Coinbase (COIN) di tengah risiko dan masa depan

Ada suatu masa ketika Coinbase (COIN) bukan hanya pertukaran AS terbesar tetapi juga yang pertama di dunia, tetapi dengan berlalunya waktu, orang lain mencuri kepemimpinan karena berbagai token yang dapat diperdagangkan dan biaya yang lebih rendah. 

Coinbase tidak berdiri diam dan telah mengambil jalan yang berbeda dari semua bursa lainnya yaitu listing di bursa, yang memerlukan penyerahan laporan keuangan dan pendapatan berkala selain tunduk pada pengawasan ketat oleh regulator, terutama SEC. 

Tidak hanya crypto untuk raksasa bursa AS tetapi juga telah memutuskan untuk mengejar jalur Wall Street dengan tahun 2021 yang produktif, pembalikan tahun 2022 dan ada spekulasi tahun 2023 yang ditandai dengan rebound. 

Sementara itu, yang disebut Paus mengambil posisi bearish di Coinbase Global dan menurut Benzingadata, ada 26 perdagangan opsi yang tidak umum. 

Sentimen investor institusional adalah 42% bullish dan 57% bearish.

Dari 26 opsi di atas, bagaimanapun, 17 adalah put, untuk $1,458,624 dan 9 adalah panggilan untuk $515,473. 

Kisaran harga yang ditargetkan para paus tampaknya antara $2.50 dan $300.00 untuk Coinbase Global pada kuartal yang baru saja berakhir.

Kinerja Coinbase (COIN) di bursa saham

COIN terdepresiasi 4.13% menjadi $33.93 dengan volume $5,081,033 dan indikator RSI membuat Coinbase Global mendekati oversold dengan kenaikan 51 hari di masa depan.

Menurut beberapa analis, Coinbase dapat memulihkan nilai tahun ini dengan kembali ke pertumbuhan berkat modal bumerang dari investor yang menghilang setelah neraka FTX dan yang sekarang merasa lebih aman mempercayakan Dompet mereka di tangan bursa yang lebih terkontrol.

Pada tahun 2022, Coinbase kehilangan hampir 95%, jelas jauh lebih banyak daripada pertukaran tradisional yang menderita biaya tinggi. 

Namun, Coinbase lebih aman dan merupakan satu-satunya Exchange serta salah satu dari empat perusahaan di dunia kripto yang diverifikasi oleh salah satu dari empat besar. 

Mata uang klasik (fiat) menunjukkan tali kepercayaan dengan institusi dan bank sentral yang semakin dilanda skandal sehingga investor merasa lebih aman di tangan perusahaan seperti Coinbase yang memberikan perlindungan tidak langsung yang tinggi dari destabilisasi ekonomi, sosial atau politik.

Bitcoin (BTC-USD) dan sejenisnya membawa pulang kinerja yang buruk pada tahun 2022, skandal FTX, Terra Luna, dll. tentu saja tidak membantu melainkan berkontribusi pada pelebaran kerugian serta meningkatnya ketakutan di kalangan investor. 

Coinbase (NASDAQ: COIN) di New York kehilangan 86% nilainya di tahun yang baru saja berakhir sementara bunga short mencapai 24%.

COIN telah menjadi investasi proksi untuk Bitcoin dengan rasio beta mendekati 1, artinya setiap perubahan 1% dalam BTC akan sesuai dengan kenaikan atau kerugian dalam COIN dengan persentase yang sama.

Coinbase untuk semua maksud dan tujuan adalah lembaga keuangan tetapi tidak seperti bank, Coinbase tidak tunduk pada peraturan yang sama dan terutama cadangan kas yang sama sebagai jaminan. 

Meskipun saham tersebut adalah saham berisiko tinggi, harganya lebih murah dari sebelumnya dan tunduk pada short selling semua membuka jalan bagi keuntungan jangka pendek bagi investor.

Masalah kritis untuk Coinbase tetap ada dan sebagian disebabkan oleh investor fud terhadap dunia crypto karena risiko solvabilitas, risiko bisnis, dan kemungkinan memburuknya lingkungan peraturan. 

Lebih kecil dalam ukuran dan penawaran daripada Binance yang lebih terpampang, Coinbase juga lebih mahal dalam hal biaya tetapi menguntungkannya menawarkan "skor kepercayaan" yang lebih tinggi justru karena fakta bahwa itu adalah perusahaan publik.

Coinbase memiliki leverage yang tinggi dan likuiditas yang jauh lebih sedikit untuk aset yang dimilikinya, yaitu sekitar $110 miliar.

Namun, biaya yang lebih tinggi dikombinasikan dengan kontrol regulator dan aktivitas audit membuat Coinbase menjadi tempat yang aman di mata investor dan semakin dianggap bullish oleh para analis untuk tahun 2023. 

COIN mendiskon ketakutan dan masalah apa pun dengan nilai yang telah hilang 95% dalam satu tahun di pasar crypto ditambah dengan penilaian counter yang terlalu tinggi dibandingkan dengan broker tradisional. 

Profil risiko COIN telah didiskon dalam nilainya saat ini dan jika kita menerima begitu saja bahwa dunia crypto tidak akan hilang, ia dapat kembali mengikis pangsa pasar dari berbagai Binance dan Kraken dan menjadi pemimpin lagi. 

Dengan keuangan tradisional dalam krisis umur panjang dari dunia crypto hanya dapat menguntungkan dan menangkal momok volatilitas dengan mata uang digital yang akan mempertahankan nilainya lebih lama dari waktu ke waktu.

Menurut analis keuangan Harison Schwartz:

“COIN adalah potensi lindung nilai terhadap risiko sosial, politik, dan ekonomi secara umum.

Setelah volatilitas cryptocurrency mereda dan Bitcoin mengukir tingkat dukungan yang lebih stabil, saya mungkin menjadi sangat bullish pada COIN.”