Minggu Brutal Crypto Berakhir Dengan Penghentian Perdagangan dan Bailout

(Bloomberg) — Kehancuran di pasar cryptocurrency semakin dalam minggu ini, karena para pemain utama bersaing dengan likuidasi, pembekuan penarikan, penghentian perdagangan – dan, setidaknya dalam satu kasus, bailout.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Pialang Crypto Voyager Digital Ltd. pada hari Jumat mengumumkan penangguhan perdagangan, penyetoran, dan penarikan, sementara BlockFi, pemberi pinjaman aset digital utama, memenangkan dukungan pertukaran FTX AS dengan potensi untuk diakuisisi. Kedua perusahaan dijungkirbalikkan oleh kesengsaraan Three Arrows Capital Ltd., dana lindung nilai kripto yang terkepung yang diperintahkan untuk dilikuidasi oleh pengadilan Kepulauan Virgin Inggris minggu ini dan mengajukan perlindungan kebangkrutan Bab 15 di New York.

Sementara itu, pasar crypto merosot, menambah penurunan yang telah menghapus sekitar $2 triliun nilai pasar dan membuat para pelaku pasar gelisah menjelang akhir pekan Empat Juli yang panjang.

“Saya mulai berpikir bahwa domino berhenti jatuh pada pertengahan Juni,” kata Aaron Brown, seorang investor crypto dan kontributor Bloomberg Opinion. "Saya menduga pada Selasa pagi akan ada lebih banyak berita buruk, meskipun saya tidak membuat prediksi khusus."

Sebagian besar masalah likuiditas industri baru-baru ini berasal dari masalah di Three Arrows, yang menderita kerugian besar setelah membuat taruhan bullish besar pada segala hal mulai dari Bitcoin hingga Luna, bagian dari ekosistem Terra yang ledakannya pada bulan Mei memicu kejang pasar yang besar. Didirikan pada tahun 2012 oleh Zhu Su dan Kyle Davies, mantan pedagang Credit Suisse, Three Arrows telah menjadi simbol dari ekses industri selama bull run tahun lalu, ketika membangun leverage yang terbukti merusak ketika pasar berbalik.

Tingkat dampak yang lebih besar terhadap industri mulai muncul: Blockchain.com dan Deribit, pertukaran derivatif crypto, minggu ini mengkonfirmasi bahwa mereka termasuk di antara kreditur yang mencari likuidasi Three Arrows. Seorang juru bicara Blockchain.com mengatakan pihaknya juga bekerja sama dengan penyelidikan yang sedang berlangsung terhadap kegiatan Three Arrows, yang telah ditegur oleh bank sentral Singapura atas informasi palsu.

Kisah berlanjut

“Crypto adalah industri yang baru lahir, tetapi persaingan ketat berkembang di antara penyedia layanan yang bersaing untuk bisnis sekelompok kecil rekanan yang sama sekali baru,” kata Alex Felix, Managing Partner di CoinFund.

Kyle Samani, salah satu pendiri dan mitra pengelola di Multicoin Capital, mengatakan ada kebutuhan akan peraturan dan transparansi yang tepat, dan bahwa koalisi industri harus bersatu untuk melindungi pelanggan ritel.

Chief executive officer Voyager Stephen Ehrlich mengatakan perlu waktu tambahan untuk mengeksplorasi alternatif strategis, sesuatu yang juga sedang dikejar oleh Celsius Network, yang juga telah menghentikan penarikan. Sam Bankman-Fried, yang telah bertindak sebagai lender of last resort untuk industri tersebut, sebelumnya menolak permintaan bailout oleh Celsius, menurut seseorang yang mengetahui masalah tersebut.

"Ini adalah keputusan yang sangat sulit, tetapi kami percaya ini adalah keputusan yang tepat mengingat kondisi pasar saat ini," kata Ehrlich dalam sebuah pernyataan.

Voyager jatuh sebanyak 43% dalam perdagangan AS setelah berita Jumat, menjadikannya salah satu saham crypto dengan kinerja terburuk. Berbasis di New York, Voyager menawarkan perdagangan crypto, staking — cara mendapatkan hadiah karena memegang cryptocurrency tertentu — dan menghasilkan produk.

Bulan lalu, Voyager mengeluarkan pemberitahuan default untuk Three Arrows dengan pinjaman senilai sekitar $675 juta. Ini secara aktif mengejar pemulihan dari dana lindung nilai crypto, termasuk melalui proses likuidasi yang diperintahkan pengadilan di Kepulauan Virgin Britania Raya. Ini telah menerima batas kredit dari Alameda Research, perusahaan perdagangan Bankman-Fried.

Bankman-Fried, pada bagiannya, sudah mengincar lebih banyak akuisisi saat ia memperkuat pengaruhnya yang besar di industri ini. Industri penambangan crypto yang sedang berjuang mungkin menjadi target berikutnya, katanya.

(Menambahkan komentar di seluruh)

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP