Decentralized Finance (DeFi) telah memperkenalkan paradigma baru di pasar keuangan, yang memanfaatkan teknologi blockchain untuk menggantikan perantara pusat. Berbeda dengan pendekatan yang diambil oleh lembaga keuangan tradisional, DeFi dirancang untuk memungkinkan siapa saja yang memiliki komputer dan koneksi internet yang stabil untuk mengakses berbagai layanan keuangan dengan mudah.
Dalam pengaturan pasar saat ini, merupakan tugas berat bagi investor ritel untuk mengakses sebagian besar instrumen keuangan. Hal ini karena kendala yang ada, beberapa di antaranya sengaja ditempatkan untuk mengunci kelas investor tertentu. Misalnya, seseorang harus mencapai ambang batas kekayaan atau kualifikasi tertentu untuk berpartisipasi di pasar saham global seperti NYSE, apalagi membeli komoditas seperti emas.
Dengan DeFi, bukan itu masalahnya. Ceruk cryptocurrency yang sedang berkembang ini mungkin merupakan ekosistem layanan keuangan yang paling mudah diakses di pasar modern. Saat ini fitur layanan seperti pinjam meminjam, derivatif dan pertukaran terdesentralisasi (DEXs). Kategori terakhir telah menjadi sangat populer, dengan platform seperti Uniswap dan Polkadex menawarkan pengguna crypto jalan terdesentralisasi untuk berdagang.
Menjauh dari Struktur Pasar Terpusat
Meskipun sudah ada selama lebih dari satu abad, struktur pasar terpusat belum mencapai hasil yang diinginkan. Pasar-pasar ini telah menjadi eksklusif untuk beberapa anggota 'elit', mengunci mayoritas yang lebih besar yang benar-benar membutuhkan layanan keuangan. Karena itu, tidak mengherankan bahwa investor saat ini, terutama milenium dan generasi Z beralih ke pasar yang terdesentralisasi, mendukung pertumbuhan ekosistem crypto dalam beberapa tahun terakhir.
Sebelum mendalami proposisi nilai DeFi, pertama-tama mari kita uraikan beberapa kekurangan dalam keuangan terpusat untuk memahami mengapa perubahan itu diperlukan.
1. Pengecualian
Seperti disebutkan sebelumnya, keuangan tradisional tidak memasukkan ikan kecil atau lebih tepatnya terstruktur untuk mendukung pemain besar seperti bank, pialang, dan perusahaan investasi. Penyedia layanan keuangan ini telah mendominasi pasar global selama beberapa dekade, menyamar sebagai penyelamat sementara dalam arti sebenarnya mereka sangat peduli dengan peningkatan keuntungan mereka.
Lembaga keuangan terpusat sering kali menciptakan hambatan untuk membatasi investor ritel normal dari membeli aset yang paling menguntungkan. Sebaliknya, mereka memposisikan diri sebagai pemain go-to untuk mengakses pasar. Ini datang dengan biaya yang signifikan, meninggalkan peluang bagi investor dengan kantong dalam.
2. Inefisiensi Pasar
Struktur pasar terpusat di masa lalu telah menjadi korban arbitrase, mengingat harga aset di satu bursa bisa berbeda di bursa lain. Ini terbukti dalam pertukaran kripto terpusat; misalnya, 'kimchi premium' menyebabkan pertukaran kripto Korea memberi harga aset digital lebih tinggi daripada nilai tukar fiat yang berlaku. Hal ini menyebabkan inefisiensi pasar, yang mengarah ke skenario arbitrase yang mungkin menguntungkan beberapa orang tetapi berdampak negatif pada keseluruhan pasar.
Selain kesalahan harga di bursa yang berbeda, ekosistem pasar terpusat kurang likuid dibandingkan platform on-chain. Seorang pedagang di Binance atau Coinbase mungkin ingin memenuhi pesanan besar tetapi gagal karena likuiditas terbatas di dalam bursa; namun, dengan platform perdagangan on-chain, likuiditas dapat bersumber dari berbagai protokol dan pesanan diisi sesuai dengan itu.
3. Poin Kegagalan Tunggal
Secara tradisional, pasar keuangan mengandalkan database terpusat untuk menyimpan informasi dan memfasilitasi perdagangan. Nah, ada bahaya serius dalam pendekatan ini; sistem rentan terhadap kekurangan seperti kelebihan beban, peretasan, atau gangguan informasi. Jika pertukaran terpusat terkena salah satu tantangan ini, itu berarti pedagang pada akhirnya akan terpengaruh (Satu titik kegagalan).
Khususnya, teknis bukan satu-satunya batasan yang dapat mengakibatkan satu titik kegagalan, faktor lain seperti peraturan dan undang-undang setempat dapat menyebabkan penutupan penyedia layanan keuangan terpusat.
DeFi; Masa Depan Pasar Keuangan
Berkat pengenalan DeFi, ada harapan untuk mengubah sifat pasar keuangan dari ekosistem terpusat menjadi ekosistem terdesentralisasi. DeFi memecahkan setiap kekurangan di atas secara signifikan. Pada dasarnya, pertukaran terdesentralisasi (DEX) seperti Polkadex memungkinkan siapa saja untuk memperdagangkan aset unggulan dan menghilangkan kemungkinan satu titik kegagalan.
Dibangun di atas infrastruktur substrat, platform Polkadex adalah salah satu DEX berorientasi DeFi terkemuka yang dirancang untuk era baru pasar keuangan. DEX ini memiliki platform perdagangan crypto berbasis buku pesanan peer-to-peer, memungkinkan pengguna untuk bertukar aset digital di lingkungan yang tidak dapat dipercaya (tanpa melalui perantara).
Untuk pengguna institusional yang ingin mengakses DeFi sambil tetap patuh, Polkadex menawarkan alat KYC opsional dan terdesentralisasi. Dengan demikian, proyek optimis dapat menarik lebih banyak likuiditas ke pasar yang terdesentralisasi. Fungsi penting lainnya dari DEX futuristik ini termasuk palet IDO, perdagangan frekuensi tinggi, dan dukungan untuk pembuatan token baru.
Sebanyak proyek DeFi seperti Polkadex menunjukkan potensi, itu bukan tempat tidur mawar; pasar yang terdesentralisasi masih dalam tahap awal pengembangan. Banyak hal yang belum disetel dengan baik, salah satu tantangan utama adalah ancaman terus-menerus yang ditimbulkan oleh anonimitas; celah yang dimanfaatkan scammer untuk menyedot dana dari investor yang tidak menaruh curiga. Investor harus melakukan uji tuntas yang tepat sebelum berinteraksi dengan protokol/pasar yang terdesentralisasi.
Kesimpulan
Berdasarkan perkembangan FinTech yang sedang berlangsung, kita dapat berspekulasi bahwa kripto adalah katalis yang paling ditunggu-tunggu untuk membuka era keuangan berikutnya. Ekosistem yang terdesentralisasi akan mengantarkan struktur pasar yang tidak dapat dipercaya dan terdistribusi, memungkinkan orang-orang yang sebelumnya terkunci untuk menikmati sepotong kue. Beberapa tahun ke depan akan sangat deterministik; tanda-tanda menunjukkan bahwa para perantara mungkin akan segera mengemasi tas mereka.
Sumber: https://blockonomi.com/defi-is-gradually-using-cefi-are-decentralized-markets-the-future-of-finance/