Keruntuhan Crypto Meninggalkan Jalan Lebih Besar Untuk Peringkat Kredit Konvensional

Narasi bullish seputar keuangan terdesentralisasi runtuh, dan ini merupakan peluang besar bagi petahana lama.

Runtuhnya FTX minggu lalu membuat sebagian besar investor lengah. Pertukaran cryptocurrency adalah bagian besar dari transisi menuju transparansi dalam transaksi keuangan. Keburamannya akhirnya menyebabkan kehancuran.

Investor harus mempertimbangkan untuk membeli Fair Isaac Corp. Mari saya jelaskan.

Keuangan terdesentralisasi berjanji untuk mengganggu perantara yang mengambil biaya. Jaringan DeFi menggunakan buku besar kriptografi permanen yang disebut blockchain. Buku besar ini tidak dapat diubah atau digandakan, dan menawarkan transparansi lengkap karena peserta di kedua sisi setiap transaksi dapat melihat setiap entri. Transparansi ini meniadakan kebutuhan penjamin menengah. Setidaknya begitulah teorinya.

Sam Bankman-Fried membangun karirnya dengan memanfaatkan transparansi jaringan DeFi. Setelah lulus pada tahun 2014 dari MIT, trader yang dikenal di industri ini sebagai SBF mendirikan Alameda Research bersama Caroline Ellis, seorang temannya. Perusahaan perdagangan kuantitatif mulai menengahi sedikit perbedaan harga antara perdagangan bitcoin di Jepang versus Amerika Serikat. Peluncuran FTX pada tahun 2019, pertukaran derivatif cryptocurrency lengkap, didukung oleh blockchain, adalah langkah logis berikutnya.

Meskipun masih muda, SBF memegang kendali penuh dalam negosiasi dengan perusahaan modal ventura yang ingin berinvestasi. Dari Sequoia dan Blackrock, hingga Tiger Global dan Softbank, para investor diperingatkan sejak awal bahwa mereka harus "mendukungnya dan mengamati", Menurut itu . Satu per satu mereka berbaris untuk menginvestasikan total $2 miliar di FTX. Perusahaan yang berbasis di Bahama itu bernilai $32 miliar pada bulan Oktober, bahkan ketika perusahaan crypto lainnya mulai gagal.

Tuduhan self-dealing oleh SBF dan kroni-kroninya menumpuk. Cukup ironis bagi sebuah industri yang tujuannya adalah transparansi keuangan. Di antara tuduhannya adalah skema untuk meminjamkan uang kepada klien untuk membuat taruhan berisiko pada apa yang disebut koin alt, kemudian menggunakan keuntungan setengah matang itu untuk menopang nilai pertukaran. Atau semacam itu. Ini rumit dan bodoh.

Cukup untuk mengatakan ini benar-benar tidak bagus untuk cryptos yang seharusnya fokus pada keadilan keuangan yang terdesentralisasi.

Dua tahun lalu, investor setuju dengan gagasan bahwa DeFi akan dengan cepat mengganggu perantara lama. pitcher DeFi mengejek di bisnis jadul dibangun untuk memproses transaksi kartu kredit, dan menjual kembali asuransi. Menjamin skor kredit dengan bank adalah sesuatu dimakan oleh perangkat lunak.

Fair Isaac and Corp. adalah sekolah tua. Perusahaan penilaian kredit yang berbasis di San Jose, California didirikan pada tahun 1956 setelah Bill Fair dan Earl Isaac bertemu saat belajar di Stanford University. Pasangan ini memiliki ide radikal untuk mengubah pinjaman bank menggunakan algoritme yang memahami perilaku konsumen di masa lalu, dan analitik prediktif.

Saat ini, teknologi FICO mendasari 65% dari semua keputusan kartu kredit. Sembilan puluh dari 100 penerbit kartu kredit AS terbesar, dan 95 dari 100 lembaga keuangan domestik terbesar adalah klien. Perusahaan ini juga bekerja sama dengan 600 perusahaan asuransi global, dan lebih dari 400 peritel dan pedagang umum.

Manajer bisnis FICO telah mampu menumbuhkan bisnis secara konsisten dari tahun ke tahun. Penjualan tumbuh dari $1.29 miliar pada tahun 2020, menjadi $1.38 miliar pada tahun 2022, meningkat sebesar 6.9%. Dinamika bisnis adalah realibilitas.

Eksekutif di FICO melaporkan pada hari Rabu bahwa pendapatan kuartal keempat tumbuh menjadi $348.7 juta, naik 4.2% dari tahun ke tahun. Laba bersih di Q4 membengkak 5.8%, menjadi $90.7 juta. Laba per saham melonjak 18%, menjadi $3.55, dan perusahaan memberikan perkiraan pertumbuhan EPS dua digit untuk kuartal berikutnya.

Will Lansing, chief executive officer, mengatakan kekuatan bisnis dalam menghadapi turbulensi ekonomi makro saat ini menunjukkan daya tahannya. Dia sederhana.

Pelanggan terkunci.

Menurut dokumen mengajukan di Securities and Exchange Commission, tingkat retensi pelanggan bersih selama Q4 adalah 107%. Retensi perangkat lunak platform adalah 128%, dan retensi perangkat lunak non-platform adalah 100%. Terlepas dari alternatif DeFi, pelanggan di semua segmen bisnis tidak akan pergi. Mereka baik-baik saja membayar biayanya.

Alih-alih mengubah permainan, sekarang pengganggu DeFi meledak. Salah satu diantara mereka,

Pemula (UPST), membuat perangkat lunak kecerdasan buatan yang digunakan oleh bank dan serikat kredit untuk mengevaluasi pinjaman konsumen. Perusahaan yang berbasis di San Mateo, California melaporkan minggu lalu bahwa kerugian per saham di Q3 meleset dari perkiraan sebesar 50%, menurut data di Nasdaq.

Dengan harga $607.57, saham FICO diperdagangkan dengan pendapatan 27x ke depan dan penjualan 10.6x. Sahamnya naik 40.1% pada tahun 2022. Dan dapat dibeli hingga $550.

Keselamatan adalah untuk pengisap. Rangkaian layanan penelitian kami telah membantu ribuan investor independen menumbuhkan kekayaan dengan memanfaatkan kekuatan bahaya. Belajarlah untuk mengubah ketakutan dan kebingungan menjadi kejelasan, kepercayaan diri — dan kekayaan. Coba layanan andalan kami hanya dengan $1. Opsi Taktis newsletter merekomendasikan entry, target, dan stop level untuk in-the-money, near-month, opsi yang sangat likuid dari perusahaan besar. Perdagangan biasanya memakan waktu satu hingga lima hari untuk dimainkan dan bertujuan untuk mendapatkan keuntungan sebesar 40% hingga 80%. Hasil pada tahun 2022 hingga 1 Agustus sekitar 180%. Klik disini untuk uji coba 2 $ 1 minggu.