Crypto Industry Mengawasi Peningkatan 'Regulation by Enforcement' SEC

Regulasi oleh penegakan akan berlanjut tanpa adanya kerangka hukum kripto yang konkret, menurut eksekutif dan pengacara industri, karena regulator berusaha untuk menyoroti masalah perlindungan investor baru-baru ini di ruang angkasa. 

Kasus terkait Crypto dan tindakan penegakan telah meningkat dalam beberapa minggu terakhir. SEC baru-baru ini mendakwa 11 orang karena diduga membuat dan mempromosikan piramida kripto palsu dan skema Ponzi, yang disebut Forsage, yang mengumpulkan lebih dari $300 juta dari investor ritel.

Regulator, bersama dengan Departemen Kehakiman AS (DOJ) juga menagih mantan karyawan Coinbase, bersama saudara laki-lakinya dan temannya, dengan perdagangan orang dalam bulan lalu. SEC menuduh dalam pengaduan bahwa sembilan token kripto yang berbeda adalah sekuritas.

Pada 30 Juni, DOJ mendakwa enam orang dengan pelanggaran penipuan kripto dalam kasus yang melibatkan kerugian lebih dari $100 juta. Salah satunya adalah skema NFT terbesar yang diketahui yang dibebankan hingga saat ini, yang melibatkan dugaan skema "tarik karpet" yang melibatkan NFT Baller Ape Club.  

Sebagian besar kegiatan penegakan hukum terbaru telah dilakukan untuk sementara waktu, menurut Ari Redbord, kepala urusan pemerintahan di Lab TRM.  

“Ini belum tentu penipuan atau penipuan baru; itu penipuan atau scam yang sekarang menemukan jalan mereka melalui sistem penegakan atau sistem peradilan pidana, ”katanya. “Rasanya sangat banyak yang terjadi saat ini, tetapi beberapa di antaranya adalah puncak dari apa yang dimulai enam bulan atau setahun yang lalu.” 

Regulasi oleh penegakan dengan latar belakang ketidakpastian regulasi

SEC mengganti nama tim sibernya di Divisi Penegakan Badan untuk Aset Kripto dan Unit Siber, pada bulan Mei. Regulator mengungkapkan pada saat itu bahwa mereka akan menambahkan 20 orang ke tim yang bertanggung jawab untuk melindungi investor di pasar kripto dan ancaman terkait dunia maya, sehingga jumlah pegawainya menjadi 50.

"SEC telah meningkatkan panasnya, dan saya berharap panas itu akan berlanjut dan mungkin menjadi lebih panas karena SEC berupaya memperluas otoritasnya atas industri yang sudah dibanjiri ketidakpastian peraturan," kata Adam Pollet, mitra dalam penegakan hukum dan praktik litigasi sekuritas Eversheds Sutherland.

Patrick Putri, mantan pengacara dan mitra SEC di Foley & Lardner, menambahkan: “Kasus penipuan adalah kasus yang mudah. Saya berharap SEC membawa kasus-kasus mudah untuk meraih kemenangan mudah.”

Departemen Kehakiman pada bulan Februari menunjuk seorang direktur untuk Tim Penegakan Cryptocurrency Nasionalnya — unit baru yang berfokus pada penyitaan aset digital dan pelanggaran hukum berbasis blockchain.

perbatasan merah, yang, sebelum TRM Labs, adalah jaksa AS dan pejabat di DOJ dan Departemen Keuangan AS, mengatakan bahwa peristiwa baru-baru ini seperti runtuhnya Stablecoin algoritmik Terra UST dan token LUNA telah mendorong regulator untuk ingin menyoroti masalah perlindungan konsumen dan risiko stabilitas di ruang angkasa.

“Sulit untuk mendapatkan apa pun melalui Kongres, jadi Anda tidak perlu mendapatkan kerangka hukum yang jelas dalam waktu dekat,” tambahnya.

“Anda melihat regulasi dengan tindakan penegakan untuk lebih baik atau lebih buruk karena tanpa kerangka hukum yang jelas, regulator akan menafsirkan otoritas mereka sendiri.”

Meskipun pedoman cukup jelas di ruang anti pencucian uang, memiliki kerangka peraturan yang jelas sangat penting di ruang sekuritas, kata Redbord. 

Berbeda dengan DOJ, yang harus membuktikan penipuan kawat, tambahnya, SEC juga harus menunjukkan bahwa para konspirator memperdagangkan informasi orang dalam yang melibatkan sekuritas.

Sens. Cynthia Lummis, R-Wyo., dan Kirsten Gillibrand, DN.Y., pada bulan Juni diperkenalkan itu Undang-Undang Inovasi Keuangan yang Bertanggung Jawab, yang memiliki bagian tentang “inovasi sekuritas”.

"Itu adalah sesuatu yang akan dinegosiasikan dan diulang dan didiskusikan untuk beberapa waktu," katanya. 

Apa selanjutnya dalam kasus Forsage?

Meskipun pengamat industri mengharapkan SEC untuk meningkatkan tindakan penegakan dalam ruang crypto, mereka mengakui tidak semua kasus akan mudah. 

Forsage, misalnya, terus beroperasi meskipun menerima tindakan berhenti dan berhenti dari SEC Filipina pada bulan September 2020 dan Komisaris Sekuritas dan Asuransi Montana pada bulan Maret 2021.

Grafik situs web skema dugaan, yang beroperasi pada saat tuntutan diajukan, sekarang tampaknya ditutup. 

Pendiri Forsage terakhir diketahui tinggal di Rusia, Republik Georgia dan Indonesia. Pollet mengatakan para terdakwa dapat menantang yurisdiksi SEC, sejauh mereka muncul ke permukaan.

SEC dapat meminta pengadilan untuk memasukkan perintah penahanan sementara atau pembekuan aset terhadap operator dari skema penipuan yang diduga untuk mencegah pemborosan dana investor lebih lanjut saat proses litigasi, tambahnya. Tetapi tampaknya regulator tidak melakukannya, kata Pollet, mencatat bahwa itu mungkin karena aset terkait berada di luar AS.

Seorang juru bicara SEC menolak berkomentar lebih jauh keluhan.

Redbord mengatakan memasukkan salah satu pendiri Forsage, Mikail Sergeev dan Sergey Maslakov—yang terakhir diketahui tinggal di Rusia—ke dalam ruang sidang AS akan sangat sulit.

Sergeev, bersama dengan terdakwa lain dalam kasus SEC, Lola Ferrari, pindah ke proyek baru yang mencurigakan, dijuluki Express Smart Game, sementara pencipta Forsage lainnya, Vladimir “Lado” Okhotnikov, menyalurkan lalu lintas dari saluran YouTube Forsage ke saluran barunya (diduga) scam, Meta Force, catatan keluhan.

“Itu menjadi semacam nama dan rasa malu,” kata Redbord, “di mana Anda ingin memastikan bahwa individu-individu ini – dan Forsage khususnya – dikenal di luar sana sebagai entitas yang tidak boleh diajak berbisnis.”

Dapatkan berita dan wawasan crypto teratas hari ini yang dikirimkan ke kotak masuk Anda setiap malam. Berlangganan buletin gratis Blockworks sekarang.