Infrastruktur pembiayaan untuk masa depan yang berkelanjutan: solusi blockchain

Infrastruktur sangat penting. Dari pembangkit listrik hingga fasilitas transportasi, pusat kesehatan, dan jaringan telekomunikasi, infrastruktur mendukung masyarakat untuk berfungsi dan ekonomi untuk berkembang. Investasi infrastruktur berkualitas mendorong pertumbuhan ekonomi dan mengurangi perubahan iklim.

Meskipun infrastruktur terletak pada penghubung kemakmuran ekonomi, sosial, dan lingkungan, perlu ada keseimbangan yang lebih besar antara permintaan investasi infrastruktur dan pasokan pembiayaan yang tersedia di negara maju dan berkembang.

Pusat Infrastruktur Global yang didukung G20 memperkirakan bahwa $94t dalam investasi infrastruktur akan dibutuhkan selama 20 tahun ke depan. Forum Ekonomi Dunia meramalkan bahwa dunia akan menghadapi kesenjangan pembiayaan infrastruktur sebesar $15 triliun pada tahun 2040. Saat dunia berupaya mencapai tujuan yang ambisius, seperti Tujuan Pembangunan Berkelanjutan (SDGs) pada tahun 2030 dan emisi nol bersih pada tahun 2050, permintaan untuk investasi infrastruktur yang berkualitas hanya akan meningkat di era pasca pandemi.

Dana publik secara historis menjadi sumber utama pembiayaan infrastruktur. Yang sedang berlangsung Covid-19 pandemi, inflasi tinggi, dan peraturan keuangan yang lebih ketat (misalnya, Basel III) telah menahan belanja pemerintah untuk infrastruktur secara signifikan.

Meningkatkan pembiayaan swasta melalui kemitraan publik-swasta (KPS) sangat penting untuk menjembatani kesenjangan infrastruktur yang melebar. Namun, biaya pembiayaan yang tinggi dan profil pengembalian risiko yang tidak tepat disebabkan oleh mekanisme pembiayaan infrastruktur yang ada menghambat partisipasi sektor swasta yang lebih luas.

Jika ada, pemikiran perintis dan pendekatan pembiayaan infrastruktur yang inovatif akan diperlukan untuk mengoptimalkan belanja publik, memobilisasi sumber daya swasta, dan, yang lebih penting, mewujudkan pertumbuhan yang inklusif dan berkelanjutan.

Sejak kedatangan Bitcoin pada tahun 2009, teknologi yang mendasarinya – blockchain – telah menarik perhatian publik sebagai industri pengganggu teknologi generasi mendatang. Blockchain menggunakan metode algoritmik dan kriptografi untuk mengelola data lintas peserta dalam jaringan peer-to-peer (P2P). Fitur blockchain yang tidak dapat diubah dan terdesentralisasi membawa peningkatan efisiensi, seperti pengurangan biaya, transparansi, kemampuan pemrograman, dan otomatisasi.

Selama dekade terakhir, blockchain telah menghasilkan peluang bisnis baru dan menyebabkan perubahan besar di sektor keuangan. Dibangun di atas blockchain, tokenisasi memungkinkan konversi aset dan hak menjadi token digital, yang mudah diperdagangkan, dapat dibagi, dan dilacak. Secara teori, aset atau hak apa pun dapat diberi token dan direpresentasikan di blockchain.

Tokenisasi membangun koneksi antara dunia off-chain dan on-chain, di mana efisiensi pertukaran nilai dan manajemen informasi diharapkan dapat ditingkatkan secara signifikan. Dengan dukungan tokenisasi yang diaktifkan blockchain, strategi keuangan inovatif dapat dikembangkan untuk mengatasi beberapa tantangan yang dihadapi mekanisme pembiayaan infrastruktur yang ada dan mencapai tujuan berkelanjutan dengan lebih baik. Beberapa manfaat potensial yang dibawa oleh tokenisasi dibahas sebagai berikut.

Demokratisasi

Dengan mengubah aset infrastruktur menjadi token bernilai kecil yang mewakili kepemilikan fraksional, berinvestasi dalam infrastruktur dengan anggaran kecil menjadi layak secara finansial.

Hambatan investasi yang diturunkan akan menarik investor kecil, termasuk investor individu dan usaha kecil dan menengah (UKM), yang secara historis dikecualikan dari investasi infrastruktur langsung.

Untuk pertama kalinya, masyarakat sekitar proyek ditawarkan kesempatan untuk berpartisipasi aktif dalam pengembangan dan pembiayaan proyek.

Tokenisasi menciptakan rasa memiliki fasilitas infrastruktur, yang memberikan solusi untuk menggembleng penerimaan sosial. Dengan dukungan pemerintah, tokenisasi dapat digunakan untuk meningkatkan keterjangkauan, terutama bagi individu berpenghasilan rendah dan tidak memiliki rekening bank, untuk mempromosikan inklusivitas dan mengatasi masalah ketidaksetaraan.

Likuiditas

Token yang didukung oleh aset infrastruktur dipertukarkan dengan cara peer-to-peer (P2P) dan diperdagangkan di antara investor di pasar sekunder 24 jam sehari, tujuh hari seminggu. Transfer P2P memungkinkan peserta global, pengembang, dan investor, untuk terhubung dengan mudah dan melakukan transaksi.

Pasar sekunder yang likuid memungkinkan investor untuk dengan cepat melepaskan investasi infrastruktur mereka dari neraca mereka dan memitigasi kesenjangan likuiditas. Pasar derivatif yang berkembang dari aset token memberi investor lebih banyak akses ke investasi lindung nilai dan mengelola risiko.

Bankabilitas

Token diatur dan dieksekusi melalui kontrak pintar, yang merupakan algoritme perangkat lunak dengan tindakan pemicu berdasarkan parameter yang telah ditentukan. Otomatisasi kontrak cerdas mengurangi beban administrasi dan jumlah perantara yang terlibat dalam proses tersebut.

Hasil disintermediasi dalam pelaksanaan yang lebih cepat dan pengurangan biaya yang signifikan, meningkatkan bankabilitas proyek, terutama proyek berskala kecil. Infrastruktur tingkat komunitas yang tidak membenarkan biaya dalam sistem pembiayaan konvensional ditawarkan lebih banyak opsi pembiayaan melalui tokenisasi.

Peningkatan bankability membuat profil risk-return dari proyek infrastruktur lebih memenuhi kriteria investor. Oleh karena itu, lebih banyak infrastruktur dapat dibangun untuk melayani masyarakat dan masyarakat.

Transparansi

Informasi transaksi token disimpan secara permanen di blockchain tanpa izin. Setiap pengguna internet dapat mengakses data on-chain secara real-time.

Dengan dukungan perangkat Internet of Things (IoT), data keuangan dan operasional secara otomatis direkam dan disimpan di blockchain. Pemangku kepentingan kritis, seperti regulator, pengembang proyek, investor, dan bahkan masyarakat sekitar, dapat meninjau informasi proyek secara tepat waktu dan akurat.

Perincian dan skala data yang belum pernah terjadi sebelumnya secara signifikan menyederhanakan uji tuntas dan meningkatkan pengambilan keputusan.

Dampak

Dengan desain yang tepat dan dukungan pemerintah, dampak non-finansial dapat diubah menjadi token yang dapat diinvestasikan, yang menciptakan model ekonomi dan bisnis baru. Tokenisasi dampak sosial dan lingkungan yang positif merangsang konsumsi layanan dan barang yang berkelanjutan dengan memberikan insentif keuangan kepada investor dan pelanggan.

Akibatnya, profitabilitas dan bankabilitas proyek meningkat. Melalui tokenisasi, minat yang meningkat dalam investasi berdampak terhubung dengan pembangunan infrastruktur berdampak tinggi. Akibatnya, aliran pendanaan baru dilepaskan, memfasilitasi transisi keberlanjutan.

Meskipun tokenisasi yang diaktifkan oleh blockchain dapat mendorong peningkatan efisiensi yang substansial dalam pembiayaan infrastruktur, teknologi yang baru lahir ini perlu mengatasi berbagai kendala regulasi dan teknologi. Di sebagian besar yurisdiksi, prospek peraturan yang mendukung tokenisasi aset tidak dapat diprediksi dan bersifat jangka pendek. Kebijakan yang dapat diprediksi dan stabil memupuk lingkungan yang transparan dan kolaboratif untuk memperkuat swasta

komitmen sektor Adopsi yang luas dari solusi keuangan yang mendukung tokenisasi memerlukan penyelesaian tantangan teknis seputar skalabilitas dan interoperabilitas. Kunci sukses adalah alasan bisnis yang kuat untuk desentralisasi dan blockchain. Kerjasama dan koordinasi multidisiplin dan internasional lintas sektor publik dan swasta sangat diperlukan untuk terus mengembangkan teknologi dan penerapannya dalam infrastruktur.

Infrastruktur sangat penting untuk pertumbuhan ekonomi, ketahanan masyarakat, dan kelestarian lingkungan. Pembiayaan yang diaktifkan tokenisasi dapat membuat infrastruktur, sebagai kelas aset baru, lebih menarik dengan mengurangi biaya pembiayaan, memperbesar basis investor, meningkatkan likuiditas investasi, dan mempromosikan konsumsi berkelanjutan dengan dukungan teknologi blockchain.

Dengan pemikiran inovatif dan tindakan berani, gelombang baru pembiayaan dan bentuk baru kemitraan tidak akan terbelenggu. Setelah potensi risiko dan hambatan untuk aplikasi yang lebih luas diperiksa dan dimitigasi dengan hati-hati, tokenisasi dapat dimanfaatkan untuk mengubah pembiayaan infrastruktur dan mencapai tujuan keberlanjutan.

Ikuti Kami di Google Berita