Crypto exchange Bitvavo mengejar $500 juta dari Genesis, sumber

Pertukaran crypto Eropa Bitvavo adalah bagian dari apa yang disebut komite kreditor yang mencoba merebut kembali lebih dari $1.8 miliar dari Genesis Trading milik Barry Silbert dan perusahaan induknya, Digital Currency Group (DCG). Ini menurut sumber yang mengetahui masalah yang berbicara langsung dengan Protos.

Ketika pertukaran FTX yang berbasis di Bahama runtuh pada bulan November, Genesis terpaksa menangguhkan penukaran. Akibatnya, selain membekukan aset perdagangan Genesis senilai $175 juta, hal itu juga membuat Genesis dan DCG berutang tiga kreditur utama — $ 900 juta ke Gemini si kembar Winklevoss, $ 350 juta kepada sekelompok investor yang dipimpin oleh perusahaan investasi Eldridge, dan $500 juta kepada Bitvavo.

bitvavo diduga juga melihat pertaruhannya program terpengaruh. Platform ini menawarkan hasil hingga 10% pada aset yang dipertaruhkan dan biasanya klaim lebih dari $40 juta dalam volume transaksi harian.

Sebagai bagian dari upaya mereka untuk mendapatkan kembali uang mereka, Gemini dan Bitvavo telah membentuk komite kreditur. Mereka juga mempertahankan firma hukum Kirkland & Ellis sebagai penasihat hukum dan bank investasi global Houlihan Lokey sebagai penasihat keuangan.

Jika kreditur berhasil mengambil kembali dana mereka, itu bisa secara signifikan memotong keuangan Genesis Trading.

Baca lebih lanjut: Ada apa dengan crypto exchange Gemini dan hubungannya dengan FTX?

Protos telah menghubungi Bitvavo untuk memberikan komentar dan akan memperbarui cerita ini jika dan ketika informasi baru tersedia.

Utang macet antara Genesis dan Gemini

Menurut Gemini Earn FAQ, mungkin untuk mendapatkan kembali uang pengguna Gemini Earn jika Genesis Trading dan DCG dapat menagih pinjaman dari debitur terbesar mereka.

Genesis dan DCG juga dapat mengumpulkan dana dalam putaran pendanaan ekuitas baru atau melakukan restrukturisasi utang mereka. Ini, bagaimanapun, akan memakan waktu.

DCG baru-baru ini disuntikkan Jaminan senilai $140 juta ke dalam Genesis Trading untuk menambah dana yang dibekukan di FTX. Namun, perusahaan akan membutuhkan sumber pendanaan baru untuk membayar kembali utang mereka.

Ketentuan asli paket pinjaman dengan Eldridge menunjukkan bahwa saldo akan jatuh tempo pada tahun 2023. Namun, Eldridge sekarang bertujuan untuk menagih sesegera mungkin karena posisi DCG dan Genesis yang rentan.

CEO Barry Silbert mengatakan pemegang saham itu DCG menggunakan pinjaman dari Eldridge dan pinjaman $575 juta dari Genesis untuk mendanai peluang investasi dan membeli kembali saham dari pemegang saham non-karyawan.

DCG mengejar klaim $1.2 miliar dalam kasus kebangkrutan Three Arrows Capital (3AC). Itu mengambil alih klaim untuk melindungi Genesis Trading. Silbert mengatakan DCG berada di jalur yang tepat untuk menghasilkan pendapatan $800 juta pada tahun 2022.

Terlepas dari pendapatannya, Genesis dan DCG tetap rentan karena hutang $1.7 miliar kepada perusahaan luar dan kerugian $175 juta dalam krisis FTX. Mereka mungkin pulih jika mereka dapat mengambil kembali sebagian besar dana dari debitur seperti 3AC. Namun, mereka mungkin harus melalui restrukturisasi untuk mengatasi masalah tersebut.

Untuk berita lebih lanjut, ikuti kami di Twitter dan berita Google atau dengarkan podcast investigasi kami Inovasi: Kota Blockchain.