Eksklusif: Johan Hörmark di Platform Obligasi Berbasis Blockchain SEB

Dalam wawancara mendalam ini, kami berkesempatan untuk berinteraksi dengan Johan Hörmark, Manajer Proyek Platform Obligasi Digital di SEB. Johan memberikan gambaran komprehensif tentang platform obligasi digital baru SEB, yang memanfaatkan teknologi blockchain untuk merevolusi sektor perbankan.

Platform ini, yang dikenal sebagai so|obligasi, digunakan untuk penerbitan primer, penyimpanan, dan pengelolaan acara seperti dividen/kupon dan penebusan. Blockchain berfungsi sebagai catatan akhir kepemilikan obligasi dan menggunakan kontrak cerdas untuk mengelola acara dan aksi korporasi. Pendekatan inovatif ini memperkenalkan tingkat transparansi baru, yang memungkinkan investor melacak dan merekonsiliasi posisi mereka secara real time.

Bisakah Anda memberikan gambaran umum tentang platform obligasi digital baru SEB dan bagaimana SEB memanfaatkan teknologi blockchain di sektor perbankan?

Platform obligasi digital digunakan untuk penerbitan utama serta penyimpanan dan pengelolaan dividen/kupon dan penebusan acara. Blockchain digunakan sebagai catatan akhir tentang siapa yang memiliki obligasi dan menggunakan kontrak pintar untuk mengelola peristiwa/aksi perusahaan yang sedang berlangsung. Hal ini juga memperkenalkan transparansi dalam arti bahwa, sebagai investor, Anda dapat melacak dan merekonsiliasi posisi Anda secara real time.

Apa manfaat utama penggunaan teknologi blockchain dalam penerbitan dan pengelolaan obligasi digital?

Teknologi Blockchain memberi kita kemungkinan untuk memperkenalkan penyelesaian instan, pertukaran atom, transparansi, dan kekekalan. Hal ini dapat memfasilitasi pengurangan risiko dan biaya dalam industri kita.

Bagaimana platform obligasi ini menyederhanakan proses antara penerbit, investor, dan bank, dan peningkatan apa yang dihasilkannya terhadap efisiensi, keamanan, dan efektivitas biaya dari fitur berbunga CBDC yang memengaruhi efektivitas kebijakan moneter?

Dibandingkan dengan proses yang ada saat ini, platform obligasi ini menyederhanakan banyak proses yang terlibat dalam penerbitan obligasi. Kami melihat platform ini berkembang seiring berjalannya waktu untuk menghadirkan efisiensi ke pasar. Memperkenalkan CBDC yang dapat digunakan dalam penyelesaian sekuritas dan aliran pembayaran lainnya (misalnya kupon, penebusan) akan menambah efisiensi. Namun, hal ini tergantung pada keputusan bank sentral untuk menerbitkan CBDC yang dapat digunakan dalam skenario grosir seperti penyelesaian sekuritas.

Platform ini dibangun berdasarkan protokol berbiaya energi rendah yang disebut Bukti Kesadaran Iklim. Bisakah Anda menjelaskan bagaimana protokol ini mendorong keberlanjutan dan meminimalkan dampak lingkungan?

Ide intinya adalah peserta yang bergabung dengan jaringan sebagai sealer (simpul yang mengusulkan transaksi ke jaringan) harus mengungkapkan jejak lingkungan dari infrastruktur TI mereka berdasarkan kalkulator yang memperhitungkan banyak faktor, termasuk bauran energi pusat data. dan daur ulang perangkat keras di akhir masa pakainya. Semakin rendah jejak lingkungannya, semakin banyak token asli Climate awaReness Coin (CRC) yang diberikan kepada pelari node.

Pada awalnya, kita melihat Protokol Bukti Kesadaran Iklim (PoCR) sebagai upaya inspiratif yang mendorong keberlanjutan dan merencanakan arah menuju blockchain yang lebih hemat energi. Mungkin yang paling penting adalah adanya akuntabilitas yang tertanam di dalamnya. Operator node harus mengungkapkan jejak lingkungan mereka, dan Anda tidak ingin menjadi yang terburuk di kelasnya karena alasan yang jelas. Namun, jika jaringan tersebut berkembang dan suatu saat CRC mempunyai nilai yang dapat diatribusikan secara moneter, hal ini akan menjadi insentif tambahan untuk menurunkan jejak lingkungan.

Apa saja tantangan, manfaat, dan peluang yang terkait dengan platform ini, termasuk masalah hukum dan peraturan?

Proyek pembangunan platform ini, sebagian besar, telah menjadi tantangan hukum, terutama dalam menemukan yurisdiksi yang memungkinkan untuk menerbitkan Obligasi Digital. Di samping banyak Obligasi Digital baru-baru ini, Luksemburg pada akhirnya dipilih karena rezim peraturan mengizinkan apa yang disebut peran Central Account Keeper diizinkan untuk digunakan. DLT untuk menjalankan jaringan rekening sekuritas di mana obligasi dapat disimpan dengan aman.

Selain itu, untuk mendapatkan semua dokumentasi obligasi, yang merupakan hal baru bagi semua orang, memerlukan banyak usaha dan pembelajaran. Perkembangan platform teknologi terkadang dibayangi oleh upaya hukum yang diperlukan, meskipun banyak upaya telah dilakukan untuk mengembangkan teknologi dan merancang prosesnya.

Bagaimana Anda melihat masa depan teknologi blockchain dan dampaknya terhadap sektor keuangan, khususnya dalam hal aset digital atau tokenized?

Blockchain dapat memberikan dampak besar pada sektor keuangan, namun hal ini tidak berarti bahwa peserta saat ini (petahana) digantikan oleh kontrak pintar (DeFi). Kepercayaan dan keamanan pada infrastruktur keuangan yang ada kemungkinan besar akan direplikasi dalam jaringan baru ini, namun dengan cara yang baru. Ada juga fakta bahwa aset cenderung disimpan dan dikelola pada infrastruktur yang paling hemat biaya dalam jangka panjang, dan jika blockchain menjadi lebih unggul dari yang kita miliki saat ini, aset harus mulai dipindahkan ke sana.

Bisakah Anda mendiskusikan potensi perluasan kelas aset digital pada platform obligasi dan bagaimana hal tersebut dapat membentuk lanskap keuangan?

Tidak ada proyek yang dapat diungkapkan kepada publik pada tahap ini.

Peran apa yang dimainkan oleh pengenalan sistem token hadiah dalam platform, dan bagaimana hal ini mendorong partisipasi dan upaya keberlanjutan?

Awalnya, hadiah akan memainkan peran kecil dalam platform. Hal ini harus dilihat sebagai upaya untuk menetapkan arah pengembangan jaringan lain di masa depan, yang mencerminkan upaya inspiratif dari proyek ini. Dalam konteks ini, kami juga menekankan transparansi yang dicapai ketika operator node mengungkapkan jejak lingkungan mereka dari infrastruktur TI yang digunakan untuk menjalankan jaringan. Oleh karena itu, jika jaringan menjadi sukses dan berkembang, dengan lebih banyak aset yang berlokasi di sana,  terletak di sana, ada kemungkinan bahwa token hadiah, yang dikenal sebagai Koin Kesadaran Iklim, dapat diberi nilai dan memberikan insentif lebih lanjut kepada peserta untuk mengoptimalkan jejak lingkungan mereka.

Bisakah Anda menguraikan pendekatan platform terhadap transparansi, pemrosesan yang lebih cepat, dan penyederhanaan operasional, serta bagaimana hal tersebut selaras dengan arah masa depan industri jasa keuangan?

Platform ini adalah jenis blockchain yang memiliki izin publik. Artinya siapa pun yang mengetahui alamat ini dapat secara real-time merekonsiliasi posisi mereka dengan blockchain. Ke depannya, hal ini memungkinkan peserta untuk mengurangi waktu tunggu dan menyederhanakan langkah operasional.

Bisakah Anda berbagi wawasan atau pembelajaran dari peluncuran platform obligasi digital dan implikasinya terhadap adopsi teknologi blockchain yang lebih luas di pasar modal?

Perlu adanya klarifikasi lebih lanjut, harmonisasi aturan dan regulasi untuk adopsi teknologi blockchain secara lebih luas. Saat ini, kami mengelola obligasi berdasarkan hukum Luksemburg dan kompatibilitasnya dengan yurisdiksi lain harus dianalisis dari satu negara ke negara lain, yang mana hal ini sangat memakan waktu. Pentingnya standar umum tidak boleh diremehkan. Agar suatu jaringan menjadi sukses dan tumbuh dalam hal peserta dan aset, dan sebagai konsekuensinya mencapai likuiditas yang diperlukan, jaringan tersebut perlu mencapai masa kritis. Hal ini hanya dapat terjadi jika kita berkolaborasi dan menciptakan standar yang umum dan terbuka. Oleh karena itu, kami memutuskan untuk menjadikan platform ini open source, sehingga siapa pun dapat terhubung dan berkontribusi untuk perbaikan lebih lanjut.

Wawancara Johan Hörmark menyoroti potensi transformatif teknologi blockchain di sektor keuangan, khususnya dalam penerbitan dan pengelolaan obligasi digital. Platform obligasi ini memberikan contoh bagaimana blockchain dapat menyederhanakan proses, meningkatkan efisiensi, keamanan, dan efektivitas biaya, dan bahkan mendorong keberlanjutan melalui protokol unik Bukti Kesadaran Iklim.