Crypto Dapat Menyalip Dolar Kata JP Morgan – Trustnodes

JP Morgan, salah satu bank terbesar di dunia telah menempatkan crypto sebagai calon penantang USD dalam laporan prospek 2023-nya.

Laporan Asumsi Pasar Modal Jangka Panjang 2023 dengan cakrawala 10 hingga 15 tahun mengacu pada masukan kuantitatif dan kualitatif serta wawasan dari para ahli di JP Morgan Asset Management.

Di antara salah satu risiko yang mungkin mengubah tren pertumbuhan atau inflasi, mereka menempatkan “pengabaian cepat USD sebagai mata uang cadangan utama.”

“Seorang penantang USD (baik dari crypto atau dari mata uang fiat alternatif) muncul dan menarik aset cadangan dari USD; mengurangi permintaan aset AS dan memfokuskan kembali perhatian pada defisit AS,” itu mengatakan.

Peristiwa tersebut akan “negatif untuk pertumbuhan, USD, obligasi, kredit dan saham; positif untuk aset dan komoditas riil.”

Ini adalah satu-satunya penyebutan crypto atau bitcoin dalam laporan setebal 124 halaman yang berfokus pada aset, dengan crypto bahkan tidak disebutkan dalam hal aset alternatif.

Namun laporan tersebut memiliki beberapa kabar baik untuk crypto karena JP Morgan mengklaim "valuasi yang lebih rendah dan hasil yang lebih tinggi berarti bahwa pasar saat ini menawarkan potensi pengembalian jangka panjang terbaik sejak 2010."

Mereka secara alami mengatakan aset mungkin masih turun, sehingga mungkin ada peluang yang lebih baik, menyarankan beberapa investor mungkin menunggu sampai jelas bahwa inflasi tidak lagi menjadi masalah.

Namun, penurunan signifikan pada saham, obligasi, kripto, dan beberapa mata uang fiat pada tahun 2022 berarti “bahwa pasar aset saat ini menawarkan pengembalian jangka panjang terbaik dalam lebih dari satu dekade.”

Selain itu, "hari ini, dolar AS dinilai lebih tinggi secara nominal daripada kapan pun sejak 1980-an, dan secara riil sejak 2002," kata laporan itu, menambahkan:

“Setiap investor yang membuat keputusan alokasi strategis di seluruh pasar aset global hari ini harus dengan hati-hati meneliti terjemahan FX, karena ini akan menjadi komponen yang berarti dari perkiraan pengembalian.

Periode pertumbuhan subtren yang akan datang dapat terus mendukung greenback, tetapi selama cakrawala perkiraan penuh kami, kami memperkirakan valuasi dolar akan surut – terutama karena blok modal internasional yang besar namun bergerak lambat (termasuk asuransi dan dana pensiun) sekarang dapat menemukan imbal hasil di pasar domestik mereka untuk mencocokkan kewajiban mereka. Seiring waktu, ini dapat mulai mengurangi aliran modal menuju aset AS, pada gilirannya menghilangkan beberapa dukungan untuk dolar."

Sementara sebelumnya JP Morgan menyatakan bahwa korelasi bitcoin dengan aset lain tidak konsisten, ada beberapa spekulasi akademis yang berkorelasi terbalik dengan dolar, meskipun lemah.

Jika pasar mengharapkan dolar turun, seperti yang telah terjadi sejak Oktober, maka bitcoin dapat naik.

Selain itu, meskipun saran bahwa crypto mungkin menantang status cadangan dolar mungkin tampak dibuat-buat, itu belum tentu keluar dari ikatan dalam periode 10-15 tahun.

Itu sampai batas tertentu karena tidak mungkin ada orang yang akan segera membayar minyak di crypto, bahkan tidak Presiden Rusia Vladimir Putin.

Selain itu, China sangat memusuhi cryptos, jadi blok China-Rusia yang menggunakan crypto untuk menantang dolar tampaknya tidak mungkin, dan crypto stablecoin apa pun yang dilacak ke RMB akan kurang kredibilitas, paling tidak karena yuan dengan lembut dipatok ke dolar dan tidak diperdagangkan secara bebas. sejauh bank sentral China menetapkan batas nilainya.

Namun, penumpukan dolar untuk cadangan seperti yang dilakukan banyak negara dapat didiversifikasi ke crypto.

Bank sentral Swiss misalnya harus membeli saham AS untuk menjaga nilai franc meningkat secara signifikan terhadap dolar.

Mereka bisa membeli bitcoin juga, seperti mereka membeli emas, dan di beberapa negara sampai batas tertentu crypto sudah menantang dolar.

Lebanon dan Sri Lanka adalah negara terbaru yang bergabung dalam daftar negara yang mengalami keruntuhan moneter dalam beberapa tahun terakhir. Adopsi Crypto telah tumbuh secara signifikan di keduanya.

Namun sebagian besar bahkan di negara-negara ini masih menggunakan dolar, tetapi biasanya kebijakan diberlakukan dalam situasi seperti ini sehingga mata uang nasional mereka tidak terdevaluasi lebih lanjut.

Bitcoin sering berada di bawah radar, memungkinkannya untuk bertindak sebagai proxy. Selain itu, karena bitcoin tidak harus melalui bank atau perantara pusat lainnya yang dapat dikontrol, menegakkan kebijakan semacam itu jauh lebih sulit.

Oleh karena itu crypto melakukannya di beberapa negara ini dan sampai batas tertentu bertindak sebagai aset cadangan sejauh orang menyimpan tabungan mereka dalam bitcoin.

Itu mungkin tumbuh selama dekade berikutnya, bahkan berpotensi sampai pada titik menantang dolar, tetapi bisa dibilang hanya dalam tabungan karena pembayaran cryptos tidak stabil, meskipun itu juga mungkin berubah.

Jamie Dimon, CEO JP Morgan memiliki pandangan yang berbeda, menyebut crypto sebagai "penipuan yang berlebihan," yang Anda harapkan dari generasi bankirnya.

Di sisi lain dia mengatakan JP Morgan menggunakan blockchain untuk repo harian dan mereka memiliki Keranjang Eksposur Cryptocurrency JP Morgan yang diperdagangkan sebagai catatan, berinvestasi di perusahaan crypto.

Menjadikannya sebagai 'penipuan' yang mereka ikuti, selain $36 miliar yang telah mereka bayarkan sebagai denda karena berpartisipasi dalam penipuan aktual dan pelanggaran lainnya sebagian besar selama dekade terakhir, dengan semua bank pembayaran Total $340 miliar untuk tindakan ilegal.

Selain itu, JP Morgan sebelumnya berpendapat bahwa bitcoin berpotensi mencapai bahkan setengah juta jika menyalip emas, dan $2 juta koin jika dibandingkan dengan pasar uang tunai.

Sebagai emas baru, dolar akan menemukan persaingan yang signifikan karena bitcoin mudah bergerak secara global, tetapi dolar mendominasi pembayaran internasional dan bitcoin tidak mungkin membuat kerusakan di sana sebagian karena tidak dapat memproses banyak transaksi.

Namun bergerak sekitar $8 miliar per hari, sementara eth bergerak sekitar $2 miliar. Ini berpotensi 10x lipat, dengan pertanyaan lebih lanjut apa sebenarnya arti menantang status cadangan usd.

Sampai batas tertentu, itu menantangnya bahkan sekarang dan pasar penggunaannya mungkin tumbuh, tetapi tidak mungkin menggantikan dominasi dolar dalam perdagangan internasional.

Data penggunaan bitcoin dalam perdagangan global hampir tidak ada karena sulit diperkirakan, tetapi kami akan mengatakan sekitar setengah miliar per hari menjadi satu miliar.

Itu berjumlah $ 150 – 360 miliar setahun. Sebagai perbandingan, perdagangan global mencapai $28 triliun untuk tahun 2021 dengan sekitar 60% darinya dalam dolar.

Bahkan pada $1 triliun oleh karena itu bitcoin masih akan berjumlah sekitar 5% dari dolar, pada saat itu akan menyalip pound dan bahkan yen, tetapi tidak serta merta mempengaruhi dolar.

Kapitalisasi pasar bitcoin sudah mendekati $1 triliun. Ini mungkin mencapai $3 triliun siklus ini dan mungkin $5 atau bahkan $7 triliun siklus berikutnya, membuatnya sulit untuk melihatnya benar-benar menyalip dolar dalam dekade berikutnya.

Namun, jika nilainya menjadi lebih stabil dan tantangan skalabilitas diatasi, itu mungkin menjadi mata uang cadangan global karena tidak terikat dengan negara bangsa mana pun, dan dalam hal komponen penyimpan nilai, itu sudah menjadi satu sampai batas tertentu.