, strategi bisnis baru-baru ini telah memberikan penekanan kuat pada layanan lain, termasuk OTC dan pinjaman institusional, yang diluncurkan pada 2019. Namun, perusahaan tidak perlu mempertahankan pertukaran yang sedang booming untuk berhasil.

CMO Jason Karsh berkomentar, dalam sebuah wawancara dengan Decrypt pada Mei 2021:

Jika Anda bertanya kepada saya beberapa bulan yang lalu, menurut saya broker adalah tempat yang paling sering kita lihat, artinya jual beli Bitcoin di dompet. Namun, bisnis kelembagaan kami telah berkembang pesat.

Pada saat itu, menurut Karsh, bisnis tersebut melakukan "percakapan" dengan sejumlah "tokoh terkenal dari keuangan arus utama".

Penunjukan Kasselman mempercepat fokus ini. Mantan direktur komunikasi Uber dipekerjakan untuk menggunakan dana bisnis untuk merger dan akuisisi (M&A). Dia menyatakan pada bulan Mei bahwa strategi M&A akan dikonsentrasikan pada melengkapi unit bisnis yang ada dan memperluas ke area baru, mengutip "neraca besar" dan menegaskan bahwa dompet, pertukaran, dan pembiayaan institusional masing-masing berada di lima besar di wilayah mereka. .

Kasselman menyatakan:

Kami akan memanfaatkan peluang. Saya tidak dapat memprediksi apa yang akan terjadi jika dan kapan musim dingin crypto lainnya terjadi, tetapi jika itu terjadi, sepertinya ini adalah peluang bagus untuk memperoleh banyak Bitcoin dan membeli perusahaan yang mungkin mengalami masalah.

Pada akhirnya, Blockchain berkonsentrasi pada peningkatan pinjaman dan perdagangan OTC untuk "bisnis institusional yang berkembang pesat" perusahaan, menurut Kasselman.

Selama tahun 2021, perusahaan telah mengakuisisi meja OTC Altonomy yang berbasis di Singapura serta AiX dan “mesin tawar dan pencocokan bertenaga AI untuk pedagang OTC institusional”. Karena perdagangan di Amerika Selatan terhenti, akuisisi ketiga — situs investasi crypto Argentina SeSocio — ditutup tujuh bulan setelah dibuat.

Namun selama tahun sebelumnya, pinjaman crypto belum menjadi strategi bisnis yang andal.

Di Juli, Celsius menyatakan bangkrut setelah dikejar oleh pihak berwenang. Voyager mengikutinya setelah terkena 3AC. BlockFi harus menyatakan kebangkrutan pada bulan November setelah "ditebus" oleh FTX. Apalagi, bulan ini Genesis, yang diekspos ke 3AC dan FTX, mengajukan perlindungan Bab 11.

Perusahaan mungkin tidak cukup terdiversifikasi dan kekurangan uang untuk bertahan hidup di musim dingin crypto tanpa bisnis perdagangan yang berkembang — dan dengan 3AC mewakili lubang $ 270 juta di neracanya. Beberapa investor bisnis mengemukakan kekhawatiran serius tentang kesehatan perusahaan, tetapi masalah tersebut tetap spekulatif pada saat ini.

terkait