Eksekutif Crypto setuju pinjaman harus matang, mengatasi sifat klise untuk berkembang

Peminjaman Crypto perlu diversifikasi jika ingin berkembang, menurut panelis yang berbicara di Konferensi CFC di St Moritz.

Siklus banteng tahun 2021 menandai periode kegembiraan liar yang mengirim harga cryptocurrency ke ketinggian astronomi, dengan harga bitcoin mencapai titik tertinggi sepanjang masa hampir $69,000. Mendasari buih itu adalah lonjakan aktivitas pinjaman, yang didorong oleh pedagang aktif yang mencari pengaruh untuk membuat taruhan besar pada koin.

Dalam satu kasus, Genesis Global Capital, yang dimiliki oleh Digital Currency Group, menghasilkan $131 miliar pinjaman untuk tahun ini — tujuh kali lebih banyak dari tahun 2020. Selama kuartal ketiga, Genesis menghasilkan $8.4 miliar pinjaman baru, turun 80% dari periode sebelumnya . Perusahaan ini sekarang hampir bangkrut menyusul krisis kredit tahun lalu yang berasal dari kehancuran Three Arrows Capital dan Alameda dan FTX Sam Bankman-Fried.

Krisis kredit Crypto didukung oleh kurangnya keragaman dalam rekanan dan parameter yang akan memberi para pedagang pemahaman yang lebih baik tentang risiko rekanan mereka, kata Diogo Monica, salah satu pendiri penyedia layanan keuangan crypto Anchorage.

Dalam keuangan tradisional, "karena ada lebih banyak rekanan... Anda akhirnya tidak memiliki risiko besar," katanya. “Dan faktanya, ada banyak aturan dan regulasi yang membuat Anda memberikan data yang cukup sehingga Anda benar-benar bisa menilai posisi orang lain di broker utama lainnya. Tidak ada yang ada di crypto. Itu semua orang yang sama.”

Keinginan untuk memanfaatkan prinsip-prinsip keuangan tradisional digaungkan oleh Cyrus Fazel dari SwissBorg, yang mengatakan bahwa pasar “harus mengambil apa yang ada dalam manajemen aset, apa yang ada di perbankan, dan memperkuatnya dengan banyak institusi di crypto.”

Pinjaman terdesentralisasi

Fazel, Monica, dan sesama panelis David Olsson dari Kraken setuju bahwa pinjaman terdesentralisasi juga dapat memainkan peran yang lebih besar di pasar kredit crypto.

Olsson, yang baru-baru ini bergabung dengan Kraken untuk memimpin bisnis keuangan utamanya, mengatakan bahwa pertukaran crypto dapat memanfaatkan kumpulan kredit terdesentralisasi dari protokol seperti Aave dan Compound.

“Ada model di mana Anda dapat memiliki solusi dua kecepatan di mana kami dapat melakukan pinjaman tertentu untuk klien di neraca… dan kemudian jika ada risiko yang membuat kami merasa tidak nyaman sebagai institusi… kami dapat berpartisipasi dalam protokol DeFi , ”kata Olsson.

Peminjaman DeFi untuk institusi harus mendapatkan izin, kata Olsson, mencatat bahwa investor institusi membutuhkan "banyak pegangan tangan dan kecerdasan manusia di sekitar ... tanda bahaya yang berada di luar dunia protokol murni dan kekuatan komputasi."

“Itu akan menjadi seperti itu 30 tahun dari sekarang,” kata Olsson.

Penafian: Mulai tahun 2021, Michael McCaffrey, mantan CEO dan pemilik mayoritas The Block, mengambil serangkaian pinjaman dari pendiri dan mantan CEO FTX dan Alameda Sam Bankman-Fried. McCaffrey mengundurkan diri dari perusahaan pada Desember 2022 setelah gagal mengungkapkan transaksi tersebut. 

© 2023 The Block Crypto, Inc. Semua Hak Dilindungi Undang-Undang. Artikel ini disediakan hanya untuk tujuan informasi. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau lainnya.