Drama meletus di sekitar proyek blockchain Waves dan perusahaan perdagangan Alameda

Selama akhir pekan, pertengkaran pecah antara Sasha Ivanov, pendiri blockchain Waves, dan perusahaan perdagangan Alameda Research. 

Ivanov menuduh transaksi curang, sementara Alameda tampaknya menyiratkan bahwa itu hanya memanfaatkan tingkat pendanaan yang tinggi untuk menghasilkan uang. Tetapi terlepas dari apa yang sebenarnya terjadi, perselisihan telah menyebabkan proposal kontroversial dalam komunitas blockchain Waves — yang dirancang untuk menyakiti Alameda tetapi itu juga dapat berdampak besar pada siapa saja yang memperdagangkan token asli proyek.

Pada saat yang sama, stablecoin yang seharusnya dipatok ke token WAVES telah kehilangan pasaknya — memicu kekhawatiran lebih lanjut bahwa ada sesuatu yang salah dalam komunitas Waves.

Bagaimana semuanya dimulai

Kemarahan dimulai ketika Ivanov menuduh Alameda memanipulasi harga WAVES.

Ivanov mengklaim bahwa Alameda meminjam dana pada protokol Vires Finance ke WAVES pendek dan selanjutnya menuduh perusahaan tersebut mencoba berkampanye menentang token untuk mendorong pedagang lain untuk menjualnya, meningkatkan posisi short yang seharusnya.

Bukti? Ivanov diklaim dia menemukan alamat di blockchain Waves yang dia tautkan ke Alameda yang telah meminjam lebih dari $30 juta di WAVES. Dia memperhitungkan dana itu digunakan untuk mempersingkat token.

CEO FTX Sam Bankman-Fried — yang mendirikan Alameda pada 2017 dan menjadi CEO hingga Oktober 2021 — membantah tuduhan itu, menyebutnya sebagai teori konspirasi.

Kami telah menghubungi Waves dan Alameda dan akan memperbarui artikel ini jika kami mendengarnya kembali.

Apa yang mungkin dilakukan Alameda

Sementara Alameda tidak terlalu mempertimbangkan diskusi, itu mengungkapkan satu petunjuk yang mungkin menjelaskan apa yang sedang terjadi.

“Orang-orang harus benar-benar melihat tingkat pendanaan untuk WAVES sekarang,” cuit co-CEO Alameda Sam Trabucco.

Tingkat pendanaan adalah jumlah uang yang dibayarkan kepada pedagang yang mengambil posisi panjang atau pendek. Pada dasarnya, jika mayoritas peserta melakukan long, maka mereka membayar sejumlah kecil dari perdagangan terbuka mereka kepada mereka yang melakukan short. Ketika ini terjadi, tingkat pendanaan dapat naik dan menyediakan sumber uang potensial bagi mereka yang mempersingkat token. Mekanisme ini digunakan untuk menjaga harga token abadi sesuai dengan harga spot.

Dalam hal ini, tingkat pendanaan negatif. Jadi mungkin saja Alameda mengambil posisi long untuk memanfaatkan tingkat negatif yang tinggi. Namun strategi umum di sini adalah untuk melindungi posisi itu dengan menjual token di pasar spot. Jika Alameda melakukan itu, itu akan memungkinkan mereka untuk mengumpulkan hasil dari tingkat pendanaan, sambil meminimalkan risiko.

“Jadi, jika Anda melakukan kesalahan panjang, kekurangan, Anda mengumpulkan hasil/pendanaan,” jelas Larry Cermak, VP penelitian di The Block.

Usulan yang kontroversial

Terlepas dari apa yang terjadi, proposal baru telah dibuat di komunitas Waves — didukung oleh Ivanov — yang membidik Alameda.

Dapatkan Ringkasan Harian Crypto Anda

Dikirim setiap hari, langsung ke kotak masuk Anda.

Proposal meminta komunitas untuk memberikan suara pada tingkat likuidasi 0.1% untuk semua yang meminjam WAVES dan USDN — stablecoin algoritmik yang dikenal sebagai Neutrino USD yang didukung oleh token WAVES — di Vires Finance, protokol pinjaman terbesar di blockchain Waves . Ini akan menargetkan dana Alameda, menurut penyelidikan Ivanov.

Jika lolos, kemungkinan Alameda harus membeli 650,000 WAVES ($30 juta) untuk mempertahankan posisinya, menurut perkiraan The Block Research.

Di mata Ivanov, proposal itu cukup untuk melikuidasi semua orang yang mempersingkat WAVES. Tingkat likuidasi yang sangat kecil sebesar 0.1% akan memaksa penjual pendek untuk melepas perdagangan mereka. Dengan ambang batas yang diusulkan, siapa pun yang telah mengambil pinjaman di Vires akan segera menutup posisinya segera setelah harga WAVES bergerak sedikit.

“Mari kita lindungi ekosistem ombak dari keserakahan,” Ivanov berkomentar pada proposal, mengacu pada dugaan perdagangan pendek Alameda di WAVES.

Namun segera proposal tersebut menjadi bahan kritik — sebagian besar dari pengguna blockchain itu sendiri. Dari forum komunitas, banyak yang menyatakan bahwa jika disetujui, proposal tersebut akan merugikan pengguna Vires Finance yang akan menghadapi beban likuidasi.

“Ini adalah proposal yang mengerikan. Hanya karena kami tidak suka partai mengambil posisi short besar, bukan berarti kami harus mengubah protokol untuk menargetkan mereka kembali, ”kata salah satu anggota komunitas.

"Proposal ini bertentangan dengan etos DeFi, sangat kecil dan merusak netralitas kredibel jangka panjang Vires," kata yang lain.

Pemungutan suara pada proposal dimulai pada 5 April dan akan berlangsung selama lima hari.

Stablecoin dalam masalah

Lebih buruk lagi, token USDN telah kehilangan pasaknya terhadap dolar AS. 

USDN mulai kehilangan patok dolarnya sekitar pukul 5.30 UTC pada 3 April, sebelum jatuh secara substansial pada 4 April, tepat sebelum tengah hari waktu UTC. Pada titik terendah, jatuh menjadi hanya 82 sen.

Sebagian alasan di balik ini tampaknya adalah perubahan yang dibuat dua minggu lalu yang berarti hanya pedagang yang memiliki posisi NSBT yang dipertaruhkan besar — ​​token tata kelola Neutrino — yang dapat melakukan pertukaran langsung antara WAVES dan USDN. Ini berarti bahwa hanya beberapa entitas yang dapat menukar token dalam jumlah besar di antara mereka secara langsung, tanpa menggunakan likuiditas di bursa.

Elemen kunci lainnya tampaknya adalah ketidakpastian atas proposal baru-baru ini yang telah memecah komunitas Waves. 

Ketika ditanya mengapa token kehilangan pasaknya di Twitter, Ivanov menjawab, “Buruk [ketakutan, ketidakpastian, dan keraguan]. seseorang akan menghasilkan banyak uang darinya. dan itu bukan kita, tentu saja.”

Sementara itu, stablecoin telah sedikit pulih — hingga $0.87 — tetapi belum keluar dari masalah.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Semua Hak Dilindungi Undang-Undang. Artikel ini disediakan hanya untuk tujuan informasi. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau lainnya.