Pemberi pinjaman Crypto Genesis meminjamkan $ 2.36 miliar ke Three Arrows Capital

Genesis Asia Pacific Pte Ltd, sebuah divisi pemberi pinjaman crypto yang dimiliki oleh Digital Currency Group, meminjamkan $2.36 miliar untuk dana lindung nilai yang runtuh Three Arrows Capital (3AC).  

Laporan sebelumnya telah menyatakan bahwa Genesis menghadapi potensi kerugian sembilan digit dari eksposurnya ke 3AC, tetapi ukuran pasti dari hutangnya belum dilaporkan sampai sekarang. 

Dokumen yang diperoleh The Block menyoroti saldo pinjaman sebesar $2.36 miliar yang terutang kepada Genesis oleh 3AC. Mereka juga menunjukkan bahwa utang tersebut tidak dijaminkan, dan bahwa Genesis mencoba memulihkan sebagian dari pinjamannya dengan memulai proses arbitrase terhadap 3AC melalui American Arbitration Association (AAA) di New York bulan lalu. 

Genesis, bagaimanapun, tampaknya telah menghentikan proses arbitrase setelah penunjukan firma penasihat Teneo untuk mengawasi likuidasi 3AC pada akhir Juni. 3AC mengajukan Bab 15 kebangkrutan di New York pada 1 Juli. 

Seorang juru bicara DCG mengatakan kepada The Block: “Baik neraca DCG dan Genesis tetap kuat. Dengan tidak adanya eksposur yang tersisa ke Three Arrows Capital, Genesis terus memiliki modal yang baik dan operasinya berjalan seperti biasa.” 

Rincian pinjaman 3AC terungkap dalam dokumen hukum setebal 1,157 halaman yang diunggah secara online pada hari Senin oleh Teneo, perusahaan yang ditunjuk bulan lalu untuk mengawasi likuidasi 3AC. Dokumen - yang diperoleh The Block sebelum dipublikasikan - menguraikan klaim terhadap 3AC, yang mengajukan kebangkrutan Bab 15 di New York beberapa hari setelah pengadilan di British Virgin Islands menunjuk Teneo sebagai likuidator.

Dalam suratnya kepada AAA tertanggal 15 Juni, Genesis mengklaim bahwa 3AC telah melanggar dua perjanjian pinjaman yang ditandatangani pada Januari 2019 dan Januari 2020. 

CEO Genesis Michael Moro mengatakan dalam serangkaian tweet pada tanggal 6 Juli bahwa pinjaman perusahaan kepada 3AC memiliki persyaratan margin rata-rata tertimbang lebih dari 80%, yang tidak dapat dipenuhi oleh 3AC, mendorong Genesis untuk menjual agunannya. Dia juga mengatakan bahwa Grup Mata Uang Digital telah menanggung kewajiban Genesis tertentu untuk memastikan memiliki modal "untuk mengoperasikan dan meningkatkan" bisnisnya ke depan.

Karena itu, sekarang Grup Mata Uang Digital – bukan Genesis – yang terkena potensi kerugian terkait dengan pinjaman 3AC, menurut satu orang yang mengetahui masalah tersebut.  

Dokumen-dokumen yang diperoleh The Block mengacu pada permintaan dari Genesis bahwa $1.1 miliar dalam “pinjaman tanpa jaminan yang beredar” ditempatkan di escrow selama proses arbitrase. Klaim itu sekarang milik Grup Mata Uang Digital, bukan Genesis.  

Menurut dokumen yang diperoleh The Block, 3AC kekurangan sekitar $462 juta dari persyaratan agunan pada 15 Juni. 

Dokumen tersebut juga berisi rincian agunan yang diposting oleh 3AC. Mendukung pinjaman Genesis adalah tiga blok saham di Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), dengan total 17,443,644 saham; 446,928 saham di Grayscale Ethereum Trust; 2,739,043.83 AVAX, token asli dari blockchain Avalanche; dan 13,583,265, token asli NEAR Protocol. 

Sampai beberapa bulan yang lalu, 3AC dianggap sebagai salah satu perusahaan investasi terkemuka di sektor kripto — mendukung puluhan pengembang blockchain, startup DeFi, dan penyedia infrastruktur kripto. Tetapi peruntungannya telah berbalik dengan cepat dalam beberapa bulan terakhir, dimulai pada pertengahan Juni ketika terungkap bahwa pemberi pinjaman crypto telah melikuidasi pinjaman dukungan agunan senilai ratusan juta dolar ke dana lindung nilai. 

Three Arrows Capital dihubungi untuk dimintai komentar tetapi tidak menanggapi pada waktu pers. 

Untuk lebih banyak cerita menarik seperti ini, pastikan untuk mengikuti The Block di Twitter.

Kisah ini telah diperbarui untuk lebih mencerminkan ukuran pembayaran utang yang dicari oleh Grup Mata Uang Digital melalui arbitrase. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Semua Hak Dilindungi Undang-Undang. Artikel ini disediakan hanya untuk tujuan informasi. Itu tidak ditawarkan atau dimaksudkan untuk digunakan sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, atau lainnya.