Bank Kripto Paling Berutang Kepada Dirinya Sendiri

Runtuhnya beberapa perusahaan crypto pada tahun lalu karena anjloknya harga aset digital telah menimbulkan tantangan bagi operasi bank crypto. Kurangnya kerangka peraturan crypto yang jelas dan komprehensif telah membuat pemberi pinjaman crypto beroperasi secara berbeda dari bank tradisional, yang menimbulkan risiko bagi investor.

Bank Crypto paling berhutang pada diri mereka sendiri

A Bloomberg laporan menunjukkan perbedaan antara perbankan tradisional dan crypto. Di sektor perbankan tradisional, kerangka kerja seperti lender of last resort dan asuransi simpanan membuat kemungkinan bank berjalan lebih kecil. Namun, aturan yang sama tidak berlaku untuk perusahaan pemberi pinjaman crypto dan bank crypto.

Sementara berita tentang bank run di industri crypto telah menjadi populer selama setahun terakhir, ini bukanlah siklus pertama di mana hal ini terjadi. Pada tahun 2018, Bitfinex, pertukaran mata uang kripto, kehilangan sejumlah besar dana pelanggan, yang memicu peningkatan volume penarikan.

Untuk menutupi kekurangannya, Bitfinex mengambil pinjaman $625 juta dari penerbit USDT Tether untuk memenuhi penarikan. Uang tersebut memungkinkan Bitfinex untuk terus beroperasi dan kembali ke profitabilitas. Tether menerima $625M IOU dari Bitfinex untuk uang tersebut.

Namun, kesepakatan tersebut membuat Tether bermasalah dengan regulator New York karena jenis transaksi ini tidak dianggap 100% sah dalam akuntansi. Tether seharusnya 100% didukung oleh aset, tetapi pinjaman $625 juta sekarang berarti bahwa USDT didukung sebagian oleh aset dan sebagian lagi oleh IOU dari perusahaan sejenis.

Sementara situasi antara Tether dan Bitfinex dapat dipersempit menjadi perusahaan yang beroperasi di ruang yang tidak diatur, peristiwa yang terjadi tahun lalu menunjukkan bahwa beberapa platform peminjaman kripto terlibat dalam investasi berisiko, yang membuat mereka bangkrut.

Beberapa platform menggunakan simpanan pelanggan untuk memberikan pinjaman, dan ketika pinjaman ini tidak dilunasi, hal itu memicu kepanikan, dan platform tidak dapat memenuhi volume penarikan yang tinggi. Demikian situasi yang terjadi dengan Celsius, Voyager, dan BlockFi. Namun, musim panas lalu, ada semacam lender of last resort di pasar crypto, Alameda Research.

FTX dan perusahaan saudaranya Alameda menjanjikan dana talangan untuk perusahaan crypto yang berjuang untuk mempertahankan operasi untuk mencegah mereka bangkrut. Namun, kebangkrutan FTX pada bulan November dan percampuran dana nasabah antara FTX dan Alameda tidak membuat dana talangan ini berhasil.

Genesis bisa menjadi pemberi pinjaman crypto berikutnya yang jatuh

Unit peminjaman crypto Genesis saat ini berada dalam situasi yang sama. Gemini mendorong deposan ritel untuk menyetor uang ke Gemini Earn untuk mendapatkan bunga. Gemini meminjamkan uang itu ke Genesis, yang pada gilirannya meminjamkannya ke dana lindung nilai yang besar. Pada bulan November, Genesis menghentikan penarikan, yang membuat pengguna produk Gemini Earn tidak dapat memulihkan dana mereka.

Sementara Genesis mengatakan bahwa krisis likuiditasnya dipicu oleh paparan FTX, sekarang muncul bahwa pemberi pinjaman berada dalam posisi keuangan yang ketat setelah jatuhnya tiga Arrows Capital pada bulan Juni tahun lalu. Pada saat itu, Digital Currency Group, perusahaan induk Genesis, menulis IOU senilai $1.1 miliar kepada Genesis pada bulan Juli yang meningkatkan kepercayaan diri dan memperlambat penarikan. Namun, paparan FTX mengurangi kepercayaan diri, dan IOU lain dari DCG tidak akan berhasil.

terkait

FightOut (FGHT) – Langkah Terbaru untuk Menghasilkan Proyek

• CertiK diaudit & CoinSniper KYC Terverifikasi
• Presale Tahap Awal Langsung Sekarang
• Hasilkan Kripto Gratis & Temui Sasaran Kebugaran
• Proyek LBank Labs
• Bermitra dengan Transak, Block Media
• Mempertaruhkan Hadiah & Bonus