10 Prediksi Untuk Blockchain, Aset Crypto, DeFi, Dan NFT Untuk 2022

Frankfurt, 12 Januari 2022 – Tahun lalu, kapitalisasi pasar cryptocurrency mencapai $3 triliun USD untuk pertama kalinya. Pada awal tahun 2021, nilainya kurang dari $800 miliar USD. DeFi sekarang memiliki nilai total terkunci (TVL) sebesar $100 miliar USD di Ethereum saja. Tapi NFT adalah yang paling mengejutkan, diapit oleh area pelengkap seperti metaverse dan GameFi. Siapa yang bisa mengklaim telah meramalkan perkembangan ini? Melihat ke masa depan terkenal sulit. Namun demikian, kami berani membuat prediksi untuk tahun 2022. Akan menarik untuk melihat apakah itu menjadi kenyataan. Penulis: Prof. Dr. Philipp Sandner, Jong-Chan Chung

1. Harga Bitcoin mencapai $100,000 USD dan pasar aset kripto tumbuh secara luas dan mendalam

Tingkat inflasi yang meningkat membuat aset langka seperti Bitcoin (BTC) semakin menarik. Bitcoin bukan hanya cryptocurrency tertua, paling terdesentralisasi, dan paling terkenal – fitur khas dibandingkan dengan cryptocurrency lainnya adalah pasokan terbatas 21 juta BTC. Dengan latar belakang adopsi institusional Bitcoin dan permintaan yang lebih besar yang menyertainya, sangat mungkin bahwa harga BTC akan naik menjadi lebih dari $100,000 USD tahun ini.

Tetapi pasar aset kripto secara keseluruhan juga akan tumbuh. Sejak awal tahun 2021, harga USD dari 20 cryptocurrency terbesar yang terdaftar di CoinMarketCap berdasarkan kapitalisasi pasar telah meningkat tiga digit. Terlihat bahwa banyak cryptocurrency asli dari protokol blockchain Layer-1 alternatif (Alt-L1s), yang diperdagangkan sebagai pembunuh Ethereum potensial (seperti Solana, Binance Smart Chain, Cardano, Polkadot, Avalanche), termasuk di antara 20 besar. Tentu saja, investasi di pasar aset kripto lebih berisiko daripada peluang investasi tradisional, sebagian karena volatilitas harga yang lebih tinggi. Namun demikian, adalah adil untuk membandingkan kinerja harga cryptocurrency dengan indeks pasar terkenal. Misalnya, MSCI World Index hanya 17% lebih tinggi dari awal tahun 2021, dan tren harga emas saat ini negatif. Juga, peningkatan jumlah alamat dompet, misalnya, diukur dengan pengguna aktif bulanan dompet MetaMask (10 juta pengguna bulanan aktif saat ini), menunjukkan bahwa permintaan untuk peluang investasi kripto akan terus berlanjut: DeFi menawarkan suku bunga dua digit melalui penyediaan likuiditas , meminjamkan, dan mempertaruhkan, sedangkan bank di negara maju cukup sering menawarkan tabungan kurang dari 2%.

2. Ethereum mengalami peningkatan dan tetap menjadi platform kontrak pintar yang dominan

Ethereum diharapkan untuk menyelesaikan transisi ke mekanisme konsensus proof-of-stake musim panas ini. Kemungkinan juga lembaga keuangan dari sektor TradFi akan memasuki bisnis pertaruhan. Dengan demikian, hadiah staking dapat menjadi semacam “prime rate” dari pasar aset kripto, karena seseorang jarang dapat berinvestasi di pasar ini dengan cara yang lebih bebas risiko daripada melalui staking ETH. Di sini, seseorang memiliki opsi untuk mengatur infrastruktur stakingnya sendiri atau menggunakan layanan staking seperti Coinbase atau Blockdaemon, misalnya. Dalam hal pengembangan harga, ETH terus memiliki potensi besar, seperti halnya token Alt-L1 lainnya. Meskipun pangsa protokol dan token yang dipetakan ke DeFi dan NFT berbasis Ethereum menurun, Ethereum masih membawa volume transaksi terbesar.

3. Investasi Crypto menjadi lebih berkelanjutan

Penerbit ETP, pertukaran crypto, perusahaan pertambangan, dan lembaga keuangan tertarik untuk menawarkan produk dan layanan ramah lingkungan kepada pelanggan mereka. Hingga saat ini, banyak calon investor kripto yang enggan berinvestasi dalam Bitcoin karena jejak karbon yang relatif tinggi dari penambangan Bitcoin. Seringkali, perusahaan yang tertarik juga tunduk pada peraturan LST yang harus mereka ikuti.

Namun, ada model yang menghitung kompensasi iklim yang diperlukan untuk produk berbasis Bitcoin untuk penyedia investasi kripto. Misalnya, sebuah studi baru-baru ini oleh Pusat Blockchain Sekolah Frankfurt menguraikan bagaimana transaksi Bitcoin, serta memegang bitcoin, dapat diimbangi dengan pembelian tunjangan emisi dari Sistem Perdagangan Emisi Eropa (ETS). Dalam kasus sebelumnya, diperlukan $18 USD untuk mengimbangi emisi CO2. Dalam kasus terakhir, tunjangan emisi harus dibeli seharga $100 USD dengan asumsi seseorang memegang Bitcoin untuk jangka waktu satu tahun. Dapat diasumsikan bahwa harga emisi CO2 akan meningkat secara signifikan pada tahun 2022.

Secara keseluruhan, campuran energi yang digunakan untuk operasi jaringan blockchain menjadi semakin ramah lingkungan. Tidak hanya perusahaan pertambangan yang menarik diri dari China setelah tindakan keras terhadap industri pertambangan negara itu. Perusahaan pertambangan semakin memanfaatkan sumber energi terbarukan, seperti panas bumi atau energi matahari, karena struktur biaya yang ditawarkan sumber energi tersebut.

4. Infrastruktur Web3 membuka jalan bagi desentralisasi internet

Web3 mewakili pendekatan baru untuk berpotensi memberikan arsitektur internet dengan cara yang terdesentralisasi dan otonom menggunakan teknologi blockchain. Pada intinya, ini tentang mengurangi ketergantungan pada jaringan “big tech” yang besar dan penyedia layanan TI, seperti penyedia cloud atau internet, karena mereka sering menangani data yang dikumpulkan dengan cara yang tidak transparan, yang merupakan “satu titik kegagalan” dan dapat mengoperasikan sebagian produk dan kebijakan penetapan harga yang sewenang-wenang karena lingkungan pasar yang oligopolistik.

Web3, di sisi lain, didasarkan pada gagasan untuk menempatkan pengguna internet kembali dalam kendali data dan infrastruktur. Dari penyimpanan data terdesentralisasi melalui blockchain seperti Arweave atau Filecoin, jaringan nirkabel terdesentralisasi seperti jaringan Helium, platform tokenized, dan proyek di mana semua keputusan dibuat oleh komunitas, hingga cara manajemen identitas yang benar-benar baru – Web3 menawarkan berbagai kemungkinan . Cryptocurrency sangat penting dalam konteks ini karena mereka dapat memberikan sistem insentif berkelanjutan yang mendorong pengguna jaringan untuk menyediakan infrastruktur yang diperlukan dalam jangka panjang.

5. NFT dan game berbasis blockchain menjadi sumber pendapatan

Metaverse adalah platform virtual di mana orang dapat berkolaborasi dan berdagang secara ekonomis. Ekonomi digital ini sulit dibayangkan tanpa NFT dan infrastruktur berbasis blockchain. Tahun 2021 merupakan titik balik dalam “GameFi” dengan Axie Infinity dan peluncuran sidechain Ronin, yang memungkinkan throughput yang diperlukan untuk memungkinkan satu juta pemain aktif berpartisipasi dalam alam semesta Axie Infinity pada Agustus 2021. Khususnya di Filipina, Axie Infinity, yang dikembangkan oleh Sky Mavis, telah menjadi sumber pendapatan bagi banyak orang.

Microsoft dan Facebook telah mengumumkan bahwa mereka sedang menyiapkan pendekatan mereka sendiri untuk dunia digital, yaitu, "metaverses". Dapat diasumsikan bahwa raksasa internet ini akan mengembangkan sistem yang sebagian besar terpusat, sebagian tertutup, sehingga transfer nilai ke ekosistem digital lainnya akan menjadi lebih sulit atau bahkan tidak mungkin. Namun, ini sangat bertentangan dengan filosofi Web3, yang berfokus pada individu dengan hak kepemilikan yang jelas dan kebebasan bertindak dengan bantuan teknologi blockchain.

Tetap menarik untuk menunggu fajar dunia multi-rantai. Setelah transfer nilai berjalan mulus di berbagai alam semesta kripto yang berbeda, ini dapat memacu gelombang adopsi baru, dan ekonomi game berbasis NFT dan blockchain, khususnya, dapat menerima dorongan lebih lanjut. Di negara berkembang, sektor ketenagakerjaan dapat mengalami perubahan struktural. Ekonomi yang saling berhubungan seperti itu bisa dibilang bisa dianggap sebagai "meta-metaverse." Apa yang kedengarannya masih jauh bisa menjadi kenyataan dengan cukup cepat, yaitu, pada tahun 2022, terutama di bidang game tertentu.

6. Munculnya dunia multi-rantai

Perdebatan tentang ekosistem blockchain dengan kontrak pintar mana yang akan menang perlahan-lahan berakhir pada tahun 2021. Pendapat yang berlaku adalah bahwa kita akan hidup di dunia multi-rantai di mana banyak blockchain dapat mentransfer informasi dan nilai antara satu sama lain. Dengan demikian, kita akan melihat rasio antara TVL di Ethereum dan TVL dari semua blockchain terus menurun. Setahun yang lalu, ini adalah 90%. Saat ini, hanya 62%. Namun demikian, dapat diperkirakan bahwa Bitcoin akan tetap menjadi blockchain nomor 1 dan Ethereum sebagai blockchain nomor 2 pada tahun 2022. Perkembangan lain yang relevan adalah rollup (zero-knowledge dan optimis roll-up) atau protokol Layer 2, yang akan memasuki hubungan kompetitif. dengan blockchain Layer 1. Mereka menjanjikan biaya transaksi yang lebih rendah dan transaksi yang lebih cepat sambil meningkatkan keamanan lapisan dasar yang mendasarinya. Selain itu, interoperabilitas antara ekosistem blockchain yang berbeda melalui jembatan dan protokol lintas rantai juga sedang dikerjakan dengan rajin. Last but not least, dengan Polkadot dan Cosmos Inter-Blockchain Communication Protocol (IBC), ada upaya untuk membangun semacam Layer-0, yang merupakan jaringan dari berbagai blockchain yang mampu berkomunikasi satu sama lain.

Yang menarik dan penting di sini adalah bahwa semua solusi ini adalah solusi blockchain publik. Infrastruktur Blockchain tertutup, yang diharapkan untuk menemukan aplikasi dalam konteks perusahaan hanya beberapa tahun yang lalu (blockchain perusahaan atau blockchain yang diizinkan) dan yang penting secara signifikan telah dilampirkan, memainkan peran yang lebih rendah. Ini terutama mempengaruhi platform seperti Hyperledger atau R3 Corda. Tentu saja, akan ada aplikasi yang dikembangkan pada infrastruktur dengan akses terbatas ini. Tetapi sudah jelas bahwa blockchain publik telah memenangkan perlombaan. Ini dapat ditentukan oleh metrik seperti throughput transaksi, volume transaksi, kapitalisasi pasar (aset yang dipetakan), atau bahkan aktivitas pengembang.

7. Kejelasan hukum yang lebih baik melalui regulasi dan melalui larangan

Pada tahun 2022 banyak negara diharapkan untuk membuat pernyataan tentang bagaimana mereka akan menangani aset kripto. Apakah mereka akan memperketat pembatasan dan memberlakukan larangan, seperti China, atau apakah mereka akan mengambil pendekatan ramah kripto seperti yang terlihat di El Salvador yang mengadopsi Bitcoin sebagai mata uang resmi bersama dolar AS pada September 2021. Regulator akan fokus pada isu-isu seperti AML , KYC, pajak, dan stablecoin, dan akan mengeksplorasi kelayakan regulasi DeFi dalam pertukaran dengan regulator dari yurisdiksi lain. Perlu juga disebutkan bahwa segera peraturan Markets-in-Crypto Assets (MiCA) juga akan berlaku, yang akan memberikan kerangka hukum terpadu di tingkat Uni Eropa dan menciptakan lebih banyak kejelasan hukum bagi penyedia layanan dan penerbit aset kripto. Dengan ini, dapat diasumsikan bahwa Eropa dan Amerika Utara sedang menuju ke jalur yang secara fundamental “ramah kripto”. Protokol terdesentralisasi seperti Bitcoin dan Ethereum akan ditoleransi, asalkan aturan seperti pencegahan pencucian uang, identifikasi mitra transaksi, dan pajak dipatuhi.

8. Euro digital masih belum ada sebagai stablecoin skala besar

Euro digital secara teoritis dapat eksis sebagai mata uang digital bank sentral (CBDC), sebagai solusi pemicu, atau sebagai stablecoin. Namun, Bank Sentral Eropa (ECB) diperkirakan tidak akan menerbitkan CBDC paling cepat hingga 2026. CBDC sudah ada di negara-negara kecil seperti Bahama atau Nigeria. Sebagai solusi pemicu, euro digital sudah akan ada tahun ini untuk bank komersial Eropa pertama dan akan tersedia untuk industri dan sektor keuangan. Namun, inisiatif bank komersial sangat penting di sini karena jenis euro digital ini hampir tidak memerlukan keterlibatan ECB. Euro digital dalam bentuk stablecoin hanya akan ada sebagai proyek percontohan pada tahun 2022. Volume yang signifikan seperti stablecoin dolar AS tidak diharapkan untuk stablecoin euro. Alasan untuk ini adalah, di satu sisi, stablecoin tidak berbunga dan pada saat yang sama penerbit harus membayar bunga negatif kepada ECB. Di sisi lain, dengan berlakunya peraturan MiCA, regulator keuangan diharapkan memberikan perhatian khusus pada stablecoin dan menegakkan persyaratan yang ketat. Terhadap latar belakang ini, pertumbuhan lebih lanjut yang signifikan dari stablecoin dolar AS sangat mungkin terjadi. Akibatnya, ini berarti kelanjutan dari "dolarisasi" pasar aset kripto.

9. Adopsi oleh investor institusi dan perusahaan besar sedang berkembang

Investor institusional dan perusahaan besar juga telah membuat minat mereka pada aset digital diketahui selama setahun terakhir. Ini termasuk dana lindung nilai, manajer aset, dan kantor keluarga, tetapi juga dana pensiun atau lembaga seperti Sparkasse atau Raiffeisen-Volksbank. Setelah tingkat inflasi di atas rata-rata, lingkungan suku bunga rendah yang terus-menerus, bidang aplikasi lebih lanjut dan peningkatan permintaan sebagai konsekuensinya, bank-bank besar seperti JP Morgan atau Goldman Sachs mulai mengembangkan berbagai penawaran seputar investasi kripto. Perusahaan teknologi seperti Microstrategy dan Tesla menahan miliaran dolar dalam Bitcoin untuk memerangi ekspansi jumlah uang beredar, yang telah menyebabkan inflasi yang relatif tinggi selama setahun terakhir.

Berkenaan dengan adopsi perusahaan besar, Meta Zuckerberg bahkan melangkah lebih jauh dengan menyatakan dirinya sebagai salah satu pemain kunci masa depan metaverse. Selanjutnya, kita akan melihat peningkatan aktivitas M&A. Misalnya, PayPal telah mengakuisisi startup Curv (teknologi penjagaan dan keamanan TI di bidang aset kripto) dan Coinbase telah mengakuisisi perusahaan Keamanan Tidak Terikat (teknologi penjagaan dan fokus pada kriptografi).

10. DAO membuka cara baru untuk koordinasi sosial dan ekonomi

Organisasi Otonom Terdesentralisasi (DAO) adalah organisasi terdesentralisasi berbasis blockchain yang dimiliki dan dikelola secara kolektif oleh anggotanya sesuai dengan aturan yang telah ditentukan sebelumnya melalui pemungutan suara menggunakan token. Ini menciptakan kasus penggunaan yang menarik, seperti crowdfunding, klub sosial, sumber daya manusia, atau proyek investasi kolektif. Menurut Consensys, ada $14 miliar USD dalam perbendaharaan 20 DAO teratas, dengan tren naik. Contoh DAO termasuk Syndicate, MakerDAO, ClimateDAO, dan ConstitutionDAO. Pada tahun 2022, DAO baru yang tak terhitung jumlahnya akan muncul. Dapat dibayangkan, alat pembuat DAO memungkinkan siapa saja untuk membuat DAO untuk tujuan apa pun. DAO juga akan menskala terutama jika pertanyaan tentang sejauh mana DAO dipengaruhi oleh peraturan yang ada dan di yurisdiksi mana mereka harus menjawab jika ada keraguan dapat diklarifikasi.

Catatan

Metrik yang tercantum dalam artikel sebagian besar didasarkan pada data yang tersedia untuk penulis pada saat penulisan. Selanjutnya, artikel ini tidak boleh dianggap sebagai saran investasi, atau ajakan untuk membeli atau menjual aset kripto tertentu. Itu bukan merupakan nasihat keuangan. Seperti biasa, "lakukan penelitian Anda sendiri" (DYOR) berlaku.

Tentang penulis

Philipp Sandner mendirikan Pusat Blockchain Sekolah Frankfurt (FSBC). Dari 2018 hingga 2021, ia dinobatkan sebagai salah satu ekonom "Top 30" oleh Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ). Selain itu, ia termasuk di antara "Top 40 di bawah 40" - peringkat oleh majalah bisnis Capital. Sejak 2017, ia telah menjadi anggota Dewan FinTech Kementerian Keuangan Federal Jerman. Dia juga berada di dewan FiveT Fintech Fund, 21E6 Capital dan Blockchain Founders Group – perusahaan yang aktif dalam modal ventura untuk startup blockchain dan manajemen aset aset kripto.

Jong-Chan Chung adalah rekan peneliti di Frankfurt School Blockchain Center dan pengembang ventura di Blockchain Founders Group (BFG). Bidang minatnya meliputi penerapan sistem blockchain dan DLT serta keuangan terdesentralisasi. Beliau meraih gelar master ganda dalam Kebijakan Publik dari Hertie School dan Universitas Tokyo. Anda dapat menghubunginya melalui email ([email dilindungi]) atau di LinkedIn.