Sejak kebangkrutan tak terduga dari pertukaran cryptocurrency FTX pada 11 November, ruang crypto telah mencoba memainkan permainan transparansi.
Perusahaan runtuh dalam beberapa hari karena penarikan besar-besaran dari pelanggannya, setelah dihargai $32 miliar pada bulan Februari.
Bagaimana ini mungkin, tanya investor dan regulator?
Dalam upaya untuk mendapatkan kepercayaan dari masyarakat umum, saingan FTX, yang sebagian besar tidak diatur, telah mencoba memainkan permainan transparansi selama beberapa hari terakhir. Ini melibatkan penerbitan apa yang mereka sebut laporan bukti cadangan.
Tujuannya adalah untuk membuktikan bahwa, untuk setiap dolar klien dan investor yang disimpan dalam bentuk cryptocurrency, mereka memiliki cadangan dolar yang setara di aset lain, jika klien menginginkan uang mereka kembali. Idenya juga untuk menunjukkan bahwa mereka tidak menyalahgunakan aset pelanggan, sesuatu yang dituduhkan FTX.
Audit yang Mengganggu Binance, pertukaran cryptocurrency terbesar di dunia dalam hal volume, dan Crypto.com baru-baru ini menerbitkan apa yang disebut laporan bukti cadangan, diaudit oleh perusahaan bergengsi Mazars Group, sebelumnya adalah kantor akuntan Donald Trump.
Laporan Binance diejek di media sosial karena menunjukkan bahwa informasi yang dimasukkan telah dipilih dengan cermat oleh perusahaan. Alih-alih transparansi yang diharapkan masyarakat umum, kelompok itu memilih untuk mempublikasikan informasi yang cocok untuk mereka.
Hanya beberapa hari setelah publikasi audit ini, Mazars mengumumkan pada 16 Desember bahwa mereka memutuskan hubungan dengan semua perusahaan kripto.
Mazars mengatakan, dalam pernyataan email, "menghentikan aktivitasnya terkait dengan penyediaan bukti laporan cadangan untuk entitas di sektor mata uang kripto karena kekhawatiran tentang cara laporan ini dipahami oleh publik."
Perusahaan mengatakan bukti laporan cadangannya "dilakukan sesuai dengan standar pelaporan yang relevan dengan laporan prosedur yang disepakati."
“Mereka bukan merupakan jaminan atau opini audit atas hal pokok. Sebaliknya mereka melaporkan temuan terbatas berdasarkan prosedur yang disepakati yang dilakukan pada materi pelajaran pada titik waktu historis, ”lanjut pernyataan itu.
Kripto vs. CDS Bagi investor legendaris Michael Burry, itulah masalahnya. Baginya, orang tidak boleh mempercayai audit apa pun yang diterbitkan oleh Binance, FTX, dan perusahaan crypto lainnya. Dia menjelaskan bahwa apa yang terjadi dengan cryptocurrency mengingatkannya pada apa yang terjadi dengan Credit Default Swap: auditor CDS tidak sepenuhnya memahami produk ini, sehingga mereka tidak dapat benar-benar menilai risiko di baliknya.
Inilah yang terjadi hari ini dengan industri cryptocurrency, kata Burry. Oleh karena itu, apa pun yang mereka katakan tentang subjek tersebut memiliki nilai yang kecil. Tidak ada gunanya, kata Burry.
“Ini masalahnya,” kata Bury, pendiri Scion Asset Management, mengacu pada artikel Bloomberg yang menyatakan bahwa Mazars menghentikan semua pekerjaan dengan perusahaan crypto. “Pada tahun 2005 ketika saya mulai menggunakan credit default swap jenis baru, auditor kami belajar sambil bekerja. Itu bukan hal yang baik. Hal yang sama berlaku untuk FTX, Binance, dll.”
Dia menambahkan: "Audit pada dasarnya tidak ada artinya."
Burry, yang pesan samarnya sering dianggap sebagai Injil oleh banyak investor individu di jejaring sosial, tidak memberikan rincian lebih lanjut. Komentarnya merupakan pukulan baru bagi industri crypto, yang kredibilitasnya benar-benar anjlok sejak kebangkrutan FTX. Empat hari sebelum kebangkrutan, pendirinya, Sam Bankman-Fried, mengklaim bahwa aset FTX “baik-baik saja”.
Krisis keuangan 2008, salah satu bencana keuangan terbesar dalam sejarah, membuat Michael Burry menjadi legenda.
Itu membuatnya menjadi salah satu contoh untuk mengikuti pembangkangan praktik standar di lingkungan keuangan. Film 2015 “The Big Short” menggambarkan bagaimana investor, yang tidak memiliki keahlian khusus di bidang keuangan dan real estat, memahami bahwa sektor tersebut telah menjadi istana pasir, dengan pemodal dan bankir menciptakan produk eksotis berdasarkan hipotek yang diberikan kepada rumah tangga yang rapuh secara finansial. dan peminjam dengan kredit buruk.
Oleh karena itu, dia memutuskan untuk bertaruh pada runtuhnya pasar hipotek subprime, oleh karena itu dinamai “Big Short”. Sejarah membuktikan dia benar.
Sumber: https://www.thestreet.com/investing/cryptocurrency/big-short-burry-says-crypto-has-a-problem-similar-to-the-subprime-crisis?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo