Chamath Palihapitiya mengalokasikan $3 miliar untuk Dana Baru yang Sedikit di Crypto

Dalam sebuah langkah tak terduga untuk sekali lagi mulai menerima modal dari luar, Chamath Palihapitiya sedang mencari cara untuk mengumpulkan setidaknya $3 miliar untuk dana modal ventura terbarunya, menurut dua sumber yang mengetahui masalah tersebut. 

Tapi kali ini, crypto bull lama tidak berencana untuk memberikan banyak permainan pada aset digital. Modal Sosial perusahaan Palihapitiya telah secara efektif berfungsi sebagai perusahaan perdagangan kuasi-kepemilikan selama beberapa tahun terakhir, telah menarik sejumlah investor lama untuk fokus pada investasi sebagian besar modal pendiri. 

Jika Palihapitiya berhasil melakukannya, penggalangan dana multi-miliar dolar yang ambisius itu akan dianggap sebagai pencapaiannya yang paling ambisius hingga saat ini dan mungkin meringankan penderitaannya. kesengsaraan SPAC terbaru. 

Kendaraan tersebut akan menjadi yang kelima dari Social Capital hingga saat ini. Dana masa lalu, dalam berbagai tingkat, telah mengambil eksposur crypto yang substansial, termasuk mulai beli ke bitcoin sebagai perusahaan pada tahun 2013. Perusahaan ventura juga telah mendukung perusahaan seperti Pasar NFT SuperLangka dan Solana Lab Sabre.

Sementara perusahaan rintisan berorientasi aset digital – terutama perusahaan game dan Web3 yang sedang berkembang, ditambah perusahaan fintech yang mencoba menjembatani crypto dan TradFi – harus tetap menjadi satu area fokus, crypto secara kolektif tampaknya dibayangi oleh prioritas portofolio lainnya. 

Sumber diberikan anonimitas untuk membahas urusan bisnis yang sensitif. Perusahaan menolak berkomentar. aksio pertama kali dilaporkan Pembukaan kembali sosial terhadap modal eksternal. 

Prioritas utama Fund V: mendukung startup yang menjanjikan yang ingin memecahkan masalah dunia nyata di seluruh iklim, teknologi mendalam (termasuk pembelajaran mesin dan kecerdasan buatan) dan komputasi awan. Sementara Palihapitiya dan timnya kadang-kadang memainkan rekam jejak crypto mereka dalam percakapan dengan mitra terbatas institusional yang potensial, aset digital tampaknya mengambil kursi belakang, di sini.

Meskipun para pemain TradFi telah mengawasi dengan cermat gejolak crypto baru-baru ini dalam mengejar permainan ventura bergaya burung nasar dan peluang utang yang tertekan, indikasi hanya sedikit manajer aset yang benar-benar menarik pelatuknya. 

Itu benar, seperti dalam kasus Sosial, karena ketidakpastian dalam memanggil bagian bawah untuk aset kripto spot — yang semuanya berdampak pada penilaian di sektor swasta — dan keengganan calon investor teratas, seperti dana kekayaan negara konservatif. , untuk menempatkan modal yang cukup besar untuk bekerja di ruang. 

Dengan kata lain, profil risiko-imbalan belum ada, di mata beberapa orang. 

Fund V memulai penggalangan dana dalam beberapa minggu terakhir, dengan rencana akan diluncurkan pada kuartal pertama tahun 2023, paling cepat — bergantung pada penggalangan dana. Dana tersebut dipasarkan sebagai memiliki komitmen mitra umum 10%, atau $300 juta, alokasi modal ventura yang luar biasa tinggi, di mana mitra terbatas sering mengeluh bahwa manajer portofolio tidak memiliki kulit pribadi yang cukup dalam permainan.

Kendaraan ini dirancang untuk membagi modalnya menjadi tiga ember utama dengan bobot yang sama: $1 miliar untuk perusahaan tahap awal yang menerima cek antara $10 juta hingga $20 juta; $1 miliar untuk perusahaan tahap akhir, dengan cek rata-rata $100 juta hingga $200 juta; $1 miliar untuk cek besar-besaran sebesar $250 juta hingga $450 juta untuk saham oportunistik di perusahaan pada berbagai tahap pengembangan. 

10 posisi teratas Fund V diperuntukkan bagi 70% dari seluruh portofolionya. Jangka waktu selama 10 tahun, ditambah perpanjangan dua tahun opsional, bersama dengan jangka waktu investasi lima tahun. Pemotongan manajemen sosial adalah 2% dan berencana untuk mengambil 30% dari bunga yang dibawa.

Menghadiri DAS: LONDON dan dengarkan bagaimana institusi TradFi dan kripto terbesar melihat masa depan adopsi institusional kripto. Daftar di sini