Postingan Tamu HodlX Kirimkan Posting Anda
Wall Street menaruh banyak harapan pada teknologi blockchain untuk menyederhanakan perdagangan aset. Analis memperkirakan bahwa aset senilai $5 triliun dapat diberi token di blockchain pada tahun 2030.
Namun, peraturan pasar yang ketat dan reputasi SEC yang mencurigai mata uang kripto dapat menghambat ambisi sektor keuangan.
Menurut laporan oleh perusahaan manajemen aset Bernstein, tokenisasi aset diterjemahkan menjadi peluang $5 triliun selama lima tahun ke depan, dengan $2 triliun dalam bentuk mata uang dan deposito bank serta $3 triliun dalam bentuk stablecoin dan token CBDC.
Analis menambahkan bahwa stablecoin dan token CBDC, bersama dengan pertanian hasil di pasar yang terdesentralisasi, akan bersaing dengan deposito bank sebagai sarana investasi dan tabungan.
Laporan Citi Global Perspectives and Solutions 2023 juga sejalan dengan sentimen ini, dengan memproyeksikan bahwa pada tahun 2030, sekuritas digital yang diberi token senilai $4-5 triliun akan beredar, dan $1 triliun akan diatribusikan ke pembiayaan perdagangan berbasis DLT (distributed ledger technology).
Sebanyak $1.9 triliun utang korporasi non-keuangan dan kuasi-negara, $1.5 triliun dana real estat, $0.7 triliun ekuitas swasta/modal ventura dan $0.5-$1 triliun dalam pembiayaan dan jaminan sekuritas, serta $1 triliun dalam pembiayaan perdagangan , akan diberi token pada tahun 2030.
Menurut perkiraan, total pasar blockchain yang dapat ditangani pada tahun 2027 akan mencapai $147 miliar.
Apa masalahnya dengan blockchain di Wall Street
Wall Street dibatasi dalam berinvestasi dan memperdagangkan aset keuangan tertentu seperti pendapatan tetap, ekuitas swasta, dan alternatif lain dibandingkan dengan ekuitas publik, sehingga mengakibatkan alokasi aset yang kurang dan premi untuk aset yang memiliki akses operasional.
Beberapa aset mungkin dianggap tidak populer di kalangan investor karena sulit diakses atau mahal untuk dikelola.
Saat ini, berbagai komponen infrastruktur pasar keuangan dioperasikan melalui sistem yang berbeda, beberapa di antaranya dikembangkan pada masa COBOL dan Telex.
Pembayaran memiliki teknologinya sendiri, seperti halnya penemuan aset dan pencocokan pra-perdagangan, sedangkan kliring dan penyelesaian dioperasikan secara terpisah.
Beberapa lapisan industri keuangan menangani data yang sama, namun mereka melakukannya dalam sistem mereka sendiri yang terisolasi, sehingga banyak informasi yang harus dipertukarkan.
Perdagangan bursa melibatkan skema komunikasi yang kompleks. Pembayaran lintas batas melewati banyak rintangan di sistem perbankan koresponden.
CSD (central security depositories) dan CCP (central party clearing house) melakukan penyelesaian dana dan obligasi pasca-perdagangan, masing-masing dirancang untuk mengurangi risiko pihak lawan dan kegagalan penyelesaian.
Sistem terpadu di seluruh industri akan membantu mengatasi masalah ini. Tokenisasi dan DLT berperan di sini tidak ada lagi rekonsiliasi, kegagalan penyelesaian, menunggu dokumen yang difaks atau 'asli' tiba melalui pos atau pilihan investasi dibatasi oleh kesulitan operasional dalam akses.
Pada akhirnya, infrastruktur asli digital akan dapat diakses secara global, tersedia 24/7/365, dan terintegrasi dengan kontrak pintar dan sistem otomasi berkemampuan DLT, yang akan memungkinkan kasus penggunaan yang tidak mungkin dilakukan dengan infrastruktur tradisional.
Tergantung pada filosofi atau profil investasi klien, produk-produk baru dapat berkisar dari instrumen utang yang bertambah setiap hari, setiap jam, atau bahkan setiap menit, hingga menerapkan pemantauan ESG (lingkungan, sosial, dan tata kelola) secara real-time.
Pada tingkat kontrak pintar, nuansa setiap aset dapat ditangkap.
Misalnya, kontrak pintar dapat diprogram untuk secara otomatis mendistribusikan token tunai untuk aksi korporasi atau dividen.
Oleh karena itu, tokenisasi menyediakan likuiditas 24/7 tanpa batas untuk aplikasi seperti jaminan, penyelesaian atom dan instan, penemuan aset cepat, pembayaran bersyarat, aksi korporasi yang dikendalikan oleh kontrak pintar dan fitur produk baru, serta kepatuhan yang diterapkan pada tingkat token.
Pelajaran untuk dipelajari
Meskipun inisiatif tokenisasi telah berkembang pesat dalam beberapa tahun terakhir, penting juga untuk mengkaji tantangan saat ini dan belajar darinya.
Sebagai salah satu contohnya, kita bisa melihat ASX (Australian Securities Exchange).
Untuk meningkatkan layanan kliring, penyelesaian, pendaftaran aset, dan penerbit pasca-perdagangan, ASX menerapkan kembali platform CHESS (Sistem Sub-Registrasi Elektronik Rumah Kliring) pada tahun 2015.
Secara teori, proyek ini bertujuan untuk mengubah tumpukan teknologi tanpa mempengaruhi proses bisnis.
Tim tersebut menghentikan proyek tersebut dan menghapuskan investasi sebesar $165 juta karena serangkaian masalah, meskipun kualitas dan efisiensi teknologinya menjanjikan.
Pelajaran yang dapat diambil Wall Street dari ASX adalah sebagai berikut.
- Karena peralihan dari sistem lama yang terpusat ke infrastruktur terdistribusi merupakan hal yang rumit, program tata kelola manajemen perlu diubah secara komprehensif untuk seluruh pemangku kepentingan.
- Penerapan transformasi yang kompleks harus dilakukan secara bertahap dengan rencana pelaksanaan yang dapat dikelola.
- Alur kerja bisnis perlu dikerjakan ulang untuk lingkungan terdistribusi di mana latensi lebih tinggi dibandingkan sistem terpusat dan kontrak pintar/DLT dapat menawarkan kemungkinan-kemungkinan baru.
- Hasil terbaik dapat dicapai dengan mengoptimalkan proses di dalam dan di luar buku besar secara hati-hati.
Aspek regulasi dan hukum
SEC baru-baru ini mengambil tindakan terhadap beberapa perusahaan kripto, menyebabkan banyak orang berspekulasi tentang niat mereka terhadap industri ini.
Namun demikian, ketika Anda melihat seseorang seperti Larry Fink dari BlackRock, manajer aset terbesar di dunia, mengajukan peluncuran ETF Bitcoin, Anda tahu dia tahu apa yang akan terjadi.
Selain itu, jika Anda mempertimbangkan bahwa Invesco, Fidelity, WisdomTree, dan perusahaan keuangan besar lainnya juga mengajukan ETF Bitcoin spot, Anda akan menyadari bahwa perusahaan-perusahaan ini tidak akan melakukan apa pun tanpa mengetahui bahwa hal itu akan berhasil.
Dan yang terpenting, ketika Anda mendengar Jerome Powel dari Fed mengatakan bahwa kripto memiliki 'daya bertahan', Anda tahu bahwa itu memang benar.
Jadi, kita perlu belajar membaca daun teh untuk menafsirkan semua sinyal tersebut dan tidak terpengaruh oleh rasa takut yang menimpa kita.
Sementara AS berjuang untuk menyelesaikan regulasi kripto, lingkungan regulasi kripto di negara lain cukup menggembirakan.
Dengan undang-undang MiCA (Pasar dalam Aset Kripto) yang terkenal sebuah tindakan yang telah dibuat selama lima tahun Eropa sedang menggelar karpet merah untuk cryptocurrency.
Dalam hal aspek hukum tokenisasi dalam pembiayaan perdagangan, Inggris telah mengakui dokumen perdagangan elektronik sebagai dokumen hukum.
Hal ini merupakan tonggak penting dalam penerapan blockchain karena hukum Inggris mengatur 80% transaksi keuangan global.
Undang-undang yang menetapkan rekomendasi Komisi Hukum mengenai dokumen perdagangan elektronik ditandatangani menjadi undang-undang pada tanggal 20 Juli 2023.
Penutup
Meskipun teknologi blockchain dapat mengganggu pasar keuangan tradisional secara signifikan, dan lembaga-lembaga keuangan besar tampaknya bersemangat untuk mengadopsinya, masih banyak hambatan peraturan, hukum, dan teknis yang harus diatasi sebelum teknologi ini dapat diadopsi secara luas.
Meski begitu, banyak ahli yang meyakini bahwa teknologi ini pada akhirnya akan menjadi bagian integral dari sistem keuangan global.
Maria Carola adalah CEO StealthEX.io, pertukaran mata uang kripto non-penahanan instan dengan lebih dari 1,300 aset terdaftar. Setelah lulus dari University of Vilnius, Maria menghabiskan hampir satu dekade di ruang crypto, bekerja di bidang pemasaran dan manajemen untuk berbagai proyek blockchain termasuk dompet, bursa, dan agregator.
Ikuti kami di Twitter Telegram Facebook
Penafian: Pendapat yang dikemukakan di The Daily Hodl bukan nasihat investasi. Investor harus melakukan uji tuntas sebelum melakukan investasi berisiko tinggi dalam Bitcoin, cryptocurrency, atau aset digital. Harap diperhatikan bahwa transfer dan perdagangan Anda adalah risiko Anda sendiri, dan setiap kerugian yang mungkin Anda tanggung adalah tanggung jawab Anda. Daily Hodl tidak merekomendasikan pembelian atau penjualan cryptocurrency atau aset digital apa pun, juga The Daily Hodl bukan penasihat investasi. Harap dicatat bahwa The Daily Hodl berpartisipasi dalam pemasaran afiliasi.
Gambar Pilihan: Shutterstock/Tatkhagata/Mingirov Yuriy
Sumber: https://dailyhodl.com/2023/09/21/wall-street-sees-blockchain-technology-as-a-game-changer/