Pencocokan pesanan terpusat vs. terdesentralisasi di DEX

Di dunia DeFi yang berkembang pesat, pertukaran terdesentralisasi (DEX) menjadi landasan, memungkinkan transaksi tanpa hambatan dalam lingkungan yang tidak dapat dipercaya. 

Inti dari pertukaran ini terletak pada mekanisme pencocokan pesanan, sebuah proses penting yang memasangkan pembeli dengan penjual, sehingga memfasilitasi pertukaran aset. Secara tradisional (di bursa berbasis buku pesanan), pencocokan pesanan dilakukan secara terpusat, dengan satu entitas yang mengawasi proses untuk memastikan efisiensi dan akurasi. 

Namun, kemunculan teknologi blockchain telah membuka jalan bagi sistem pencocokan pesanan yang terdesentralisasi, dan menjanjikan untuk lebih menyelaraskan DEX dengan etos desentralisasi. 

Pengelompokan pesanan terpusat dan terdesentralisasi merupakan inti dari diskusi ini, masing-masing mewakili pendekatan berbeda dalam pencocokan pesanan.

Memahami pencocokan pesanan terpusat

Pencocokan pesanan terpusat beroperasi di bawah naungan otoritas pusat yang mengawasi pencocokan pesanan beli dan jual. Penyiapan ini mengumpulkan pesanan dalam jangka waktu yang ditentukan dan mengelompokkannya menjadi satu. Setelah batch selesai, mesin pencocokan terpusat menyaring pesanan, memasangkan pembeli dengan penjual berdasarkan kriteria yang telah ditentukan seperti harga dan waktu penempatan pesanan.

Kelebihan

• Efisiensi: Sifat batcher yang terpusat memastikan proses yang efisien, seringkali menghasilkan pencocokan dan eksekusi pesanan yang lebih cepat. Hal ini sangat bermanfaat dalam lingkungan perdagangan frekuensi tinggi yang mengutamakan kecepatan.
• Akurasi: Dengan satu entitas yang mengawasi proses, kemungkinan kesalahan berkurang secara signifikan, sehingga memastikan pencocokan pesanan yang akurat.
• Kemudahan pengelolaan: Sistem yang tersentralisasi seringkali memiliki struktur administratif yang terdefinisi dengan baik, sehingga lebih mudah untuk mengelola, memantau, dan memperbaiki masalah jika masalah tersebut muncul.

Kekurangan

• Risiko sentralisasi: Otoritas pusat menjadi satu-satunya titik kegagalan. Jika terjadi kerusakan sistem atau aktivitas jahat, integritas seluruh proses pencocokan pesanan akan terganggu.
• Masalah privasi: Sistem terpusat mengharuskan peserta untuk mempercayakan data mereka kepada otoritas pusat, yang dapat menghalangi pengguna yang sadar akan privasi.
• Kurang kontrol: Pedagang harus melepaskan kendali atas proses pencocokan pesanan, yang mungkin bertentangan dengan etos desentralisasi yang ingin dijunjung DEX.

Pencocokan pesanan terpusat melalui batcher menghadirkan mekanisme yang telah teruji, memberikan tingkat efisiensi dan akurasi yang penting untuk pengalaman perdagangan yang lancar. Namun, sentralisasi yang melekat menimbulkan risiko dan tantangan yang mungkin tidak sejalan dengan narasi desentralisasi yang berlaku di bidang DeFi. 

Seiring berkembangnya DEX, pencarian sistem pencocokan pesanan alternatif yang terdesentralisasi semakin cepat, dengan smart order router (SOR) muncul sebagai pesaing potensial dalam narasi desentralisasi ini.

Menggali pencocokan pesanan yang terdesentralisasi

Pencocokan pesanan yang terdesentralisasi, dilambangkan dengan router pesanan yang cerdas, mewujudkan esensi desentralisasi, di mana prosesnya didistribusikan di antara peserta dalam jaringan dan bukan dikendalikan oleh entitas tunggal. 

Dalam pengaturan ini, SOR secara mandiri mencocokkan tawaran dan meminta pesanan dari buku pesanan onchain dan menghasilkan keuntungan dari spread

Kelebihan

• Desentralisasi: Tanpa otoritas pusat, SOR melambangkan etos inti desentralisasi, meminimalkan risiko yang terkait dengan titik kegagalan yang signifikan.
• Transparansi: Sifat desentralisasi dari router pesanan cerdas memastikan tingkat transparansi yang lebih tinggi karena semua transaksi dicatat di blockchain dan dapat dilihat oleh semua peserta.
• Hak Asasi Diri: Pedagang tetap memegang kendali atas pesanan mereka, selaras dengan prinsip kedaulatan pengguna yang penting bagi DEX.

Kekurangan

• Kompleksitas: Pengaturan yang terdesentralisasi dapat menimbulkan tingkat kompleksitas yang mungkin menakutkan bagi individu yang kurang paham teknologi.
• Potensi latensi: Sistem terdesentralisasi mungkin mengalami sedikit penundaan dalam eksekusi pesanan dibandingkan dengan sistem terpusat, terutama pada jaringan dengan kemacetan tinggi.
• Intensitas sumber daya: Pencarian terus-menerus untuk perutean pesanan yang optimal di berbagai kumpulan likuiditas dapat menghabiskan banyak sumber daya.

Router pesanan cerdas menyoroti potensi desentralisasi dalam pencocokan pesanan, selaras dengan tujuan transparansi dan kontrol pengguna yang lebih luas dalam DEX. 

Namun, kompleksitas dan potensi tantangan latensi menggarisbawahi perlunya infrastruktur terdesentralisasi yang kuat untuk mendukung eksekusi pesanan yang lancar.

Membandingkan pilihan

Penjajaran sistem pencocokan pesanan terpusat dan terdesentralisasi melalui lensa batcher dan router pesanan cerdas mengungkap spektrum pertimbangan. 

Di satu sisi, efisiensi, akurasi, dan kemudahan administratif yang ditawarkan oleh sistem terpusat seperti batcher sangat menarik, terutama dalam lanskap perdagangan frekuensi tinggi. Namun, risiko sentralisasi dan masalah privasi mungkin dianggap sebagai kelemahan bagi sebagian orang.

Sebaliknya, router pesanan cerdas membuka jalan bagi paradigma pencocokan pesanan yang terdesentralisasi, selaras dengan prinsip inti transparansi dan kontrol pengguna yang melekat pada DEX. Namun, tantangan kompleksitas dan potensi latensi tidak dapat diabaikan.

Efisiensi vs. desentralisasi: Batcher menyediakan proses yang efisien dan efisien dengan mengorbankan sentralisasi. Router pesanan cerdas, meskipun terdesentralisasi, dapat menimbulkan latensi dan kompleksitas tambahan.

Keamanan dan transparansi: Sifat SOR yang terdesentralisasi menawarkan peningkatan keamanan dan transparansi, meminimalkan titik utama kegagalan, tidak seperti sistem terpusat yang dapat menimbulkan masalah privasi data.

Pengalaman pengguna: Sistem terpusat mungkin menawarkan pengalaman pengguna yang lebih mudah, sementara sistem terdesentralisasi menawarkan kontrol pengguna namun dengan kompleksitas tambahan.

Dampak teknologi blockchain: Teknologi Blockchain adalah kunci utama yang memungkinkan pencocokan pesanan terdesentralisasi, dengan kontrak pintar memainkan peran penting dalam mengotomatisasi dan mengamankan proses.

Wacana antara sistem pencocokan pesanan terpusat dan terdesentralisasi melambangkan dialog yang lebih luas dalam ruang DeFi, yang merangkum trade-off antara efisiensi, kontrol pengguna, dan desentralisasi. 

Seiring dengan semakin matangnya DEX, eksplorasi model hibrida yang merangkum manfaat dari kedua dunia mungkin muncul sebagai jalur menuju optimalisasi pencocokan tatanan dalam lanskap yang terdesentralisasi.

Kesimpulan

Wacana seputar pencocokan pesanan terpusat dan terdesentralisasi, yang dicontohkan oleh batcher dan router pesanan cerdas, menggarisbawahi titik penting dalam evolusi DEX. 

Pertukaran antara efisiensi, transparansi, kontrol pengguna, dan kompleksitas merupakan simbol dari tantangan dan peluang yang lebih luas dalam ruang DeFi. Ketika DEX berusaha menyeimbangkan etos inti desentralisasi dengan kebutuhan pragmatis akan efisiensi dan antarmuka yang ramah pengguna, eksplorasi sistem pencocokan pesanan ini menjadi sangat penting. 

Seiring berkembangnya DEX, model hibrida yang merangkum keunggulan sistem pencocokan pesanan terpusat dan terdesentralisasi mungkin akan muncul, yang berpotensi menandai era baru platform perdagangan terdesentralisasi yang optimal, berpusat pada pengguna, dan tangguh.

Informasi yang diberikan di sini bukanlah nasihat investasi, pajak, atau keuangan. Anda harus berkonsultasi dengan profesional berlisensi untuk mendapatkan saran mengenai situasi spesifik Anda.

CSO di Genius Yield, DEX generasi berikutnya & CEO di gomaestro.org, penyedia infrastruktur Web3

Artikel ini diterbitkan melalui Cointelegraph Innovation Circle, sebuah organisasi eksekutif senior dan pakar yang diperiksa di industri teknologi blockchain yang membangun masa depan melalui kekuatan koneksi, kolaborasi, dan kepemimpinan pemikiran. Pendapat yang diungkapkan tidak mencerminkan pendapat Cointelegraph.

Pelajari lebih lanjut tentang Cointelegraph Innovation Circle dan lihat apakah Anda memenuhi syarat untuk bergabung