Membawa solusi berbasis komunitas untuk pinjaman crypto dapat menyelesaikan masalah kepercayaan

Suatu jenis keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang memungkinkan investor untuk meminjamkan token crypto mereka dengan imbalan pembayaran bunga reguler, ruang peminjaman crypto terdiri dari entitas crypto terpusat dan terdesentralisasi yang mengelola seluruh proses atas nama investor mereka.

Menawarkan hasil persentase tahunan (APY) yang tinggi kepada investor yang telah meminjam token, platform pinjaman ini selanjutnya meminjamkan aset yang sama dalam bentuk pinjaman kripto yang dijaminkan kepada peminjam.

Namun, meskipun menyediakan bisnis dengan akses mudah ke modal dan hasil tinggi yang menjanjikan bagi investor, ruang pinjaman crypto menemukan dirinya terjerat dalam masalah likuiditas yang berasal dari praktik peminjaman yang tidak diatur dan berlebihan.

Akibatnya, investor crypto telah kehilangan token mereka dalam bencana seperti kehancuran Celsius Network atau dicekam ketakutan bahwa mereka mungkin tidak dapat menarik crypto mereka yang dipertaruhkan dengan platform peminjaman crypto yang tertekan.

Masalah besar menimpa ruang pinjaman crypto

Dengan mata uang kripto utama terkoreksi lebih dari 70% dari level yang terakhir terlihat pada November 2021, industri peminjaman kripto telah terperosok dalam krisis kredit yang melonjak, dibesar-besarkan oleh jatuhnya stablecoin Terra pada Mei 2022. Krisis likuiditas berikutnya telah menghabiskan pemberi pinjaman crypto dan dana lindung nilai terkemuka seperti Celsius Networks, Vauld, Three Arrows Capital (3AC), Voyager Digital, dan Babel Finance, yang semakin dibesar-besarkan oleh perdagangan yang berlebihan dan praktik bisnis yang mencurigakan.

Akibatnya, ruang peminjaman crypto diselimuti oleh masalah kepercayaan yang parah, dengan lebih banyak platform pemberi pinjaman mencari infus dana untuk mengatasi pasar bearish saat ini.

Sebagai ceruk pasar dengan penawaran terbatas, investor atau perusahaan crypto sering menggunakan modal pinjaman untuk melakukan spekulasi, lindung nilai, atau modal kerja.

Eksposur berlebih apa pun dari pihak peminjam dapat menempatkan pemberi pinjaman pada risiko yang sangat besar untuk menurunkan jumlah yang dipinjamkan, yang menyebabkan masalah likuiditas jika mayoritas investor terus menarik token yang mereka simpan. Lebih buruk lagi adalah sifat buram di mana sebagian besar pemberi pinjaman crypto berfungsi, sering menggunakan token yang dipertaruhkan oleh investor untuk mengejar perdagangan berisiko tinggi, semuanya dengan harapan menghasilkan keuntungan yang lebih besar.

Seperti dalam kasus Celsius Networks, banyak pemberi pinjaman terus berisiko bangkrut jika harga mata uang kripto turun lebih jauh, berpotensi memicu efek domino lainnya.

Apa solusi yang mungkin untuk masalah utama ini?

Utama masalah dengan pinjaman crypto yang dijamin terekspos selama kondisi pasar yang bergejolak, terutama ketika harga cryptocurrency turun secara konsisten. Dengan kemampuan pemberi pinjaman untuk membayar kembali investor yang bergantung pada pergerakan harga dari token yang dipertaruhkan dan jumlah agunan yang dikumpulkan, ada kebutuhan yang jelas untuk memutuskan hubungan pinjaman crypto dan mengadopsi pendekatan yang lebih berfokus pada komunitas untuk menemukan solusi.

Salah satu contohnya adalah Pembayaran BNPL, platform crypto terdesentralisasi di mana komunitas dapat membuat simpul perbankan untuk saling meminjam dan meminjamkan.

Berdasarkan asumsi bahwa masyarakat dapat mengelola kepercayaan dengan lebih baik, BNPL Pay memungkinkan setiap node perbankan diatur sendiri dan memutuskan permintaan pinjaman mana yang akan diterima atau ditolak. Peminjam, di pihak mereka, dapat menetapkan persyaratan pinjaman, memutuskan persentase agunan yang nyaman bagi mereka dan memberikan informasi tambahan yang dianggap sesuai.

Akibatnya, pemberi pinjaman dan peminjam membuat kesepakatan dengan persyaratan yang ditetapkan oleh kedua belah pihak di awal kontrak. BNPL Pay hanya bertindak sebagai penyedia teknologi dan fasilitator tanpa mengganggu aset yang tercakup dalam kontrak.

Dengan dana yang dikelola melalui BNPL Smart Contract suite yang juga diaudit oleh perusahaan keamanan siber terkemuka PeckShield, tidak ada ruang bagi BNPL Pay untuk menyalahgunakan modal atau menghadapi masalah solvabilitas jika peminjam gagal membayar.

Ke mana arah ruang pinjaman crypto?

Dengan pasar crypto yang saat ini sedang melalui salah satu periode beruang yang paling menantang, sudah waktunya bagi penyedia DeFi seperti pemberi pinjaman crypto untuk mengembangkan model bisnis baru yang tidak terpengaruh oleh volatilitas pasar. Membangun kepercayaan dalam ekosistem pemangku kepentingan adalah suatu keharusan, dan BNPL Pay telah menunjukkan satu cara unik untuk melakukannya.

Saat pengembang dan pengusaha belajar dari kesalahan yang dibuat oleh daftar pemberi pinjaman crypto yang bangkrut, ruang akan menyaksikan transformasi yang cepat di masa mendatang. Fokusnya harus pada membangun solusi yang mempromosikan inklusivitas keuangan, menargetkan bisnis dunia nyata seperti toko kecil dan memenuhi kebutuhan modal kerja mereka.

Ini akan membutuhkan pemberi pinjaman crypto untuk mengadopsi praktik bisnis yang lebih transparan dan mematuhi norma pengungkapan yang diatur sendiri yang ketat, setidaknya sampai kerangka peraturan formal diamanatkan oleh berbagai pemerintah di seluruh dunia.

Namun, yang pasti adalah bahwa langkah pertumbuhan berikutnya untuk pemberi pinjaman crypto akan datang dari menarik lebih banyak investor crypto arus utama, dengan fokus pada kemampuan mereka untuk membantu komunitas meminjamkan dan meminjam dalam diri mereka sendiri untuk kepercayaan dan keamanan yang lebih besar.