Likuiditas pertukaran kripto, jelasnya

Likuiditas di pasar keuangan

Kemudahan dan kecepatan aset dapat dibeli atau dijual tanpa mengubah harganya secara material disebut likuiditas di pasar keuangan. 

Ini adalah kemampuan untuk dengan cepat mengubah suatu aset menjadi uang tunai tanpa mengurangi nilainya secara signifikan. Likuiditas yang tinggi menunjukkan pasar yang sehat dengan banyak pembeli dan penjual, sehingga mendorong kelancaran transaksi dan harga yang stabil. Hal ini memastikan bahwa investor dapat masuk atau keluar dari posisi secara menguntungkan, mengurangi biaya transaksi dan risiko perubahan harga yang tiba-tiba.

Beberapa variabel, termasuk volume perdagangan, kedalaman pasar dan kehadiran peserta yang bersedia, mempengaruhi likuiditas pasar. Sulit bagi investor untuk melakukan perdagangan pada harga yang diinginkan ketika likuiditas tidak mencukupi dapat menyebabkan perubahan harga yang fluktuatif. 

Pada saat krisis, bank sentral sering mengambil tindakan untuk menjaga likuiditas pasar dan mencegah gangguan keuangan. Mempertahankan kepercayaan investor, menjaga efisiensi pasar, dan mendorong berfungsinya ekosistem ekonomi dengan baik, semuanya sangat bergantung pada likuiditas.

Pentingnya likuiditas di bursa kripto

Likuiditas, yang berkaitan dengan pertukaran mata uang kripto, adalah kemampuan untuk dengan cepat dan mudah mengubah mata uang kripto menjadi aset lain atau mata uang fiat tanpa mempengaruhi harganya secara substansial. 

Ketika pertukaran kripto memiliki likuiditas tinggi, banyak pembeli dan penjual tersedia untuk berbagai mata uang kripto, memfasilitasi perdagangan yang lancar dengan sedikit selip harga. Pentingnya likuiditas di bursa kripto mempunyai banyak segi:

Kestabilan harga

Dengan mengurangi dampak pesanan beli atau jual dalam jumlah besar di pasar, likuiditas yang memadai akan menstabilkan harga. Semakin banyak peserta yang tertarik, dan stabilitas ini meningkatkan kepercayaan investor.

Perdagangan yang efektif

Peningkatan likuiditas memastikan eksekusi perdagangan lebih cepat pada harga target. Trader mengeluarkan biaya perdagangan yang lebih sedikit ketika mereka dapat masuk atau keluar posisi dengan cepat dan dengan fluktuasi harga yang minimal.

Kredibilitas pasar

Orang-orang memandang bursa yang lebih dapat diandalkan dan dipercaya memiliki tingkat likuiditas yang tinggi. Mereka mendorong perluasan ekosistem mata uang kripto dengan menarik lebih banyak pengguna dan investor institusi.

Kesehatan pasar

Keadaan suatu pasar tercermin dari likuiditasnya. Peningkatan volatilitas yang disebabkan oleh rendahnya likuiditas dapat mempersulit pedagang untuk membuat prediksi harga yang akurat.

Nilai token

Likuiditas sangat penting untuk membangun dan menjaga nilai mata uang kripto yang sedang berkembang. Nilai token mungkin berkurang, dan kurangnya likuiditas dapat menghambat adopsi.

Untuk meningkatkan tingkat likuiditas, bursa mata uang kripto sering kali menawarkan insentif kepada penyedia likuiditas melalui inisiatif seperti pengurangan biaya perdagangan atau penambangan likuiditas. Likuiditas sangat penting untuk lingkungan perdagangan yang stabil dan menarik di dunia mata uang kripto yang cepat berubah dan bergejolak.

Faktor-faktor yang mempengaruhi likuiditas di bursa kripto

Berbagai faktor, termasuk volume perdagangan, kedalaman pasar, pasangan perdagangan yang tersedia, keberadaan pembuat pasar, dan stabilitas pasar, secara kolektif memengaruhi likuiditas di bursa kripto.

Beberapa faktor mempengaruhi likuiditas pada pertukaran mata uang kripto. Pertama, volume perdagangan memainkan peran penting karena memastikan aliran aset yang stabil, yang meningkatkan likuiditas ketika ada lebih banyak aktivitas dan banyak pesanan beli dan jual. 

Kedalaman pasar, jumlah pesanan pada berbagai titik harga, juga mempengaruhi likuiditas. Pasar yang lebih dalam umumnya memiliki lebih banyak likuiditas karena rentang harga dan transaksi yang lebih luas. Pasar yang lebih dalam menunjukkan bahwa lebih banyak pesanan ditempatkan pada titik harga yang berbeda. Kedalaman ini memungkinkan transaksi yang lebih besar dapat dieksekusi tanpa berdampak signifikan pada harga aset. 

Likuiditas juga dipengaruhi oleh kisaran pasangan perdagangan yang ditawarkan di bursa. Pasangan mata uang yang populer dan diperdagangkan secara luas cenderung memiliki likuiditas yang lebih baik dibandingkan dengan pasangan mata uang yang jarang diperdagangkan. Selain itu, keberadaan pembuat pasar dan penyedia likuiditas, yang memungkinkan perdagangan dengan menyediakan pesanan beli dan jual secara konstan, juga berdampak pada likuiditas bursa. 

Sentimen pasar, faktor regulasi, dan stabilitas umum pasar mata uang kripto juga memengaruhi likuiditas. Selain itu, perilaku perdagangan di bursa ini dapat dipengaruhi oleh perubahan peraturan atau ketidakpastian.

Jenis likuiditas di bidang kripto

Berbagai jenis likuiditas — likuiditas pertukaran, aset, jaringan, DeFi, dan stablecoin — berkontribusi pada fungsionalitas dan dinamika perdagangan dalam ruang mata uang kripto.

Likuiditas bursa

Likuiditas bursa adalah ketersediaan pesanan beli dan jual untuk pasangan dagang berbeda di bursa mata uang kripto tertentu.

Likuiditas aset

Ini menunjukkan kedalaman dan volume pasar mata uang kripto dengan mencerminkan betapa sederhananya membeli atau menjual koin tertentu di beberapa bursa.

Likuiditas jaringan

Likuiditas jaringan, yang dipengaruhi oleh biaya transaksi dan kemacetan, mengacu pada kemampuan jaringan blockchain untuk menangani transaksi dengan cepat.

Likuiditas DeFi

Unik untuk protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi), ini terdiri dari kumpulan likuiditas kontribusi pengguna yang memfasilitasi perdagangan, peminjaman, dan peminjaman terdesentralisasi.

Likuiditas stablecoin

Ini berfokus pada stablecoin, memastikan mereka memiliki nilai yang konsisten dan pasokan yang cukup sehingga pengguna dapat menukarkannya dengan uang fiat atau mata uang kripto lainnya.

Tantangan likuiditas di bursa kripto

Likuiditas yang rendah membuat pasar kripto menjadi kurang stabil dan efisien, menghambat partisipasi, dan membuat pedagang dan investor lebih rentan terhadap fluktuasi pasar.

Berbagai tantangan mungkin timbul dari rendahnya likuiditas di bursa mata uang kripto. Pertama, hal ini menyebabkan spread bid-ask yang lebih luas dan volatilitas harga yang lebih besar, sehingga menyulitkan trader untuk mengeksekusi order pada harga yang mereka inginkan. Jika hal ini terjadi, mungkin terjadi slippage, yaitu perbedaan signifikan antara harga yang dieksekusi dan harga yang diharapkan.

Selain itu, ketika likuiditas langka, manipulasi pasar akan lebih mudah karena perdagangan yang lebih kecil dapat lebih mempengaruhi harga dibandingkan perdagangan yang lebih besar. Hal ini dapat memperburuk masalah likuiditas dengan melemahkan investor institusional dan menurunkan kepercayaan pasar.

Volume perdagangan yang rendah dan kedalaman pasar yang dangkal menciptakan risiko likuiditas yang mempengaruhi perdagangan secara signifikan. Risiko-risiko ini termasuk ketidakmampuan untuk masuk atau keluar posisi dengan cukup cepat untuk menjaga harga agar tidak berfluktuasi, meningkatnya kerentanan terhadap perubahan harga yang tiba-tiba dan kemungkinan krisis likuiditas di pasar yang bergejolak.

Strategi untuk meningkatkan likuiditas di bursa kripto

Meningkatkan likuiditas di bursa kripto melibatkan pemberian insentif pembuatan pasar, memperkenalkan pasangan perdagangan baru, dan mendorong keterlibatan institusional untuk meningkatkan stabilitas pasar dan menarik beragam peserta.

Pertukaran mata uang kripto dapat menggunakan berbagai strategi untuk meningkatkan likuiditas. Program pembentuk pasar mengurangi spread dan meningkatkan likuiditas dengan mendorong peserta untuk terus-menerus mengutip harga beli dan jual. Inisiatif-inisiatif ini memberikan insentif untuk memasok likuiditas, menarik pedagang dan menjaga stabilitas pasar.

Semakin banyak trader yang tertarik untuk berdagang ketika pasangan perdagangan baru diperkenalkan, sehingga meningkatkan aktivitas perdagangan. Likuiditas dapat ditingkatkan dengan menggabungkan mata uang kripto dengan stablecoin atau uang fiat untuk menarik lebih banyak investor konvensional.

Mendorong partisipasi institusional sangatlah penting. Investor besar dapat tertarik dengan menyediakan layanan tingkat institusi seperti kerangka kepatuhan dan solusi kustodian. Pedagang ritel mendapatkan kepercayaan diri ketika keterlibatan institusional meningkatkan kedalaman pasar, menurunkan volatilitas, dan menyuntikkan likuiditas yang signifikan.

Dengan menerapkan taktik ini, bursa dapat menciptakan pasar yang lebih dinamis dan likuid, menampung banyak pemain, dan memperkuat inti ekosistem mata uang kripto.